Les trois principaux contrats à terme sur indices boursiers en hausse simultanée ; l'escalade des conflits au Moyen-Orient coïncide avec la « super semaine des banques centrales » ; le marché pourrait connaître des fluctuations record

Avant-Marché

1. Lundi 16 mars, avant l’ouverture des marchés américains, les trois principaux indices à terme ont tous augmenté. Au moment de la rédaction, le Nasdaq futures a augmenté de 1,13 %, le S&P 500 futures de 1,00 %, et le Dow Jones futures de 0,79 %.

2. Au moment de la rédaction, l’indice DAX allemand a augmenté de 0,60 %, le FTSE 100 britannique de 0,58 %, le CAC 40 français de 0,14 %, et le Stoxx 50 européen de 0,39 %.

3. Au moment de la rédaction, le pétrole WTI a chuté de 1,43 %, à 95,46 dollars le baril. Le Brent a baissé de 0,28 %, à 102,85 dollars le baril.

Actualités du marché

L’escalade des conflits au Moyen-Orient rencontre la « Semaine des super-banques centrales », mettant à l’épreuve la foi dans l’IA ! Depuis la frappe aérienne américaine et israélienne contre l’Iran fin février, qui a déclenché une nouvelle vague de turbulences géopolitiques au Moyen-Orient, la volatilité du marché s’est intensifiée. Cette semaine, cette volatilité rare ces dernières années pourrait devenir encore plus forte. Après que Trump a déclaré que l’armée américaine avait lancé une « attaque violente » contre le centre pétrolier iranien de Khark Island, la tension au Moyen-Orient continue de monter, avec la possibilité que l’Iran réagisse de manière plus agressive. La fermeture du détroit d’Hormuz et la réduction de la production par les pays producteurs de la région pourraient faire grimper le prix du pétrole international à 150 voire 200 dollars le baril. Par ailleurs, la « Semaine des super-banques centrales » incitera les investisseurs à se préparer à une volatilité accrue des marchés financiers. La Fed, la BCE, la BoJ, la BoE, la RBA, la Banque du Canada, entre autres, publieront cette semaine leurs dernières décisions de taux d’intérêt, dans un contexte macroéconomique marqué par la stagflation pessimiste. De plus, la foi dans l’IA, qui influence fortement le marché des actions technologiques mondiales, sera mise à l’épreuve cette semaine avec le lancement de la conférence GTC de Nvidia et de la conférence mondiale sur la communication optique (OFC), ainsi que la publication des résultats financiers de Micron.

Jour des quatre sorcières ! La volatilité record des marchés américains ? La journée des « Quatre Sorcières » — où les contrats à terme et options sur indices, ainsi que les options et contrats à terme sur actions individuelles, arrivent à expiration — aura lieu ce vendredi. Lors de cette journée, une volatilité extrême est souvent observée. Avec le conflit au Moyen-Orient non résolu, des prix du pétrole élevés, et l’échéance concentrée des dérivés cette semaine, le marché américain pourrait connaître une volatilité record lors de cette journée, entraînant une turbulence accrue sur les marchés mondiaux. Selon un rapport récent de Goldman Sachs, le marché américain est à un point critique où « effondrement » et « short squeeze » coexistent, ce qui pourrait intensifier la volatilité depuis la frappe en Iran fin février, déclenchant une nouvelle tempête géopolitique au Moyen-Orient.

Goldman Sachs donne le ton pour le marché américain : une croissance des bénéfices soutient la hausse, le S&P 500 pourrait atteindre 7600 points d’ici la fin de l’année. Selon un stratège de Goldman Sachs, le marché américain dispose encore de potentiel à la hausse, avec une projection pour fin 2026 d’un S&P 500 à 7600 points, soutenu par une croissance continue des bénéfices des entreprises et une croissance économique modérée. Cette prévision repose sur une analyse approfondie des perspectives de bénéfices des sociétés composant l’indice, estimant que le bénéfice par action du S&P 500 atteindra environ 309 dollars en 2026, puis 342 dollars en 2027, avec des taux de croissance annuels respectifs d’environ 12 % et 10 %. Cette croissance des bénéfices justifierait un objectif de prix avec un rendement potentiel d’environ 14 %. Même si les taux d’intérêt restent élevés et que le contexte financier se resserre légèrement, le marché reste confiant dans la croissance continue des bénéfices. La technologie demeure le moteur principal de cette croissance.

Prix du pétrole à long terme élevé, le S&P 500 pourrait chuter de 15 % ? JP Morgan met en garde contre un « effet domino ». La banque privée de JP Morgan indique que si le prix du pétrole ne baisse pas, la récente vente massive du S&P 500 pourrait s’aggraver. Selon un rapport destiné à ses clients, une hausse prolongée du prix du pétrole pourrait déclencher un « effet domino » sur le marché boursier, avec une pression de vente accrue, une chute du marché américain qui se propagerait mondialement, et finirait par freiner la croissance économique. Si le prix du pétrole reste supérieur à 90 dollars le baril pendant une longue période, le S&P 500 pourrait reculer de 10 à 15 %, avec des répercussions sur les marchés internationaux et émergents.

Pression inflationniste et stratégie 60/40 en crise ! Les grands noms de Wall Street prônent l’investissement dans les matières premières. Le CIO de One Point BFG Wealth Partners, Peter Buckwalter, affirme que la hausse des prix de l’énergie a affaibli la protection offerte par les obligations, rendant la stratégie traditionnelle 60/40 obsolète. Il note que la part obligataire du portefeuille n’a pas offert de protection contre le risque récent. La hausse des prix de l’énergie, alimentée par la guerre au Moyen-Orient, a ravivé les inquiétudes inflationnistes, devenant une nouvelle logique pour le marché obligataire mondial. Pour ceux cherchant des alternatives aux obligations, il recommande de se tourner vers les matières premières. Depuis 2025, le marché haussier des matières premières, initialement concentré sur les métaux précieux et industriels, s’est étendu au pétrole, au gaz naturel et à l’agriculture, cette dernière bénéficiant des interruptions dans la fourniture d’engrais et d’ammoniac.

L’or en lutte entre acheteurs et vendeurs, direction peut dépendre d’un mot de Powell ! La semaine la plus importante de l’année pour l’or approche. La Fed tiendra ses réunions les 17 et 18 mars. Les déclarations du président Powell cette semaine pourraient faire fluctuer le prix de l’or de manière significative. La récente force du dollar a pesé sur l’or, qui a reculé ces deux dernières semaines. Au moment de la rédaction, l’or au comptant oscille autour de 5000 dollars. Les analystes de JP Morgan décrivent la situation comme un « choc entre inquiétudes géopolitiques et rebond du dollar ». Cette situation rare rend la prévision de la tendance à court terme de l’or très difficile. La majorité des analystes s’accordent à dire que la formulation de Powell, notamment ses mots sur l’impact des prix du pétrole — « temporaire » ou « durable » — pourrait faire bouger le prix de l’or de plusieurs centaines de dollars en une seule journée.

Le blocage du détroit d’Hormuz impacte le marché mondial de l’aluminium ! Bahrain Aluminium (Alba) a été contraint de réduire sa production de 19 %, en raison de la perturbation de la navigation dans le détroit d’Hormuz. En tant que l’un des plus grands producteurs d’aluminium au monde, Alba a commencé à réduire ses activités en mi-mars, fermant ses trois principales lignes de production, ce qui a directement affecté environ 19 % de sa capacité annuelle. La perturbation logistique dans la région du Moyen-Orient, un centre clé pour l’approvisionnement en aluminium, pourrait entraîner une hausse des prix dépassant 4000 dollars la tonne, impactant profondément la chaîne de coûts mondiale. Au moment de la rédaction, le contrat LME de l’aluminium s’échangeait à 3390 dollars la tonne, ayant brièvement atteint 3494,50 dollars.

Actualités des actions

GTC de Nvidia (NVDA.US) : le géant de l’IA ouvre ses portes ! La bataille pour maintenir sa domination ? La conférence GTC 2026 de Nvidia se tiendra du 16 au 19 mars à San José, Californie. Le PDG Jensen Huang prononcera un discours clé le 16 mars à 14h heure de l’Est. Pendant ces quatre jours, Nvidia présentera ses dernières avancées dans les domaines des puces, des centres de données, de la plateforme logicielle CUDA, de l’IA et de la robotique, tout en testant sa stratégie future. Après avoir publié des résultats supérieurs aux attentes mais sans faire grimper le cours de l’action, les investisseurs attendent des garanties : la stratégie de Nvidia de réinvestir ses profits dans l’écosystème IA commence à porter ses fruits. Selon Jacob Bourne, analyste chez eMarketer, Nvidia pourrait dévoiler une mise à jour de sa feuille de route « full-stack » allant de Rubin à Feynman, en insistant sur le raisonnement, l’IA d’agents, les réseaux et l’infrastructure des usines d’IA. GF Securities pense que cet événement pourrait non seulement agir comme un catalyseur pour Nvidia, mais aussi pour l’ensemble du secteur des semi-conducteurs.

Meta (META.US) prévoit de supprimer 20 % de ses emplois : l’IA pour optimiser la main-d’œuvre et soutenir des investissements massifs. Selon des sources, Meta envisage un licenciement massif pouvant concerner 20 % ou plus de ses employés, soit environ 16 000 postes. L’objectif est de compenser ses investissements élevés dans l’IA et d’améliorer l’efficacité grâce à l’IA. La société prévoit d’investir jusqu’à 600 milliards de dollars dans l’IA d’ici 2028. Selon trois personnes proches du dossier, la date des licenciements n’est pas encore fixée, ni leur ampleur définitive. Deux sources indiquent que la haute direction a récemment discuté de ce plan avec d’autres cadres supérieurs et leur a demandé de commencer à planifier la mise en œuvre. Malgré sa volonté de devenir une entreprise « pilotée par l’IA », le développement de ses modèles principaux a récemment rencontré des obstacles, ce qui intensifie la pression pour restructurer.

Le secteur de la vente au détail américaine montre des signes de faiblesse : après Darty et Walmart, Dollar Tree (DLTR.US) publie des prévisions faibles. Dollar Tree a publié ses résultats du quatrième trimestre, avec une croissance de 9 % à 5,5 milliards de dollars, dépassant les attentes ; le bénéfice par action ajusté s’élève à 2,56 dollars, soit 4 cents de plus que prévu. La croissance du chiffre d’affaires a été soutenue par la stratégie de prix bas. La stratégie de Dollar Tree, qui attire des consommateurs sous pression économique, a également permis d’attirer une clientèle à revenu élevé. Cependant, ses prévisions pour l’année restent mitigées, ce qui soulève des doutes sur sa capacité à continuer à séduire avec des prix bas face à la volatilité macroéconomique croissante. La société prévoit un chiffre d’affaires de 20,5 à 20,7 milliards de dollars en 2026, avec une médiane légèrement inférieure aux attentes ; le bénéfice par action ajusté dilué se situerait entre 6,50 et 6,90 dollars, la médiane étant conforme aux prévisions. Comme ses concurrents, Dollar Tree anticipe une faiblesse des ventes annuelles, face à une économie mondiale de plus en plus volatile, et une consommation plus frugale.

Xiaoniu (NIU.US) : des revenus du Q4 supérieurs aux attentes, des perspectives de croissance solide pour le Q1. Xiaoniu a publié ses résultats du quatrième trimestre, avec un chiffre d’affaires de 676,2 millions de RMB (environ 96,7 millions de dollars), en baisse de 17,4 % en glissement annuel, mais supérieur de 5,65 millions de dollars aux prévisions. La perte par action de base et diluée s’élève à 1,1 RMB (0,16 USD). Les ventes de trottinettes électriques s’élèvent à 172 763 unités, en baisse de 23,8 %. En Chine, les ventes de trottinettes électriques ont diminué de 12,9 %, à 158 782 unités ; à l’international, elles ont chuté de 68,4 %, à 13 981 unités. Pour l’avenir, Xiaoniu prévoit un chiffre d’affaires pour le premier trimestre 2026 compris entre 887 millions et 1,023 milliard de RMB, en croissance de 30 à 50 %, et une vente annuelle de 1,7 à 1,9 million d’unités, en hausse de 40 à 60 %. Au moment de la rédaction, l’action Xiaoniu a augmenté de plus de 4 % avant l’ouverture des marchés américains lundi.