Les positions sur les contrats à terme sur indices ont fortement diminué

Bien que la Réserve fédérale ait réduit ses taux d’intérêt de 100 points de base et relancé l’assouplissement quantitatif, les marchés boursiers étrangers n’ont pas été soutenus lundi, mais ont plutôt fortement chuté. Après une ouverture légèrement en hausse, les marchés de Shanghai et Shenzhen ont rapidement reculé, affichant une tendance baissière tout au long de la journée. L’indice composite de Shanghai a franchi la barre des 2800 points, clôturant à 2789,25 points. Les trois contrats à terme sur indices ont tous chuté, avec des baisses respectives de 4,6 %, 4,02 % et 5 % pour IF, IH et IC. En ce qui concerne la différence de prix, en raison de la détérioration des attentes du marché, le décalage des contrats à terme s’est accru. À la clôture, les contrats principaux d’IF, IH et IC étaient respectivement en retard de 35,8, 25,4 et 51,3 points.

En termes de volume, cette semaine est la semaine de livraison, et les positions sur contrats à terme ont connu une certaine réduction. Au total, 22 249 contrats ont été liquidés ce jour-là, portant le total des positions à 429 196 contrats. La position de chaque contrat a diminué dans une certaine mesure : IF a réduit de 5552 contrats, avec une position de 155 417 contrats ; IH a réduit de 5356 contrats, avec une position de 74 363 contrats ; IC a réduit de 11 521 contrats, avec une position inférieure à 200 000 contrats.

Concernant la position des principaux acteurs, bien que les positions sur tous les contrats aient diminué, la répartition entre acheteurs et vendeurs a varié. Pour IF, les positions longues et courtes ont toutes deux augmenté d’environ 2000 contrats : les acheteurs ont réduit de 2760 contrats, les vendeurs ont réduit de 2503 contrats, et la position nette courte a légèrement augmenté pour atteindre 8509 contrats. Contrairement à IF, la position principale sur IH a augmenté, avec une hausse de 2204 contrats pour les acheteurs et 2680 pour les vendeurs, la position nette courte étant portée à 4432 contrats. Sur IC, la réduction a été importante : les positions longues ont diminué de 5713 contrats, les courtes de 7246 contrats, la position nette courte étant tombée à 12 119 contrats.

En ce qui concerne les sièges spécifiques, malgré la forte baisse du marché lundi, certains acteurs ont continué à augmenter leurs positions longues pour profiter d’un rebond. Parmi eux, Guotai Junan Futures a augmenté ses positions longues de 1212 contrats, portant la position nette longue à 6227 contrats ; Galaxy Futures a augmenté de 278 contrats, passant d’une position longue nette en territoire négatif à une position longue nette de 17 contrats ; UBS Futures a augmenté de 552 contrats, la position nette longue étant portée à 1902 contrats. Par ailleurs, certains sièges ont vu leurs positions longues diminuer, notamment Guangfa, Yide et Dongwu Futures. Du côté des vendeurs, CITIC Futures a continué à augmenter ses positions courtes de 1145 contrats, la position nette courte étant de 3141 contrats. La China Securities et China Merchants Futures ont également accru leurs positions courtes de 102 et 127 contrats, atteignant respectivement 1424 et 613 contrats. Par ailleurs, les sièges tels que Guofu et Guoxin Futures ont vu leurs positions courtes diminuer dans une certaine mesure.

[Image : Positions longues et courtes principales sur IF]

Globalement, le contrat à terme a connu une réduction significative des positions cette semaine. Avec l’augmentation de la volatilité du marché, certains fonds ont clôturé leurs positions et sont partis. À court terme, après une forte correction lundi, la tendance baissière devrait ralentir, avec une possible stabilisation et un arrêt de la chute à court terme.

(Organisation de l’auteur : Yong’an Futures)

责任编辑：张瑶