Smart Investor : Les actions technologiques face à l'IA, Bonnes et mauvaises nouvelles sur la dispersion des rendements, et L'investissement ESG est-il mort ?

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Les points forts de cette semaine :

• Récapitulatif hebdomadaire des marchés : Les actions chutent alors que l’énergie monte et les services publics baissent
• Le marché américain prend le dessus face à la guerre en Iran alors que le rallye international des actions s’inverse
• Au milieu de la guerre en Iran, les écarts de crédit montrent des signes précoces d’élargissement
• Les investisseurs américains se tournent vers le marché obligataire mondial. Est-ce judicieux ?
• Pourquoi les résultats semestriels pourraient ne pas ouvrir les vannes des IPO
• L’investissement durable est-il mort ? Non, il s’est enraciné dans l’investissement conventionnel
• Ces principales actions technologiques peuvent faire face aux risques liés à l’IA

Petit à petit, la guerre continue avec l’Iran pousse le marché boursier encore plus dans le rouge pour 2026. Si cette guerre doit devenir un choc économique, il semble qu’elle sera plutôt en slow motion. La semaine dernière, les actions ont chuté d’environ 1,8 %, portant la perte depuis le début du conflit à près de 5 %.

Cependant, les investisseurs américains en actions se portent mieux que ceux d’autres marchés. Comme l’écrit Rachel Schlueter, la surperformance des actions américaines marque un virage net par rapport à la tendance avant la guerre, lorsque les marchés étrangers dominaient. Découvrez ici ce qui motive cette nouvelle dynamique.

Une autre répercussion de la guerre en Iran touche le marché des obligations d’entreprise. L’avantage de rendement pour les obligations d’entreprise et à haut rendement a été très faible récemment, mais la guerre fait élargir cet écart. Pourquoi ? Sarah Hansen explique et interviewe des gestionnaires de fonds sur les perspectives du marché du crédit.

Concernant les obligations, Dan Lefkovitz de l’indice Morningstar examine la montée des flux vers les stratégies obligataires mondiales en provenance des investisseurs américains. Cette tendance a-t-elle du sens ? Il le pense, et explique pourquoi investir dans des obligations non américaines peut être une bonne stratégie.

La semaine dernière, le Wall Street Journal (pour être précis, mon ancienne collègue Corrie Driebusch) a rapporté que la SEC se prépare à proposer une réforme qui supprimerait l’obligation pour les sociétés cotées de publier leurs résultats trimestriels, en faveur de divulgations semestrielles. Bien qu’un tel changement laisserait plus de temps aux analystes et journalistes financiers, ses partisans estiment que cela pourrait encourager davantage d’entreprises à entrer en bourse. Cependant, comme le rapportent Rosie Bradbury et Michael Bodley de PitchBook, d’autres facteurs pourraient maintenir les licornes dans le marché privé.

Par ailleurs, Leslie Norton a fait le point sur l’état de l’investissement durable. Entre les sorties de fonds des stratégies durables et une administration à Washington ouvertement hostile à l’ESG, certains investisseurs pourraient penser que cette approche est morte et enterrée. Mais comme l’écrit Norton, dans bien des cas, elle fait simplement partie du discours d’investissement habituel.

Enfin, Ivanna Hampton a interviewé l’analyste de Morningstar Eric Compton sur les craintes liées à l’intelligence artificielle qui ont affecté certaines actions technologiques. Comme nous l’avons souligné ces deux dernières semaines, les analystes en actions de Morningstar ont mené une analyse approfondie des avantages concurrentiels de 132 entreprises technologiques et connexes pour identifier ceux qui seront menacés par l’IA. Compton explique leur démarche et met en avant les actions bien positionnées pour le nouveau paysage de l’IA.

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