Or, Pétrole Et Le Nouvel Ordre Mondial : Comment La Géopolitique Redessine La Carte Des Investissements

(MENAFN- AsiaNet News)

Par Gaurav Bhagat, Fondateur, Gaurav Bhagat Academy

Dans un monde divisé selon des lignes géopolitiques, du conflit en cours entre les États-Unis, l’Iran et Israël qui menace le détroit d’Hormuz aux hostilités chroniques entre la Russie et l’Ukraine, et aux tensions entre les États-Unis et la Chine, l’or et le pétrole ne sont plus seulement des matières premières mais des indicateurs d’un ordre mondial en mutation. Les banques centrales accumulent de l’or comme couverture contre les sanctions et le risque dollar, et les marchés pétroliers oscillent en fonction des menaces d’approvisionnement. Pour les investisseurs indiens, cette nouvelle réalité nécessite une révision : des paris sur la valeur refuge en or, des stratégies ciblées dans l’énergie, et une couverture contre les actifs traditionnels libellés en dollar. La carte de l’investissement est en train d’être redessinée en temps réel.

Géopolitique en 2026 : Du Moyen-Orient à un ordre multipolaire

Le risque géopolitique augmente début 2026. Le conflit au Moyen-Orient est à son paroxysme. Les frappes aériennes américaines et israéliennes contre l’Iran incitent ce dernier à menacer de fermer les routes maritimes. La prime de risque sur les prix de l’énergie a explosé. Le Brent a frôlé les sommets de 2022 ce mois-ci avant de se stabiliser entre 87 et 91 dollars, mais pourrait dépasser 100 dollars si le détroit d’Hormuz (20 % du pétrole mondial) était bloqué pendant une période prolongée.

Les sanctions et l’expansion des BRICS alimentent la fragmentation. Les sanctions dirigées par les États-Unis renforcent le déplacement des systèmes financiers américains. De nombreux pays cherchent de nouvelles routes commerciales et monnaies. La part du pétrole russe dans l’approvisionnement de l’Inde est tombée à un niveau historiquement bas de 19,3 % en janvier, sous la pression américaine, en achetant davantage dans le Golfe. Les conflits au Moyen-Orient pourraient inverser cette tendance. Ce monde multipolaire est une tempête parfaite pour la volatilité. Bien sûr, diversifier dans différents secteurs est judicieux, mais les portefeuilles classiques ne sont pas conçus pour gérer la logique d’un monde multipolaire.

Le record de l’or : Les banques centrales misent sur le métal jaune

L’or a atteint un record de 5 200 à 5 230 dollars l’once en mars 2026. Après une hausse de 64 % en 2025, Goldman Sachs prévoit maintenant 5 400 dollars d’ici la fin de l’année, tandis que J.P. Morgan suggère que 6 300 dollars sont possibles dans un environnement très haussier. La principale raison n’est pas la spéculation des particuliers, mais la nécessité institutionnelle. Les banques centrales ont acheté un record de 863 tonnes en 2025 (World Gold Council), une légère baisse par rapport aux sommets précédents mais toujours trois fois leur moyenne d’avant 2022. Leurs achats ont chuté à seulement 5 tonnes en janvier 2026 en raison de la volatilité des prix et des vacances, mais la dynamique devrait repartir, atteignant environ 755-800 tonnes par an.

Les principaux acteurs sont les marchés émergents, menés par la Chine, l’Inde et la Pologne, avec de nouveaux pays comme l’Ouganda rejoignant le mouvement, diversifiant leurs réserves hors dollar face aux risques de sanctions perçus.

Ray Dalio, fondateur de Bridgewater, a déclaré : « L’or est désormais la deuxième réserve de change » et « la monnaie la plus sûre dans ce genre d’environnement ». Il met en garde contre une « brèche » dans une « guerre du capital », où les pays utilisent la finance comme arme, et où l’or est le diversificateur que tout le monde doit détenir (5-15 % des portefeuilles). Selon une enquête, 95 % des banques centrales prévoient d’augmenter leurs achats en 2026.

L’or en ligne de mire : Sanctions et points de blocage

Le marché du pétrole devient imprévisible. Les réductions de production de l’OPEP+ et les perturbations au Moyen-Orient soutiennent le Brent malgré la baisse de la demande mondiale. Les hausses récentes sont alimentées par la crainte de pertes de production iranienne (jusqu’à 3,3 millions de barils par jour) et par la vulnérabilité du détroit d’Hormuz.

La Russie a redirigé ses flux vers l’Inde et l’Asie, avec des tarifs réduits qui ont aidé New Delhi à limiter ses coûts après la guerre en Ukraine. Mais les tarifs américains et la récente crise iranienne ont conduit à une diversification, avec une forte hausse des approvisionnements du Golfe en janvier-février 2026. La sécurité énergétique devient une question stratégique, favorisant les investissements dans l’amont, les approvisionnements stratégiques et les énergies renouvelables.

Désdollarisation et stratégie des BRICS : Un nouvel ordre de réserve se forme-t-il ?

Les BRICS (maintenant élargi) intensifient les transactions en monnaies locales : les règlements Russie-Chine sont à 99 % en dehors du dollar. Une monnaie des BRICS est encore loin, mais le ministre indien des Affaires étrangères S. Jaishankar a souligné le rôle stabilisateur du dollar, même si la tendance est claire. Les notions de règlements en or et les échanges de matières premières (pétrole et or) en monnaies locales gagnent du terrain.

Cela réduit la domination du dollar (qui représente encore 60 % des réserves) et stimule la demande d’or. Comme le souligne Dalio, les fonds souverains et les banques centrales se préparent déjà à des contrôles de capitaux et à des réajustements des devises. Le résultat : une carte du monde de plus en plus fragmentée où l’or et le pétrole ont une valeur stratégique, pas seulement commerciale.

Mouvements d’argent intelligent : Idées pour la nouvelle réalité

Une exposition passive aux actions ne suffira pas dans ce contexte. Orientez-vous vers des ETF or, des obligations souveraines en or ou des actions minières pour une protection contre la baisse, surtout avec la demande croissante des particuliers indiens et les flux vers les ETF. Pour le pétrole, privilégiez une diversification des sources (schiste américain, majors du Golfe) ou des investissements dans l’infrastructure énergétique ; évitez l’exposition purement spéculative sur des points de blocage.

Diversifiez les devises et soyez prudent avec les actifs liés aux BRICS. Les investisseurs indiens devraient envisager une diversification indirecte via les réserves stratégiques de pétrole, en passant par les raffineurs publics, et couvrir le risque de roupie avec de l’or. Dalio a raison : l’or est une assurance pour le portefeuille, pas un pari à court terme.

Regard vers l’avenir : La volatilité devient la nouvelle norme

En 2026, la géopolitique sera l’histoire principale. Une désescalade rapide au Moyen-Orient pourrait maintenir le pétrole entre 70 et 80 dollars, réduire l’inflation et permettre des baisses de taux. Un conflit prolongé pousserait le prix du brut au-delà de 100 dollars, avec une inflation persistante et un report des easing monétaires, ce qui favorise l’or. Les achats des banques centrales et la désdollarisation offrent un socle structurel pour les deux.

L’ancien schéma d’investissement, centré sur le dollar et la faible volatilité, a été déchiré. Le nouveau privilégie la dextérité, la diversification et le transfert de pouvoir de l’Occident vers un Sud multipolaire. Pour l’investisseur indien cherchant à naviguer dans ce nouveau paysage, l’or et une exposition ciblée au pétrole ne sont pas des paris spéculatifs, mais une assurance essentielle dans un monde géopolitique. Restez vigilant, diversifiez, la prochaine configuration de l’ordre mondial se construit dès aujourd’hui.

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