Un analyste de Wall Street avertit d'une bulle de l'IA et exhorte les investisseurs à acheter des actions SaaS. 5 actions à acheter s'il a raison.

Le partenaire général de référence, Bill Gurley, a récemment averti les investisseurs lors d’une interview sur CNBC d’une possible bulle dans l’infrastructure de l’intelligence artificielle (IA) et a recommandé de réorienter les investissements vers des actions SaaS (software-as-a-service) en difficulté. La professeure de NYU, Scott Galloway, a récemment exprimé un sentiment similaire, estimant que les craintes concernant les actions SaaS étaient exagérées et qu’il était temps d’acheter.

Examinons cinq actions SaaS à considérer.

Source de l’image : Getty Images.

ServiceNow

ServiceNow (NOW 2,55 %) est l’épine dorsale du flux de travail de nombreuses organisations dans les domaines de la technologie de l’information, des ressources humaines et du service client. Il sert de système de référence important, intégré chez les clients, et n’est donc pas facilement réplicable ou remplaçable. La société continue de voir ses revenus croître de plus de 20 % et affiche une forte dynamique avec ses solutions d’IA. Plus récemment, elle travaille à devenir une couche d’orchestration d’IA agentique via son nouveau produit Tower Control.

L’action a chuté près de 25 % depuis le début de l’année et se négocie à un multiple prix/ventes (P/S) prospectif de 7,5 fois et à un ratio prix/bénéfice (P/E) prospectif de 28 fois.

Développer

NYSE : NOW

ServiceNow

Variation d’aujourd’hui

(-2,55 %) $-2,89

Prix actuel

$110,38

Points clés

Capitalisation boursière

$115 milliards

Fourchette de la journée

$109,12 - $112,15

Fourchette sur 52 semaines

$98,00 - $211,48

Volume

19 millions

Volume moyen

18 millions

Marge brute

77,53 %

Salesforce

Leader dans le logiciel de gestion de la relation client, Salesforce (CRM +0,06 %) a toujours été performant pour briser les silos de données départementaux. Cependant, il a porté cela à un nouveau niveau avec le lancement de Data 360, qui peut instantanément récupérer des données auprès de fournisseurs cloud et d’entrepôts de données. Son acquisition d’Informatica lui a également permis d’intégrer des données provenant de systèmes hérités difficiles d’accès. Cela positionne l’entreprise comme maître des enregistrements d’une organisation, dont les agents IA peuvent tirer des données pour éviter toute hallucination potentielle. La société prévoit de faire croître ses revenus à un taux annuel supérieur à 10 % jusqu’en 2030.

Le prix de l’action a chuté de plus de 25 % depuis le début de l’année et se négocie à un multiple P/S prospectif inférieur à 4 fois et à un P/E prospectif inférieur à 15 fois.

Workday

Comme ServiceNow et Salesforce, l’avantage de Workday (WDAY +1,93 %) réside également dans les données. La société est leader dans les données relatives aux ressources humaines et aux finances, et comme d’autres SaaS, elle exploite des agents et outils d’IA pour stimuler la croissance. Sa nouvelle valeur de contrat annuel pour les solutions d’IA a doublé le trimestre dernier pour atteindre 100 millions de dollars, et elle a récemment lancé 12 agents basés sur des rôles, désormais généralement disponibles. La société prévoit de faire croître ses revenus d’une dizaine de pour cent cette année.

L’action a chuté de plus de 35 % depuis le début de l’année et se négocie à un multiple P/S prospectif inférieur à 3,5 fois et à un P/E prospectif inférieur à 13 fois.

Développer

NASDAQ : WDAY

Workday

Variation d’aujourd’hui

(1,93 %) $2,58

Prix actuel

$135,96

Points clés

Capitalisation boursière

$35 milliards

Fourchette de la journée

$128,75 - $136,88

Fourchette sur 52 semaines

$117,76 - $276,00

Volume

9,2 millions

Volume moyen

4,8 millions

Marge brute

75,66 %

UiPath

UiPath (PATH 1,35 %) est un leader de l’automatisation robotique des processus (RPA) qui a développé une plateforme d’orchestration d’IA agentique. Son système Maestro peut gérer à la fois des bots logiciels simples et des agents d’IA, en leur assignant des tâches pour lesquelles ils sont les mieux adaptés. Cela peut aider les clients à économiser de l’argent, car les bots logiciels peuvent effectuer des tâches répétitives et basées sur des règles à un coût bien inférieur à celui des agents d’IA. La société est en phase initiale de transition vers une plateforme d’orchestration d’IA agentique, mais elle connaît une bonne dynamique précoce, avec une croissance de ses revenus récurrents annuels (ARR) qui s’accélère pour la première fois depuis plusieurs années au dernier trimestre.

L’action a chuté de plus de 25 % depuis le début de l’année et se négocie à un multiple P/S prospectif juste au-dessus de 3,5 fois et à un P/E prospectif de 15 fois.

Adobe

Le fournisseur de logiciels créatifs Adobe (ADBE +0,88 %) continue d’être la plateforme de référence pour les professionnels de la création et a connu une croissance régulière de ses revenus, dans la fourchette à deux chiffres faibles. La croissance annuelle de l’ARR liée à l’IA a été forte, plus que tripliée le dernier trimestre, avec une augmentation importante de la consommation de crédits génératifs. Bien que la société commence à évoluer vers un modèle basé sur la consommation, elle ne montre aucun signe d’être perturbée par l’IA.

L’action a chuté de plus de 25 % depuis le début de l’année et se négocie à un multiple P/S de 4 fois et à un P/E inférieur à 11 fois.