问AI · L’intelligence artificielle peut-elle aider Yiren Zhike à se libérer de sa dépendance au crédit ?

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Auteur | Xie Meiyu

Éditeur | Fu Ying

Source | DuJiao Finance

Récemment, cinq plateformes de prêt assisté ont été convoquées par les régulateurs, parmi lesquelles Yixianghua, filiale cotée en bourse de Yiren Zhike.

La convocation exige que les plateformes en partenariat avec des institutions financières pour offrir des prêts doivent normer réellement leurs activités de marketing, divulguer clairement les informations sur les taux et frais des produits de prêt, respecter strictement la protection des données personnelles, mener la collecte de dettes conformément à la loi, et établir un mécanisme efficace de traitement des réclamations clients, afin de protéger efficacement les droits légitimes des consommateurs financiers.

Il est à noter que, classée comme activité de crédit de Yiren Zhike, Yixianghua constitue une source majeure de revenus pour l’entreprise. Le 19 mars, Yiren Zhike a publié ses résultats financiers non audités pour 2025, avec un revenu total annuel de 5,719 milliards de yuans, dont 50,4 milliards provenant des solutions de crédit, en hausse de 45 %, représentant 88,13 % du total ; le bénéfice net s’élève à 40,5 millions de yuans, contre 1,582 milliard en 2024, soit une chute de 97 %.

Concernant cette forte baisse du bénéfice net, Yiren Zhike explique que : l’augmentation du volume de prêts a entraîné une hausse des provisions pour dépréciation des actifs contractuels et des créances à recevoir ; en outre, conformément aux normes comptables, l’entreprise a constitué d’importantes provisions en fin d’année 2025 pour ses modèles de gestion des risques ; de plus, dans le nouveau contexte réglementaire, le portefeuille de prêts présente une augmentation du ratio d’actifs risqués et une baisse des taux de frais.

D’un côté, la pression de la convocation pour la rectification de “Yixianghua”, son produit phare de prêt assisté, et de l’autre, la stagnation de ses performances. Dans ce contexte, le dernier rapport financier de Yiren Zhike mentionne qu’elle va développer la distribution d’assurances en ligne comme un second moteur de croissance, tout en accélérant l’intégration des capacités d’IA dans ses opérations, peut-elle raconter une nouvelle histoire ?

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Yixianghua convoquée,

Les coûts cachés, point noir des plaintes

L’application Yixianghua a été lancée en août 2020, offrant des prêts personnels et aux petites entreprises jusqu’à 200 000 yuans sans garantie. En juin 2025, le solde principal des prêts dépasse 31,2 milliards de yuans, avec plus de 62 millions d’utilisateurs enregistrés. Actuellement, la page de téléchargement de l’application indique que le taux annuel de prêt varie entre 7,2 % et 23,99 %.

Source : Interface de Yixianghua

Parmi les problèmes évoqués lors de la convocation de Yixianghua par les régulateurs, figure la divulgation claire et précise des informations sur les taux et frais des produits de prêt, ce qui est aussi une problématique récurrente dans les plaintes des utilisateurs.

Selon la plateforme de réclamations HeiMa, Yixianghua a reçu plus de 30 000 plaintes, portant sur “frais illégaux”, “recouvrement violent”, “prêts usuraires”, etc. Parmi celles-ci, les plaintes concernant la majoration des taux par des frais invisibles tels que les frais d’adhésion ou de garantie constituent le “point noir”.

Plus précisément, le 13 mars 2026, un utilisateur a déposé une plainte indiquant qu’il utilisait la plateforme Yixianghua pour emprunter depuis 2020 jusqu’au 13 mars 2026, en payant des frais de garantie et des frais de droits, supérieurs à la législation, la plateforme refusant de fournir le contrat de prêt ou le détail des remboursements, demandant la restitution des frais illégaux.

Source : App HeiMa

Un autre utilisateur, le 12 mars 2026, a également signalé que lors de son emprunt via Yixianghua, il avait constaté que la plateforme facturait des frais de service, de garantie et de gestion excessifs, avec un taux annuel effectif global (TAEG) bien supérieur aux normes nationales, constituant une pratique de “taux déguisés” ou de “frais abusifs”.

Source : App HeiMa

L’économiste chinois et chercheur invité, Yu Fenghui, souligne que les cinq plateformes convoquées, Yixianghua comprise, illustrent les principaux problèmes actuels dans le domaine de la fintech, notamment dans le crédit à la consommation.

Wang Pengbo, analyste en chef chez Broadcom Consulting, indique : “D’après la réalité du secteur, des problèmes tels que des coûts de financement élevés, une présentation floue des taux et frais, et un recouvrement non réglementé sont assez répandus dans le secteur du prêt assisté. Certaines plateformes, pour maximiser leur taille et leurs profits, présentent des failles en matière de tarification, de divulgation et de gestion post-prêt. La convocation actuelle marque une régulation ciblée sur ces dysfonctionnements communs, envoyant un signal que la supervision va renforcer la conformité et la régularité de toute la chaîne du prêt assisté,** en responsabilisant les acteurs et en favorisant un retour à une finance inclusive et responsable, avec des coûts de non-conformité qui augmenteront.**

Avant cette convocation, en mai 2025, la société initiale opérant Yixianghua, la société de microcrédit海南宜信普惠小额贷款有限公司 (“Hainan Yixin Puhui”), avait déjà été sanctionnée pour violation des règles de collecte, de fourniture, de consultation et de gestion des informations de crédit, recevant un avertissement et une amende de 625 000 yuans. Son directeur général exécutif, Wu Mourun, avait également été condamné à 100 000 yuans.

Source : Banque Populaire de Chine, succursale de Hainan

Bien que l’enregistrement de l’autorisation de Yixianghua sur l’application ait été modifié en mars 2025 pour indiquer Yixin Weijia Technology Development (Beijing) Co., Ltd., le nom du titulaire de l’enregistrement ICP sur le site du MIIT reste海南宜信小贷. Les informations publiques indiquent que cette société, créée en 2014, appartient au groupe Yixin, spécialisée dans le crédit de petite taille, avec Tang Ning comme représentant légal.

Source : Système d’enregistrement des noms de domaine/IP

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Le bénéfice net de Yiren Zhike chute à 40 millions,

Les revenus issus du crédit représentent près de 90 %

Yiren Zhike, la société derrière Yixianghua, est l’ancienne “première action P2P” Yirendai, contrôlée par le “géant de la fintech” Tang Ning.

Né en 1973, Tang Ning a été admis directement à l’Université de Pékin en mathématiques en 1994, puis a travaillé à la banque d’investissement DLJ à Wall Street. En 2006, il a fondé Yixin à Beijing, à une époque où le modèle P2P venait tout juste d’être introduit en Chine, faisant partie des premières entreprises à expérimenter cette voie.

En 2012, “Yirendai” a été lancé, et le 18 décembre 2015, elle a été cotée à la Bourse de New York. Cependant, en 2018, face à la régulation massive du secteur P2P, l’industrie a connu un hiver brutal, et Yirendai n’a pas été épargnée. Le fondateur Tang Ning a alors entamé une longue phase de transformation.

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Source : Canned图库

En 2019, Yirendai a été rebrandée en “Yiren Jinke”, mettant en avant ses services fintech ; par la suite, Tang Ning et son équipe ont acquis plusieurs licences financières, notamment dans l’assurance et la garantie de financement, dont l’acquisition en 2020 de Heshang Insurance Brokerage, étape clé. Après avoir abandonné le modèle P2P, Yiren Jinke s’est tournée vers le prêt assisté, avec “Yixianghua” comme produit phare ; en mai 2024, elle a été rebaptisée “Yiren Zhike”, en insistant sur ses aspects technologiques.

Depuis lors, Yiren Zhike reste fortement dépendante du secteur du prêt assisté. En 2024, la société a accru ses prêts de 50 milliards de yuans, en hausse de 48,72 %, avec un solde de prêts en cours de 21,8 milliards, en hausse de 70 %. Les revenus du prêt assisté s’élèvent à 3,473 milliards, en hausse d’environ 38 %, représentant 56,9 % du chiffre d’affaires.

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Source : Canned图库

Le 19 mars, Yiren Zhike a publié ses résultats financiers non audités pour le quatrième trimestre et l’année 2025, avec un revenu total de 5,719 milliards de yuans ; parmi eux, 50,4 milliards proviennent des solutions de crédit, soit 88,13 %, en hausse de 45 %. La société indique que cette croissance est principalement due à l’augmentation du volume total de prêts en 2025, ainsi qu’à la croissance des revenus liés aux services de garantie, de marketing et de support technique.

Cependant, en regardant le quatrième trimestre 2025, le volume de prêts accordés par Yiren Zhike s’élève à 12 milliards de yuans, en baisse de 22 % par rapport à l’année précédente, et en baisse de 40 % par rapport au trimestre précédent ; le nombre d’emprunteurs au dernier trimestre est de 74 244, en baisse de 52 %. Yiren Zhike explique cette baisse par le resserrement de sa stratégie de crédit face à la volatilité persistante du risque de crédit dans le secteur.

De plus, en 2025, les revenus de l’activité de courtage en assurance s’élèvent à 298 millions de yuans, en baisse de 27 %, représentant environ 5 % du chiffre d’affaires total. Cette baisse reflète la compression structurelle des commissions de titrisation et le resserrement du marché sous la régulation renforcée.

Source : Site officiel de Yiren Zhike

Cependant, Yiren Zhike indique que sa plateforme de distribution en ligne a connu une forte croissance en 2025, représentant 14 % de ses revenus dans ce segment.

En 2025, le bénéfice net de Yiren Zhike s’effondre de 97 %, à 40,5 millions de yuans, contre 1,582 milliard en 2024 ; le dernier trimestre affiche une perte nette de 882 millions, contre un bénéfice de 3,31 milliards un an plus tôt. La société explique que cette perte du dernier trimestre résulte de deux facteurs : l’application des normes comptables pour constituer des provisions anticipées sur la croissance des prêts sous gestion des risques, et la baisse des taux de frais de prêt due à la nouvelle réglementation (“nouvelle norme de prêt assisté”).

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La nouvelle réglementation sur le prêt assisté augmente les coûts de conformité,

Vers une transformation en “entreprise native d’IA”

La “nouvelle réglementation sur le prêt assisté”, entrée en vigueur le 1er octobre 2025, est le “Avis sur le renforcement de la gestion des prêts assistés en ligne par les banques commerciales pour améliorer la qualité des services financiers”, visant à réguler le marché du prêt en ligne et à prévenir les risques financiers.

Le document stipule que les banques commerciales et leurs partenaires en prêt en ligne doivent normer leur marketing, divulguer pleinement les informations clés aux emprunteurs, y compris mais sans s’y limiter, le prêteur, le taux annuel, l’organisme de crédit, les frais de service, le coût total de financement, et les frais en cas de défaut. En outre, il est précisé qu’aucun autre frais ne doit être facturé en dehors de ceux déjà divulgués.

Cette réglementation cible directement les “pratiques à taux élevés” qui persistent dans le secteur, et la convocation de cinq plateformes de prêt assisté constitue une étape clé dans la mise en œuvre de cette nouvelle régulation. Selon Su Xiaoyan, chercheuse senior chez Zhi Yan, “cela montre que la supervision s’est déplacée du seul contrôle des institutions financières agréées vers la régulation systémique des plateformes en partenariat, marquant une orientation vers une gestion complète et systématique du secteur du prêt en ligne.”

“En combinant avec le document publié lors de la soirée du 15 mars, ‘Règlement sur l’affichage du coût total de financement des prêts personnels’, il apparaît que tous les produits de crédit à la consommation, qu’ils soient issus d’institutions financières réglementées ou de canaux de prêt assisté, doivent présenter leur coût total annuel via un ‘tableau de coût de financement global’, et toute partie dépassant 24 % de taux illégal sera révélée.” explique Su Xiaoyan.

Source : Canned图库

De plus, la nouvelle réglementation insiste à plusieurs reprises sur la responsabilité des banques dans la gestion des risques. Wang Pengbo souligne : “La mise en œuvre de la nouvelle norme du 9,** en réduisant la marge de tarification et en limitant potentiellement les canaux de financement via la gestion par liste des banques partenaires, ainsi que l’augmentation des coûts de conformité, mettra une pression importante sur les revenus et profits à court terme.** À long terme, il faudra ajuster la structure des activités, notamment réduire rapidement la part des activités à taux élevés, optimiser la coopération avec les institutions réglementées, et se tourner vers des scénarios de crédit inclusif à faible risque et à tarification conforme, tout en renforçant la capacité de gestion autonome des risques pour répondre aux exigences réglementaires.”

En 2025, Yiren Zhike célèbre ses dix ans en Bourse à Wall Street, et son activité principale, Yixianghua, fait face à des défis réglementaires. William Hui, directeur financier, indique dans le rapport financier : “2025 est une année marquante pour l’augmentation du risque de crédit dans le secteur du prêt à la consommation. La société a adopté une gestion rigoureuse des risques et une gestion proactive du bilan pour faire face à cette situation, en resserrant ses politiques de prêt et en accumulant des réserves de trésorerie pour traverser cette période.”

Les résultats financiers montrent qu’à la fin 2025, Yiren Zhike dispose de 3,348 milliards de yuans en liquidités et équivalents, en baisse de 12,84 % par rapport à la fin 2024 ; ses investissements financiers s’élèvent à 484 millions, en hausse de 10,75 %, et ses investissements en actions à 11,53 millions, en hausse de 24,78 %.

Source : Site officiel de Yiren Zhike

Tang Ning a déclaré lors de la conférence sur les résultats que, en 2025, l’optimisation pilotée par l’IA a permis à l’entreprise d’économiser plus de 80 millions de yuans ; de plus, ses revenus issus des services technologiques (réseaux, marketing, support technique) ont connu une croissance significative, et l’entreprise accélère cette tendance, transformant la société d’une plateforme fintech en une entreprise native d’IA servant plusieurs secteurs. Tang Ning a également affirmé qu’il continuerait à faire de la distribution d’assurances en ligne une seconde source de croissance, tout en intégrant plus rapidement les capacités d’IA dans ses opérations.

Wang Pengbo commente : “La transformation technologique ne peut pas rapidement changer un modèle commercial basé sur le prêt. Notre point de vue est que, l’IA est surtout utilisée pour optimiser la gestion des risques et l’exploitation, pour réduire les coûts et améliorer l’efficacité, mais ne peut pas, à elle seule, créer un cycle commercial autonome. D’après les exemples précédents, seule la sortie de capacités technologiques vers l’extérieur ou le développement de services technologiques non liés au crédit peut progressivement diversifier le modèle commercial. La simple autonomisation interne ne permet pas une transformation fondamentale.”

Que pensez-vous des mesures correctives à apporter à Yixianghua pour sa conformité ? Quel impact cela pourrait-il avoir sur Yiren Zhike ? Partagez votre avis dans la section commentaires.