Devrait-on acheter la baisse du cours d'AMD ? Wall Street se prononce

Advanced Micro Devices AMD -1,92% ▼ l’action a chuté de 6 % depuis le début de l’année en raison des tensions géopolitiques, des inquiétudes concernant les valorisations élevées des acteurs de l’IA, et des prévisions du premier trimestre qui n’ont pas convaincu les investisseurs. Cela dit, l’action affiche toujours une hausse de 88 % sur l’année écoulée, grâce à la demande pour les GPU (unités de traitement graphique) de l’entreprise de semi-conducteurs, à sa domination sur le marché des CPU (unités centrales de traitement), et à ses partenariats stratégiques avec Meta Platforms META -2,15% ▼ et OpenAI, créateur de ChatGPT. Actuellement, la plupart des analystes de Wall Street sont optimistes quant à l’action AMD, avec un objectif de prix moyen indiquant un potentiel de hausse important par rapport aux niveaux actuels.

Profitez de 70 % de réduction sur TipRanks Premium

• Débloquez des données de niveau hedge fund et des outils d’investissement puissants pour des décisions plus intelligentes et plus précises

• Restez en avance sur le marché avec les dernières actualités et analyses pour maximiser le potentiel de votre portefeuille

Le mois dernier, Meta a signé un accord pluriannuel avec AMD, comprenant le déploiement de jusqu’à 6 gigawatts de GPU de la société dans des centres de données d’IA et l’utilisation de CPU optimisés pour l’IA. Fait intéressant, cet accord inclut également un warrant basé sur la performance permettant à Meta Platforms d’acquérir 160 millions d’actions AMD, soit environ 10 % de la société.

Avis des analystes sur le potentiel de croissance d’AMD

L’analyste de Wolfe Research, Chris Caso, a réaffirmé une recommandation d’achat sur l’action AMD avec un objectif de prix de 300 $ suite à l’appel de pré-période de silence de la société le 13 mars. Caso a indiqué que l’entreprise a exprimé une plus grande prudence concernant ses activités client et gaming en raison de l’impact de la hausse des prix de la mémoire. Cela dit, l’analyste étoilé a noté une amélioration continue de la dynamique dans le secteur des serveurs.

Caso a ajouté qu’AMD reste confiante quant à sa feuille de route produit et à l’adhésion de ses clients pour les accélérateurs d’IA, ce qui est « ce qui compte vraiment pour l’action ». Il a souligné qu’AMD ne prévoit pas d’autres accords impliquant des warrants, au-delà des partenariats déjà annoncés avec OpenAI et Meta Platforms. Bien que l’on s’attende à ce que les estimations consensuelles soient révisées légèrement à la baisse en raison d’attentes plus conservatrices pour le client et le secteur du gaming, il voit toujours une voie claire vers un bénéfice par action (BPA) d’environ 13 $, stimulé par la demande pour les accélérateurs d’IA et les CPU pour serveurs.

Plus tôt ce mois-ci, l’analyste de UBS, Timothy Acuri, a réaffirmé une recommandation d’achat sur l’action AMD avec un objectif de prix de 310 $. L’analyste étoilé a déclaré qu’il était désormais plus confiant quant au potentiel de croissance des revenus pour l’année civile 2027, étant donné que la société a suggéré qu’il pourrait y avoir un troisième client de grande envergure GW au-delà d’OpenAI et Meta Platforms. Acuri pense que Microsoft MSFT -1,84% ▼ est le candidat le plus probable pour ce troisième client de grande envergure.

Concernant les inquiétudes des investisseurs selon lesquelles les warrants et les participations de 10 % dans les accords avec Meta Platforms et OpenAI deviendraient désormais des prérequis pour d’autres accords de grande envergure, AMD a précisé que ces accords sont uniques car ils impliquent de grands constructeurs de modèles LLM qui contrôlent une grande partie de l’écosystème. Acuri a ajouté qu’AMD est très optimiste concernant le secteur des CPU et voit désormais un potentiel de croissance à long terme de 18 % du taux de croissance annuel composé (TCAC), tant en unités qu’en prix de vente moyen (ASP). Dans l’ensemble, Acuri reste optimiste, même s’il pense qu’AMD est peut-être « davantage une histoire pour la seconde moitié de 2026 », à mesure que les livraisons du MI450 dans le cadre de l’accord avec OpenAI débutent, suivies par celles avec Meta Platforms.

L’action AMD est-elle à acheter ou à vendre ?

Dans l’ensemble, Wall Street donne une note de recommandation « Achat modéré » sur l’action Advanced Micro Devices, basée sur 21 recommandations d’achat et huit recommandations de conservation. L’objectif de prix moyen de 284,96 $ indique un potentiel de hausse de 41,5 % par rapport aux niveaux actuels.

Avertissement & DivulgationSignaler un problème