De 1 million à 20 millions ! L'histoire de "création de richesse" avec une multiplication par 20 du leader de la fibre optique commence ici !

Texte | Waterfront

‍Cette semaine (du 9 au 13 mars), le marché a complété la réparation du côté droit de la formation en « V », avec une augmentation de l’optimisme des capitaux haussiers. Parallèlement, les secteurs continuent de tourner, notamment avec une performance remarquable des sous-segments liés à la puissance de calcul IA, où d’un côté, des actions populaires ont atteint de nombreux plafonds, et de l’autre, les leaders continuent d’atteindre de nouveaux sommets, comme Changfei Fiber, Hengtong Optoelectronics, Demingli, etc., qui ont toutes réalisé plusieurs fois leur valeur depuis leur point bas. Notre vieux ami — Bian Huizong, expert dans la détection des opportunités de lancement de leaders, a déjà étudié ces cas lors de leurs points faibles, notamment Changfei Fiber.

Cette image pourrait avoir été générée par IA

Actuellement, les opportunités dans la voie axée sur la puissance de calcul IA continuent de s’étendre, avec des actions de moyenne et basse capitalisation en rotation continue à la hausse. La prochaine action à doubler pourrait déjà être en phase de lancement.

Alors, comment saisir en premier lieu le point de lancement en bas des leaders ?

À ce sujet, Bian Huizong dispose d’un système d’analyse unique, intégrant des indicateurs clés, le sentiment du marché, la dynamique des capitaux principaux, etc. Aujourd’hui, je vous dévoile en « spoiler » son système d’analyse en situation réelle, que je vous offre gratuitement.

Changfei Fiber continue d’atteindre de nouveaux sommets

Stratégie de détection de bonnes actions selon Bian Huizong

En récapitulant les points clés du marché cette semaine, par rapport aux secteurs à forte volatilité comme le pétrole ou les ressources, certains sous-segments liés à la puissance de calcul IA continuent de montrer une tendance à long terme, avec certains leaders qui affichent une « stabilité heureuse ». Ils concernent la refroidissement liquide, la communication optique (fibre optique), la capacité de stockage (puces de mémoire), etc. Aujourd’hui, je vais principalement parler de la fibre optique et des puces de stockage.

Actuellement, l’attention du marché sur les actions liées à la fibre optique reste optimiste. Cette semaine, Changfei Fiber, Hengtong Optoelectronics, FiberHome, Huayuan Communications, ainsi que la fibre optique de Hong Kong (Changfei Fiber Cable) ont tous atteint de nouveaux sommets. À noter que, depuis la tendance du 24 septembre 2024, le prix de l’action Changfei Fiber a été multiplié par 10, et celui de la fibre optique de Hong Kong a atteint un maximum multiplié par 20 (voir Figure 1). En moins de deux ans, 100 000 RMB sont devenus 2 millions RMB.

Selon la logique industrielle, l’attention du marché sur la fibre optique a traversé plusieurs phases : la période d’explosion de la demande en aval due à la croissance de la demande pour la connectivité 800G/1.6T, la période de tension dans la livraison de câbles et fibres en milieu de chaîne, et actuellement (mars 2026), la spéculation sur la puissance de calcul via la fibre optique entre dans une nouvelle phase de forte croissance, alimentée par le goulet d’étranglement de la capacité des préformes de fibre optique en amont, avec une hausse significative des prix des fibres monomodes, attirant une attention accrue du marché.

Outre la fibre optique, la tendance des puces de mémoire, également stimulée par l’expansion de la puissance de calcul, génère aussi fréquemment des actions en forte hausse. Le matériel IA, comprenant la puissance de calcul, la capacité de transport, la capacité de stockage, etc., constitue une ligne directrice à long terme. Outre la puissance de calcul (GPU, etc.) et le transport (communication optique, fibre), les puces de mémoire sont aussi une ligne stratégique à long terme. Demingli (qui a atteint un plafond de « 10cm » le 13 mars), Buwei Storage, etc., ont tous atteint de nouveaux sommets cette semaine. Puran Co., etc., poursuivent leur tendance haussière à long terme.

Actuellement, la spéculation sur les puces de mémoire est alimentée par une demande croissante liée à l’IA, dans une phase de croissance continue de la conjoncture. À ce stade, l’accélération de l’itération technologique de l’IA entraîne une demande explosive pour les puces de mémoire haut de gamme (comme HBM, etc.), provoquant un déséquilibre entre l’offre et la demande, et une hausse continue des prix, ce qui stimule la chaleur de l’industrie.

Que ce soit la fibre optique dans la puissance de calcul ou les puces de mémoire, ces opportunités d’investissement, alimentées par l’industrie, la hausse des prix et l’itération technologique, continueront sur une période prolongée, s’étendant à des domaines plus larges et plus fins. Bian Huizong a déjà mené des recherches prospectives sur ces opportunités, suivant à long terme la puissance de calcul, la fibre optique et les puces de mémoire, avec une analyse approfondie de la logique industrielle, des fondamentaux et des leaders de la chaîne industrielle. La plupart des leaders mentionnés ci-dessus étaient déjà des cas d’étude clés dans ses précédents travaux « Bian Apprend en Faisant », comme Changfei Fiber (28 mai 2025, 10 décembre 2025 ; voir Figure 2), Hengtong Optoelectronics (28 mai 2025), Demingli (5 juin 2025), Puran Co. (16 septembre 2025, 18 décembre 2025 ; voir Figure 3).

Il est à noter que, pour Changfei Fiber comme pour Puran Co., Bian Huizong a anticipé leurs points faibles de lancement en bas et leurs nouvelles opportunités de relance après correction. Alors, comment Bian Huizong détecte-t-il ces signaux de rupture ? Comment suivre et dénicher la prochaine grande action à long terme ? Il dispose d’un système d’analyse unique, intégrant des indicateurs clés, la dynamique des capitaux principaux, etc. Aujourd’hui, je vous en fais une synthèse gratuite.

La chaîne industrielle de la fibre optique bénéficie de multiples moteurs

Hengtong Optoelectronics intensifie ses capacités de production

Qu’est-ce que la fibre optique ? La fibre optique (Optical Fiber) est un support de communication utilisant la réflexion totale de la lumière dans une fibre de verre ou de plastique pour transmettre des informations. Sa structure principale comprend la fibre, la gaine, la couche de revêtement. La chaîne de l’industrie de la puissance de calcul couvre la génération, la transmission, le stockage, le calcul et l’application des données, la fibre optique soutenant directement la circulation et l’utilisation efficaces de la puissance de calcul.

Récemment, avec la croissance continue de la demande en puissance de calcul, la technologie de la fibre optique évolue rapidement, avec des directions clés telles que la fibre creuse (Hollow-core Fiber), la fibre multi-modale (MMF), les fibres spéciales, etc. Globalement, la fibre optique, avec ses caractéristiques de haute vitesse, faible latence, grande capacité et faible consommation d’énergie, devient une infrastructure essentielle dans la chaîne de la puissance de calcul.

Du point de vue de la chaîne industrielle, la fibre optique repose principalement sur la préforme de fibre, comprenant trois segments : matières premières, fabrication intermédiaire, applications en aval. Les matières premières en amont incluent le quartz de haute pureté, les matériaux de revêtement de fibre, les matériaux de fibres spéciales, etc. Des entreprises comme Feikai Materials sont aujourd’hui parmi les principaux fournisseurs mondiaux de revêtements de fibre. Récemment, elles ont indiqué que, bénéficiant de la demande dans la communication optique et les centres de données, la conjoncture de l’industrie de la fibre reste favorable, ce qui pourrait stimuler la croissance des commandes et des ventes de leurs produits de revêtement de fibre et de câble.

La fabrication intermédiaire comprend les préformes de fibre, la fibre et le câble. Des entreprises typiques comme FiberHome, dont l’activité principale est la fibre et le câble, disposent d’une capacité intégrée « préforme-fibre-câble » et investissent activement dans de nouvelles fibres comme la fibre creuse, la fibre polarisée, la fibre résistante à la radiation, etc. Les applications en aval incluent des réseaux de puissance de calcul IA, tels que l’interconnexion des centres de données (DCI), la construction de centres intelligents, etc., ainsi que la 5G/6G, la communication marine, la communication quantique, l’économie à basse altitude, l’Internet industriel, etc.

Alors, y a-t-il encore des opportunités dans la chaîne de la fibre optique ? La réponse est relativement positive. Bian Huizong avait déjà souligné des opportunités d’investissement dans la fibre, notamment en décembre 2025, en indiquant que les signes d’un tournant haussier dans le cycle de la fibre étaient visibles, avec une validation simultanée des prix et de l’utilisation de la capacité. La consommation de fibre pour les centres de données IA est dix fois celle des centres de données traditionnels, et avec l’augmentation des commandes DCI, un marché de plusieurs milliards de RMB s’ouvre.

Globalement, la fibre optique bénéficie à la fois d’une logique industrielle à moyen et long terme et d’un catalyseur à court terme. Par exemple, la hausse des prix de la fibre, comme l’indique Yongding Co., est alimentée par l’augmentation des investissements dans l’infrastructure IA mondiale et par la demande supplémentaire liée aux drones de fibre optique, ce qui stimule la capacité d’utilisation des fabricants et la hausse progressive des prix. De plus, des événements comme la conférence et l’exposition OFC 2026, prévue du 15 au 19 mars aux États-Unis, pourraient également stimuler le secteur de la fibre.

Les sociétés cotées renforcent aussi leurs investissements, comme Hengtong Optoelectronics, qui a récemment annoncé que son centre de R&D et de fabrication de matériaux avancés pour la fibre optique est en cours d’expansion ; la première phase de l’expansion est achevée, et l’installation des équipements est en cours. Depuis le second semestre 2025, le cours de Hengtong a connu plusieurs hausses, avec une augmentation totale de plus de 2 fois, atteignant récemment de nouveaux sommets historiques (voir Figure 4).

En conclusion, en tant que l’un des maillons clés de la chaîne de l’industrie de la puissance de calcul, la conjoncture de la fibre optique continue de s’améliorer sous l’effet de multiples facteurs, et les opportunités de rotation des actions devraient continuer à apparaître. La prochaine action populaire, « Changfei Fiber » ou « Hengtong Optoelectronics », est déjà en route.

(Les actions mentionnées dans l’article sont uniquement à titre d’exemple et d’analyse, sans recommandation d’achat ou de vente.)