À l'instant, la limite maximale de hausse a été verrouillée ! Attaque de missiles, explosion ! Trump, dernière déclaration

Le changement complet des attentes !

Le 19 mars au matin, le contrat principal du marché à terme du gaz de pétrole liquéfié (GPL) a atteint son plafond maximal, avec une hausse de 10,99 %, à 6392 yuans/tonne. Le fuel à faible teneur en soufre, le pétrole brut, le méthanol, etc., ont tous connu une forte hausse. Le secteur du charbon en Bourse chinoise a également progressé en début de séance, avec Shaanxi Black Cat en hausse maximale, ainsi que Dayou Energy, Shaanxi Coal Industry, Antai Group, JinKong Coal, Yunmei Energy.

Sur le plan des nouvelles, Qatar Energy a récemment indiqué que plusieurs de ses installations de gaz naturel liquéfié ont été attaquées par des missiles dans la nuit de jeudi, provoquant un incendie de grande ampleur et des dégâts importants. Une équipe d’intervention d’urgence a été immédiatement dépêchée pour contrôler les dommages, aucun blessé n’a été signalé pour l’instant.

Ensuite, le président américain Donald Trump a publié un message affirmant que les États-Unis n’étaient pas informés de l’attaque israélienne contre des installations iraniennes. Israël ne prendra plus aucune mesure contre ce champ pétrolier et gazier très important et précieux du South Pars.

Le 18 mars, les Gardiens de la Révolution islamique d’Iran ont lancé une alerte d’urgence, déclarant que les installations pétrolières de l’Arabie saoudite, des Émirats arabes unis et du Qatar étaient devenues des « cibles légitimes » pour des frappes, et qu’elles seraient attaquées dans les heures suivantes, appelant la population locale à évacuer.

L’onde de choc arrive

La situation au Moyen-Orient semble évoluer vers une direction incontrôlable. Qatar Energy a de nouveau indiqué que plusieurs de ses installations de gaz naturel liquéfié ont été attaquées par des missiles dans la nuit de jeudi, provoquant un incendie majeur et des dégâts importants. Cet incident a immédiatement entraîné une forte hausse des prix des contrats à terme liés.

Plus important encore, Trump et le Qatar semblent ignorer l’implication d’Israël dans le bombardement des installations pétrochimiques iraniennes.

Trump a déclaré que, par colère face aux événements au Moyen-Orient, Israël a lancé une attaque violente contre les principales installations du champ gazier South Pars en Iran. Une petite partie de ce champ a été ciblée. Les États-Unis n’étaient pas informés de cette attaque spécifique, et le Qatar n’a pas participé ni été au courant à l’avance. Malheureusement, l’Iran n’était pas au courant de cette situation ni des faits fondamentaux liés à l’attaque de South Pars, et a injustement attaqué certaines zones des installations de gaz naturel liquéfié du Qatar.

Trump a affirmé que, sauf si l’Iran décidait de lancer une attaque insensée contre le Qatar, qui est totalement innocent dans cette affaire, Israël ne lancerait plus d’attaques contre ce champ précieux. Si l’Iran agissait ainsi, les États-Unis, qu’ils aient ou non le soutien ou l’accord d’Israël, détruiraient de manière totale et sans précédent tout le champ South Pars, avec une force et une ampleur sans précédent. « Étant donné que cela aurait des effets durables sur l’avenir de l’Iran, je ne souhaite pas autoriser une telle violence et destruction, mais si le gaz naturel liquéfié du Qatar est à nouveau attaqué, je n’hésiterai pas à agir de la sorte. »

En conséquence, les principaux marchés mondiaux ont connu une chute généralisée en début de séance, mais les contrats à terme liés à l’énergie et à la chimie ont continué à fortement progresser. Les actions pétrolières à Hong Kong ont fluctué à la hausse, avec CNOOC en hausse de plus de 8 %, China National Offshore Oil Corporation en hausse de plus de 5 %, China Petroleum en hausse de plus de 2 %, CNOOC Services et Kunlun Energy en progression. Les secteurs pétrochimique et charbon en Bourse chinoise ont également affiché de bonnes performances.

Les attentes changent

Auparavant, le marché considérait que la guerre durerait « plutôt à court terme », avec une réaction limitée, et la chute des marchés mondiaux durant cette période était relativement contrôlable. Mais à mesure que le conflit s’intensifie, ces attentes évoluent également.

Andrew Garthwaite, stratège chez UBS, a indiqué que les marchés boursiers mondiaux pourraient rester en phase de consolidation à court terme, car ils doivent faire face à une incertitude élevée et à une large gamme de résultats macroéconomiques potentiels.

UBS a fixé l’objectif de l’indice MSCI World pour 2026 à 1100 points, légèrement inférieur à l’estimation précédente de 1130 points. Cette nouvelle prévision, par rapport au niveau actuel de l’indice ACWI à 1015,60 points, montre un potentiel de hausse modéré, mais avec une volatilité persistante.

UBS souligne que la dispersion des résultats possibles est particulièrement grande. Dans un scénario plus optimiste, une résolution rapide du conflit au Moyen-Orient combinée à une croissance plus forte de la productivité grâce à l’IA pourrait faire grimper la valeur équitable de l’indice MSCI AC World à 1280 points. En revanche, si le conflit dure trois mois ou plus sans amélioration de la productivité, la valeur pourrait chuter à 700 points, soit une baisse d’environ 30 % par rapport au niveau actuel.

Ce stratège a écrit dans un rapport que, même si le conflit se résolvait rapidement, nous sous-estimons peut-être le risque de perturbations de la chaîne d’approvisionnement (par exemple, acide sulfurique, carburant d’aviation, gaz de pétrole liquéfié en Inde). Plusieurs facteurs défavorables récents maintiennent le marché dans une fourchette de fluctuation. Les indicateurs de risque et d’émotion restent excessifs, l’indicateur de préférence au risque de UBS étant dans le 15e percentile de ses 10 dernières années, tandis que les positions des investisseurs systémiques et autonomes sont globalement neutres, plutôt que de céder à une vente panique.

Par ailleurs, les secteurs défensifs comme les biens de consommation essentiels et la pharmacie n’ont pas surperformé de manière significative le marché, ce qui indique que le marché n’a pas encore totalement intégré la possibilité d’un ralentissement économique. Le marché des matières premières envoie également des signaux mitigés : les contrats pétroliers indiquent une interruption temporaire, mais les rendements obligataires ont fortement augmenté, ce qui suggère que les investisseurs sous-estiment peut-être le risque d’inflation.

La Banque centrale d’Australie a averti jeudi que le conflit au Moyen-Orient pourrait déclencher des chocs internationaux graves, mais qu’en cas de forte récession, les banques australiennes sont bien placées pour soutenir l’économie. Dans son évaluation semestrielle de la stabilité financière, la RBA a listé plusieurs vulnérabilités mondiales, notamment un effondrement potentiel des marchés financiers, des cyberattaques et la propagation de politiques non conventionnelles. Cela signifie que le risque que l’économie nationale subisse des chocs importants ces dernières semaines a augmenté. La RBA a déclaré : « Le conflit au Moyen-Orient pourrait provoquer des perturbations plus importantes, déstabilisant l’économie mondiale, surtout si les interruptions d’approvisionnement en pétrole et autres matières premières persistent… Étant donné que ces dernières années, dans un environnement de faible prime de risque, le levier et la concentration des marchés d’actifs clés mondiaux ont considérablement augmenté, cela accroît la probabilité d’un réajustement désordonné des actifs en cas de développement défavorable. » La RBA a également indiqué que si la productivité ne s’améliore pas comme prévu, les investissements liés à l’intelligence artificielle pourraient faire face à une forte correction.