Évaluation de midi du marché A : l'indice Shenzhen baisse de plus de 1% en demi-journée, le secteur de la location de puissance de calcul augmente à contre-courant

(源自：科创100ETF基金)

Les trois principaux indices A-shares ont tous chuté en début de séance. À la mi-journée, le Shanghai Composite a reculé de 0,95 %, le Shenzhen Component de 1,11 %, le ChiNext de 0,11 %, et l’indice CSI 50 de 2,21 %. Le volume de transactions combiné à Shanghai, Shenzhen et Pékin à la mi-journée s’élève à 13 148 milliards de yuans, en hausse de 653 milliards par rapport à la veille. Au total, 4 700 actions sur le marché ont enregistré une baisse.

En termes de secteurs et de thèmes, les secteurs du gaz, de l’exploitation et des services pétroliers et gaziers, de l’électricité, de l’exploitation et de la transformation du charbon, ainsi que de la location de puissance de calcul ont enregistré les plus fortes hausses ; à l’inverse, les actions liées aux métaux énergétiques, aux métaux précieux, aux petits métaux, aux fibres chimiques, à la phosphorite, à l’acier, aux diamants cultivés, au cuivre en PET, à la papeterie et aux matériaux PEEK ont connu les plus fortes baisses.

Sur le marché, la situation au Moyen-Orient continue d’influencer les marchés mondiaux. Les installations énergétiques dans les trois pays du Golfe, soutenues par les États-Unis, ont été visées par des représailles iraniennes. Les actions du secteur pétrolier et gazier ont d’abord bondi en début de séance, notamment Tongyuan Petroleum (300164) et China National Offshore Oil Corporation (600938). Par ailleurs, Alibaba, Baidu et d’autres fournisseurs de services cloud ont collectivement augmenté leurs prix, tandis que le secteur de la location de puissance de calcul a connu une activité récurrente. Copper Bull Information (300895) a atteint la limite supérieure de 20 %, et Hongjing Technology (301396) a augmenté de plus de 15 %, atteignant un nouveau sommet historique. Le secteur de l’énergie verte a également bénéficié de la vague d’IA, avec plusieurs actions comme Huadian Liaoning (600396) et Guangdong Power A (002506) atteignant la limite supérieure. D’un autre côté, la forte hausse des prix du pétrole a suscité des inquiétudes concernant une stagflation, ce qui a entraîné une baisse collective des métaux précieux et des métaux non ferreux, notamment Shan Jin International (000975), Xingye Silver Tin (000426) et Luoyang Molybdenum (603993). Les secteurs des engrais et de la phosphorite ont également été faibles, avec la plupart des actions comme Oriental Tower (002545), Chuanjin Nuo (300505) et Xingfa Group (600141) en recul.

Classement des actions à la limite de la hausse :

【4 jours consécutifs】 Shenhui Fa A, Huadian Liaoning.

【2 jours consécutifs】 Guangdong Power A, Shao Neng Shares (000601), Meili Yun (000815), Jiuan Medical (002432), Aoruite (600666), Dashengda (603687).

Secteurs avec flux net principal :

N°1 【Optique d’emballage commun (CPO)】 avec un flux net de 3,186 milliards de yuans, 42 actions du secteur en hausse.

N°2 【Concept F5G】 avec un flux net de 1,641 milliard de yuans, 15 actions en hausse.

N°3 【Location de puissance de calcul】 avec un flux net de 1,632 milliard de yuans, 7 actions atteignant la limite, 58 actions en hausse.

Aperçu des tendances :

Ce que le marché mise aujourd’hui :

【Exploitation et services pétroliers et gaziers】

Actions concernées : Tongyuan Petroleum, CNOOC, Zhongman Petroleum (603619)

La ville industrielle de Ras Laffan au Qatar a été attaquée par des missiles iraniens. Cette base est la plus grande plateforme d’exportation de gaz naturel liquéfié (GNL) au monde, représentant environ un cinquième de l’offre mondiale. Cette attaque a interrompu la production de l’usine de GNL, marquant une nouvelle escalade dans le conflit régional.

【Électricité】

Actions concernées : Jiwei New Energy (300317), Huadian Liaoning, Guangdong Power A

L’expansion rapide de la demande en puissance de calcul pour l’intelligence artificielle devient un moteur clé de la croissance de la demande électrique. Le marché anticipe une croissance rapide de la construction de centres de données IA, ce qui augmentera considérablement la consommation d’électricité. Guangfa Securities indique que la collaboration entre calcul et énergie a été mentionnée pour la première fois dans le rapport de travail du gouvernement, soulignant la réévaluation de la valeur des opérateurs d’énergies vertes. China Merchants Securities ajoute que l’exportation de tokens stimule l’expansion de la capacité de calcul, entraînant une demande électrique en forte hausse.

【Location de puissance de calcul】

Actions concernées : Copper Bull Information, Hongjing Technology, Guiguang Network (600996)

Avec la popularisation des applications IA et le succès de OpenClaw, le marché des services de puissance de calcul entre dans une période de hausse des prix. Alibaba Cloud, Tencent Cloud, Baidu Cloud Intelligent ont tous annoncé une augmentation des prix pour la puissance de calcul IA et les services associés. Selon un rapport de Guojin Securities, 2026 sera une année clé pour la transformation de la demande en capacité de calcul en Chine, passant d’un « entraînement dans le cloud » à une double dynamique « entraînement + inférence ». Le déficit de capacité de calcul sera rapidement comblé sous l’effet de la multiplication des modes et des scénarios, avec une explosion de la consommation en inférence en temps réel, alimentée par la croissance du trafic côté consommateur et par des scénarios natifs comme les dramas IA et la programmation, ainsi que par la mise en place de modèles spécialisés côté entreprise.