Les énergies renouvelables connaissent une correction, Chint Electric chute de plus de 6 %, l'ETF batterie "Double J à faible coût pour les énergies renouvelables" Hui Tian Fu (159796), ainsi que l'ETF photovoltaïque Hui Tian Fu (516290), clôturent en baisse ! À suivre : l'effet de substitution face à la flambée des prix de l'énergie

Le 16 mars, le marché A-shares a connu une correction volatile, le ETF de batteries Hui Tian Fu (159796), leader en termes de taille et avec le tarif le plus bas, a légèrement reculé de 0,48 %. Le ETF photovoltaïque Hui Tian Fu (516290), également avec le tarif le plus bas, a chuté de plus de 2 %, après une journée précédente où il avait attiré 10 millions de yuans de fonds en sens inverse de la tendance.

La majorité des composants de l’indice sous-jacent du ETF photovoltaïque Hui Tian Fu (516290) ont connu une correction, avec Chint Electric en baisse de plus de 6 %, TBEA, TCL Technology, Deye Co. en baisse de plus de 3 %, et des entreprises comme Longi Green Energy et Sungrow Power Supply en correction.

À 15h00, les composants ne sont présentés qu’à titre indicatif et ne constituent pas une recommandation d’investissement.

Actuellement, les perturbations géopolitiques persistent, les prix du pétrole restent élevés. Industrial Securities a proposé deux stratégies d’allocation : premièrement, des secteurs dont les prix peuvent être liés aux prix du pétrole et qui pourraient bénéficier de la hausse des prix, et deuxièmement, des secteurs ayant une dynamique indépendante et peu affectés par la hausse des prix du pétrole. Parmi eux, Industrial Securities souligne que, dans un contexte de prix du pétrole élevés, la rentabilité des nouvelles énergies et autres sources d’énergie devient plus évidente, bénéficiant de la demande croissante pour la substitution énergétique. (Source : 2026311 « Vue géopolitique sur le prix du pétrole : Plus longtemps jusqu’à plus haut »)

【Effet de substitution de la flambée des prix de l’énergie, focus sur le stockage d’énergie, le photovoltaïque, les batteries et autres infrastructures énergétiques générales】

Dongwu Securities indique que, sécurité énergétique + pénurie d’électricité due à l’IA, accélèrent la construction énergétique. Après le conflit géopolitique de 2022, les coûts mondiaux de l’énergie ont augmenté, accentuant la pression sur les coûts énergétiques en Europe. Pour assurer la sécurité énergétique à long terme, tous les pays augmentent leurs investissements dans le secteur de l’énergie. Entre 2022 et 2023, les États-Unis ont accru leurs investissements dans l’électricité, avec le taux de croissance le plus élevé depuis la crise financière de 2008 ; la Chine, de son côté, a également augmenté ses dépenses d’investissement dans le secteur de l’énergie entre 2022 et 2024, avec une part totale d’environ 40 % pour la pétrochimie, l’électricité, les services publics et le charbon en 2024. Par ailleurs, la rapide évolution de l’IA accélère la consommation électrique. Selon l’IEA dans « Énergie et Intelligence Artificielle », la consommation électrique mondiale des centres de données devrait doubler d’ici 2030, atteignant environ 945 TWh, représentant environ 3 % de la consommation électrique mondiale en 2030. Entre 2024 et 2030, la consommation électrique des centres de données croîtra d’environ 15 % par an, soit plus de quatre fois la croissance totale de la consommation électrique de tous les autres secteurs.

L’accélération des investissements dans la construction énergétique en Europe et en Amérique profite aux secteurs du stockage d’énergie, de l’éolien, du photovoltaïque, du lithium, et des réseaux électriques. Pour garantir la sécurité énergétique future, l’Europe et l’Amérique augmentent leurs investissements : le Royaume-Uni a levé, à partir du 1er avril, 33 droits de douane sur l’importation de composants éoliens, réduisant à 0 % les taxes sur les pales, câbles et autres pièces clés, afin de libérer 22 milliards de livres sterling d’investissements et d’accélérer l’installation d’éoliennes en mer du Nord. Le projet de révision de la « Loi sur les énergies renouvelables » (EEG 2027) du ministère fédéral allemand de l’économie prévoit de cesser de rémunérer les tarifs fixes pour les petites installations photovoltaïques de 25 kW ou moins. L’alliance des « Neuf pays de la mer du Nord », l’Islande, l’UE et l’OTAN ont signé conjointement la « Déclaration de Hambourg », proposant de réaliser 300 GW de projets éoliens en mer d’ici 2050 (dont 100 GW de projets transfrontaliers). Grâce aux avantages technologiques de la Chine dans la photovoltaïque, l’éolien et le lithium, nous pensons que la construction d’énergies renouvelables à l’étranger pourrait stimuler la croissance des secteurs du stockage, de l’éolien, du photovoltaïque, du lithium et des réseaux électriques. (Source : Dongwu Securities, 16 mars 2023, « Quatre stratégies pour contrer la hausse des prix du pétrole »)

【Batteries : opportunités majeures dans un contexte mondial de pénurie d’électricité, développement du stockage résidentiel et industriel】

Western Securities indique qu’en premier trimestre 2026, la production de stockage résidentiel et industriel reste dynamique, avec une croissance continue de la dynamique sectorielle. D’une part, certaines régions ont mis en place des politiques claires en faveur du stockage d’énergie, stimulant la demande résidentielle ; d’autre part, les marchés émergents souffrent généralement de prix de l’électricité élevés, d’infrastructures de réseau faibles et d’une stabilité d’approvisionnement insuffisante. Le stockage industriel, grâce à l’optimisation des coûts de l’électricité et à la substitution claire des générateurs diesel, pourrait connaître une croissance explosive.

Sur le marché du grand stockage, une synergie de la demande se forme à plusieurs points. D’un côté, la réforme du marché de l’électricité stimule la demande de stockage indépendant en Chine. Sous l’effet de modèles de revenus clairs et de l’expansion des appels d’offres, la croissance du nouvel équipement de stockage en Chine pourrait atteindre 47 % en 2026. De l’autre côté, la demande étrangère pour le grand stockage s’intensifie. ① États-Unis : explosion de la demande pour les centres de données IA + mise à niveau du réseau, avec une croissance prévue de 40 % du nouvel équipement en 2026, secteur en forte croissance ; ② Moyen-Orient et Afrique du Nord : dans le contexte de la transition énergétique, la demande de stockage dans ces marchés émergents (par exemple, au Moyen-Orient) pourrait croître rapidement, avec une capacité supplémentaire prévue d’environ 40 GWh d’ici 2026 ; ③ Europe : forte pénétration des énergies renouvelables, le grand stockage pourrait suivre la croissance rapide du stockage résidentiel. Selon les statistiques de SPE, en 2024/2025, la nouvelle capacité installée en Europe sera respectivement de 8,8 GWh et 16,3 GWh, en hausse de 79,6 % et 85,2 %, et devrait continuer à croître rapidement en 2026. (Source : Huaxi Securities, 15 mars 2023, « Cycle de croissance du vent marin et du stockage, attention à l’amélioration marginale de l’industrie du lithium »)

【Photovoltaïque : focus sur l’expansion de HJT, opportunités d’investissement dans l’équipement】

Huaxi Securities souligne qu’dans un contexte où la demande dans le secteur photovoltaïque reste stable, l’attention du marché se tourne progressivement vers les opportunités structurelles générées par l’itération technologique, les entreprises disposant d’un avantage de premier arrivé avec des technologies innovantes et une forte compétitivité étant susceptibles de réaliser rapidement des bénéfices. En se concentrant sur l’expansion de HJT, saisir les opportunités d’investissement dans l’équipement. La technologie HJT devient une direction clé pour l’expansion photovoltaïque à l’étranger. D’une part, elle offre un processus de production court, adapté aux scénarios où la main-d’œuvre étrangère est coûteuse, réduisant ainsi les coûts opérationnels globaux ; d’autre part, la métallisation HJT utilise une pâte argent-copper, ce qui atténue efficacement la pression sur le prix de l’argent. Combinée aux avancées technologiques et à l’exploration commerciale dans le domaine du photovoltaïque spatial, cette technologie ouvre davantage le potentiel de croissance de l’industrie photovoltaïque à l’étranger.

Dans un contexte de coopération entre gouvernements et entreprises pour contrer la « sur-competition » et d’accélération de l’itération technologique, le secteur photovoltaïque pourrait connaître une restauration de ses fondamentaux, renforcée par des catalyseurs tels que le « photovoltaïque spatial », ce qui pourrait marquer un tournant dans le sentiment du marché. Nous privilégions les secteurs du photovoltaïque dont les signaux de retournement sont évidents, en recommandant le ETF photovoltaïque Hui Tian Fu (516290) avec le tarif le plus bas. Pour ceux qui n’ont pas de compte en valeurs mobilières, le fonds de connexion (A : 024059, C : 024060) est une option, avec une souscription disponible 24h/24.

Il est important de noter que, le ETF photovoltaïque Hui Tian Fu (516290) a un taux de gestion de 0,15 % et un taux de custody de 0,05 %, ce qui en fait une des options à faibles coûts dans le secteur photovoltaïque, représentant seulement un tiers du taux moyen du marché — « 0,5 % de gestion, 0,1 % de custody ».

Actuellement, le ETF de batteries Hui Tian Fu (159796) domine en taille et offre le tarif le plus bas. Parmi les ETF suivant l’indice de batteries CSI (CS Battery Index), le ETF de batteries Hui Tian Fu (159796) est nettement en tête en termes de taille ! De plus, ses frais de gestion sont de seulement 0,15 % par an, le plus bas parmi ses pairs, visant à offrir une expérience d’investissement optimale. Les investisseurs hors marché peuvent suivre le fonds de connexion (A : 012862 ; C : 012863) pour saisir cette opportunité de relance du secteur des batteries.

Avertissement : Les fonds comportent des risques, l’investissement doit être prudent. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. La performance d’autres fonds gérés par le gestionnaire ne garantit pas celle du fonds en question. Le gestionnaire gère et utilise les actifs du fonds selon les principes de diligence, d’honnêteté et de prudence, mais ne garantit pas que l’investissement dans ce fonds sera toujours rentable ni qu’il offrira un rendement minimum. Les investisseurs doivent lire attentivement le « Contrat de fonds », le « Prospectus » et autres documents légaux pour connaître en détail les caractéristiques du produit. Le ETF photovoltaïque Hui Tian Fu (516290) appartient à une catégorie de risque élevé (R4), adapté aux investisseurs dont le profil de risque, après évaluation, est « offensif » (C4) ou supérieur. La règle d’adéquation entre le client et le produit est disponible sur le site officiel de Hui Tian Fu. L’indice de référence ne peut pas représenter entièrement l’ensemble du marché boursier. La moyenne des rendements des composants de l’indice de référence peut s’écarter de celle du marché global. Les investisseurs doivent être conscients des risques liés à l’investissement indiciel, à la concentration des composants de l’indice, ainsi qu’aux risques spécifiques liés à certains composants à forte pondération ou à une forte concentration. Il faut également prendre en compte les risques liés à l’opération des ETF, à l’investissement dans des produits spécifiques, et aux risques liés à la gestion par les distributeurs lors de la souscription. Lors de l’achat par l’intermédiaire de distributeurs, la règle de classification du risque de ces derniers prévaut. Ce produit est émis et géré par Hui Tian Fu Fund Management Co., Ltd. ; les distributeurs ne sont pas responsables de l’investissement, du paiement ou de la gestion des risques du produit. Lors de la souscription ou du rachat de parts d’ETF, les courtiers agissant en tant qu’intermédiaires peuvent facturer une commission ne dépassant pas 0,50 %, incluant les frais liés à la bourse, à l’enregistrement, etc. Pour les autres fonds, veuillez consulter le prospectus, le résumé du produit et autres documents légaux correspondants.