L'escalade de l'incertitude génère une demande de protection, les ETF de stratégie de dividendes attirent l'attention des investisseurs

Récemment, le style de dividendes a été quelque peu sous pression. Cependant, dans un contexte d’incertitude macroéconomique accrue à l’étranger, l’effet de gain sur le marché a diminué, et la demande des investisseurs pour des actifs à haute rentabilité avec des propriétés défensives s’est encore renforcée. Par ailleurs, la hausse des prix du pétrole, en résonance avec la stratégie de sécurité énergétique, pousse le marché à réévaluer la valeur des « actifs physiques ». Les secteurs traditionnels de dividendes, représentés par le charbon, le pétrole et la pétrochimie, pourraient devenir les bénéficiaires de cette logique, grâce à la relative certitude de leur croissance bénéficiaire. Cela fait également écho à la réévaluation des valorisations des actifs HALO, qui pourrait insuffler une nouvelle dynamique à la reprise du style de dividendes.

Selon Cailian Securities, sous l’impulsion conjointe du maintien du ton « double relâchement » de la politique fiscale et monétaire, de l’entrée continue des actifs d’épargne des ménages sur le marché, de l’amélioration des performances des entreprises cotées grâce à la lutte contre la surenchère, et des avancées continues dans la technologie IA mondiale, la base du marché A-share reste solide. On prévoit que le conflit au Moyen-Orient n’affectera que l’humeur à court terme et le rythme de fonctionnement du marché, sans en changer la direction. Récemment, il serait judicieux de se concentrer sur les actifs à haute rentabilité en dividendes.

Sous l’effet de plusieurs logiques catalytiques, plusieurs ETF de la gamme « Dividendes chez Huatai Bairui » sont très actifs, avec une attention accrue des fonds. Parmi eux, deux produits populaires — l’ETF à faible volatilité de dividendes Huatai Bairui (512890) et l’ETF dividendes Huatai Bairui (510880) — ainsi que l’ETF de dividendes d’entreprises publiques Huatai Bairui (561580), qui possède une forte proportion d’actifs HALO, ont été renforcés par des fonds pendant quatre jours de négociation consécutifs. Hier, l’ETF à faible volatilité de dividendes Huatai Bairui (512890) a vu son volume de transactions atteindre 907 millions de yuans, en hausse de 58 % par rapport à la veille.

Sur une période plus longue, l’effet d’attraction des dividendes est particulièrement évident. Depuis le début de l’année, l’ETF à faible volatilité de dividendes Huatai Bairui (512890) a accumulé 3,855 milliards de yuans de flux entrants, devenant le seul ETF thématique de dividendes avec un flux net supérieur à 2,6 milliards de yuans dans cette période, ce qui a porté sa taille à 314,26 milliards de yuans, un record depuis sa création. L’ETF dividendes d’entreprises publiques Huatai Bairui (561580) a, quant à lui, attiré 394 millions de yuans cette année, étant le seul ETF thématique de dividendes d’entreprises publiques avec un flux net supérieur à 1 milliard de yuans sur le marché.

L’économie interne étant actuellement relativement faible, la politique monétaire accommodante reste probablement la tendance principale. Dans un contexte de faibles taux sans risque et de pénurie d’actifs, les actifs à dividendes pourraient devenir des options de base idéales pour davantage de fonds à moyen et long terme. Actuellement, le rendement du bon du Trésor à 10 ans est de 1,82 %, et l’écart de rendement entre l’indice de dividendes à faible volatilité, l’indice de dividendes et l’indice de dividendes d’entreprises publiques reste supérieur à 60,78 %, 55,00 % et 68,43 % en moyenne sur les dix dernières années.

Sous l’impulsion des deux produits populaires, l’ETF à faible volatilité de dividendes Huatai Bairui (512890) et l’ETF dividendes Huatai Bairui (510880), au 18 mars 2026, la série « Pack complet de dividendes » de Huatai Bairui comprend cinq ETF, totalisant une taille de 53,116 milliards de yuans, représentant plus d’un quart de la totalité des ETF thématiques de dividendes sur le marché, et ayant généré pour les détenteurs un profit de 9,879 milliards de yuans.

Parmi eux, l’ETF dividendes Huatai Bairui (510880) est le premier fonds indiciel thématique de dividendes sur le marché A, avec 5,18 milliards de yuans de dividendes distribués en 19 ans ; l’ETF à faible volatilité de dividendes Huatai Bairui (512890) est le premier ETF thématique de dividendes à faible volatilité de plus de 30 milliards de yuans sur le marché A ; l’ETF dividendes d’entreprises publiques Huatai Bairui (561580) est le premier ETF à double thématique « entreprises publiques + dividendes » sur le marché A ; les ETF Hong Kong Stock Connect dividendes Huatai Bairui (513530) et ETF à faible volatilité de dividendes Hong Kong Stock Connect Huatai Bairui (520890) se concentrent sur les actifs à haut rendement en dividendes à Hong Kong. Le premier utilise le mode QDII, bénéficiant d’un avantage fiscal sur les dividendes hongkongais, tandis que le second intègre un facteur de faible volatilité, renforçant ses propriétés défensives dans un marché hongkongais plus volatile.

Alors que la gamme « Pack complet de dividendes » de Huatai Bairui devient un produit populaire pour les investisseurs souhaitant s’exposer aux actifs à dividendes, le fonds de connexion ETF à faible volatilité de dividendes Huatai Bairui (512890), via le fonds de connexion Y (022951), est également très apprécié par les investisseurs en pensions privées. À la fin 2025, la taille du fonds atteignait 448 millions de yuans, devenant le premier produit parmi les fonds indiciels Y à dépasser 400 millions de yuans, et sa taille a augmenté de 886,43 % par rapport à la fin 2024, se classant parmi les fonds Y avec plus de 20 000 détenteurs, un record dans cette catégorie.