Investir dans l'ère de l'IA ! L'« égalité informationnelle », pourquoi ne gagne-t-on toujours pas d'argent ? Attention, ne vous faites pas piéger par l'IA

Investir sur Xiaohongshu - Édition 276

Endurci par la poussière et les cicatrices, mais nous devons toujours croire

L’ère de l’IA (intelligence artificielle) est déjà là, et l’IA s’intègre de plus en plus dans la vie quotidienne des gens ordinaires. À l’ère de l’IA, les informations d’investissement affluent comme une source inépuisable, mais l’âme de l’investissement reste toujours vous-même.

À l’époque de Graham, il fallait se rendre à la bibliothèque publique, aux services administratifs, ou dans divers endroits pour obtenir des informations dispersées sur les sociétés cotées ; à l’époque de Buffett, il fallait feuilleter coûte que coûte le coûteux « Moody’s Manual » pour repérer des « penny stocks » ; à l’ère d’Internet, les investisseurs peuvent facilement consulter diverses données des sociétés cotées via des logiciels d’investissement ; mais à l’ère de l’IA, l’accès à l’information devient aussi simple que l’eau courante. Les investisseurs n’ont qu’à donner le code boursier à un grand modèle d’IA, qui non seulement leur enverra proactivement les informations nécessaires, mais les tiendra aussi à jour en temps réel, comme s’ils avaient un chercheur personnel à leur service.

À l’ère de l’IA, la capacité d’accès à l’information des investisseurs est presque équivalente à celle des investisseurs institutionnels, mais cela ne signifie pas que le chemin de l’investissement sera tout tracé. Ne vous laissez pas tromper par l’IA. La réussite en investissement dépend surtout de la mentalité d’investissement, c’est-à-dire la capacité à percevoir les conséquences à long terme de ses actions et à maintenir de bonnes habitudes d’investissement sur le long terme. La formation de cette mentalité demande beaucoup d’efforts et se forge dans la pratique prolongée, à travers des retours positifs et négatifs.

« Il faut toujours garder à l’esprit que, pour un investisseur axé sur la valeur, l’IA n’est qu’un outil, l’âme de l’investissement restera toujours vous-même. » Comme le dit Tian Yu, directeur général du département des fonds actions chez Zhongtai Asset Management.

Adopter les outils d’IA

Les informations d’investissement ont autrefois été la source de profits excessifs, offrant des rendements importants aux investisseurs professionnels. Dans les premiers investissements de Graham et Buffett, leur capacité à acheter des actions fortement sous-évaluées n’était pas seulement due à leur maturité mentale, mais aussi à leur capacité à accéder à des informations que les investisseurs ordinaires ne possédaient pas.

À l’époque de Graham, la situation financière des sociétés cotées était presque inconnue : elles ne publiaient qu’une ligne de « compte de résultat » chaque année, indiquant simplement le bénéfice réalisé cette année-là. En consultant le rapport annuel d’un comité commercial d’État, Graham découvrit que huit sociétés de pipelines détenaient d’importants bons de railway de grande qualité. Il se rendit à Washington, dans les archives du comité commercial d’État, et consulta les rapports annuels de ces huit sociétés. Prenons Northern Pipeline par exemple : son cours était de 65 dollars, mais chaque action représentait 95 dollars en actifs liquides, presque entièrement distribuables aux investisseurs sans nuire à ses opérations. C’est ce qu’on appelle une valeur boursière bon marché. Graham devint célèbre du jour au lendemain grâce à sa confrontation avec Northern Pipeline.

Au début de l’investissement de Buffett, il obtenait ses informations en lisant le « Moody’s Manual ». Monish Pabrai, fondateur du fonds Pabrai, acheta spécialement quelques vieux exemplaires du « Moody’s Manual » sur eBay. Ils étaient aussi épais que des briques, avec une petite police qui ressemblait à des fourmis, chaque page présentant deux ou trois sociétés. Buffett lisait ainsi des milliers de pages, et même deux fois ! Il cherchait des entreprises comme « Western Insurance » : prix de l’action 15 dollars, bénéfice par action 25 dollars l’année précédente. Un coup d’œil suffisait pour voir qu’il s’agissait d’une opportunité en or.

À l’ère d’Internet, l’accès à l’information d’investissement est devenu très convivial pour les investisseurs ordinaires : il suffit de taper un mot-clé pour rechercher, puis de feuilleter les pages ou d’utiliser F10 pour consulter les données des sociétés.

Mais à l’ère de l’IA, un grand modèle peut extraire chaque seconde le cœur de 100 pages de documents, avec une capacité de synthèse très impressionnante. Après avoir saisi le nom d’une société cotée, le modèle fournit des informations sur la volatilité du cours, la situation financière, le développement sectoriel, les actualités de la société, etc., en suivant en permanence les évolutions de la société selon les besoins de l’investisseur.

L’IA est un outil extrêmement puissant, permettant aux investisseurs d’accéder à des informations plusieurs fois plus rapidement, révélant des données invisibles auparavant. Elle peut traiter en profondeur les données financières, rendant la gestion des risques, la croissance, la rentabilité, la valorisation, etc., immédiatement visibles. Elle peut fonctionner 24/7 sans interruption. Si l’on maîtrise bien l’utilisation de l’IA, la différence d’information entre investisseurs ordinaires et institutionnels devient presque nulle.

Développer la mentalité d’investissement

À l’ère de l’IA, les investisseurs ordinaires peuvent « boire à la source » des informations d’investissement, celles-ci ne sont plus un obstacle à la réussite. Mais l’information ne suffit pas pour juger de la valeur ; cette capacité de jugement repose sur la mentalité d’investissement. Sans cette mentalité, même l’IA ne pourra pas nous aider à réussir.

« Plus les gens s’habituent à demander directement des réponses à l’IA, à consacrer du temps à établir un cadre, à vérifier les données brutes, à croiser les sources, et à prendre des décisions indépendantes, plus ils auront un avantage considérable. » Dit Tian Yu.

Tian Yu souligne également que les faiblesses de l’IA sont tout aussi fatales : deux principales sont la « hallucination » et la « contamination ». La hallucination désigne le fait que l’IA peut dire des choses complètement fausses avec sérieux. La contamination concerne l’introduction humaine de « données toxiques ». Comment profiter des bénéfices de l’IA tout en évitant ces pièges ?

Tian Yu résume trois principes : premièrement, construire soi-même le cadre, en limitant les sources de données ; deuxièmement, établir une « base de connaissances fiable » ; troisièmement, ne pas demander à l’IA de donner une réponse, mais plutôt de rassembler les faits.

En résumé, dans le processus d’investissement, aucun outil ne peut remplacer une bonne discipline d’investissement à long terme. Concernant la mentalité d’investissement, le livre « La magie des intérêts composés » en a résumé plusieurs aspects qu’il vaut la peine de méditer :

Le savoir est surévalué, la sagesse sous-estimée ;

Le QI est surévalué, l’intelligence émotionnelle sous-estimée ;

Les résultats sont surévalués, le processus sous-estimé ;

Les performances à court terme sont surévaluées, la persévérance dans ses convictions à long terme sous-estimée ;

Le rendement total est surévalué, la gestion du stress et la récupération après perte sous-estimées ;

Le potentiel de croissance est surévalué, la protection contre la baisse sous-estimée ;

Maximiser le rendement est surévalué, éviter la faillite sous-estimé ;

La croissance momentanée est surévaluée, la durabilité sous-estimée ;

Le ratio cours/bénéfice est surévalué, l’avantage concurrentiel sous-estimé ;

Les grandes, moyennes et petites capitalisations sont surévaluées, tout comme la classification des entreprises en excellence, bonne ou médiocre ; la perception qu’une entreprise est « meilleure » que les autres est surévaluée, tout comme la moindre erreur commise par soi-même est sous-estimée ;

Les prévisions sont surévaluées, la préparation sous-estimée ;

La confiance est surévaluée, l’humilité sous-estimée ;

La complexité est surévaluée, la simplicité sous-estimée ;

Les capacités d’analyse sont surévaluées, les comportements personnels sous-estimés ;

Les revenus élevés sont surévalués, l’importance de développer une discipline d’épargne auto-disciplinée sous-estimée ;

La valeur nette personnelle élevée est surévaluée, la bonne moralité sous-estimée ;

Le talent est surévalué, la résilience face à la pression sous-estimée ;

Être le meilleur investisseur est surévalué, être fidèle à soi-même est sous-estimé.

Rédigé par : Zhan Shu Heng

Mise en page : Wang Lulu

Relecture : Li Lingfeng