La guerre en Iran vient de déclencher un choc énergétique plus important que la crise pétrolière des années 1970. Ce que cela signifie pour votre portefeuille.

Le directeur général de l’Agence internationale de l’énergie n’a pas mâché ses mots lorsqu’il a décrit l’impact de la guerre en Iran sur le marché mondial de l’énergie. S’adressant au Financial Times, Faith Birol a qualifié le conflit de « la plus grande menace pour la sécurité énergétique mondiale de l’histoire ».

Birol a observé que même si la guerre se terminait rapidement, la restauration de la production perdue pourrait prendre des mois. En d’autres termes, l’événement risque de perturber les marchés mondiaux pendant longtemps, avec de nombreuses externalités.

Examinons quelques-uns des gagnants et perdants en bourse liés à la guerre et à son impact sur le marché de l’énergie.

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Plus grands perdants

• Actions asiatiques : Les marchés asiatiques comme le Japon et la Corée du Sud dépendent fortement du pétrole et du gaz provenant du Golfe Persique, ils sont donc fortement impactés par la hausse des prix et le blocage du détroit d’Hormuz. Les actions dans ces deux pays ont également chuté fortement, et devraient continuer à souffrir tant que la crise perdurera. L’iShares MSCI South Korea ETF (EWY 6,71%) a perdu 17 % depuis le début de la guerre.
• Actions cycliques (non-commodités) : Les actions cycliques ont également été fortement touchées par la guerre, car elle a accru le risque d’inflation et de récession. Les secteurs industriels, en particulier, ont chuté, car beaucoup de ces actions sont sensibles à la hausse des prix du carburant, que ce soit pour le transport ou pour faire fonctionner des machines lourdes. De plus, une économie plus faible pourrait pousser leurs clients à dépenser moins. De même, le secteur financier a reculé de quelques points, et les actions discrétionnaires ont chuté près de 10 %.

Plus grands gagnants

Il y a clairement plus de perdants que de gagnants dans cette guerre, mais certains ont tout de même tiré leur épingle du jeu.

• Actions dans le secteur de l’énergie : Cela peut sembler évident, mais les actions énergétiques bénéficient clairement de la hausse des prix du pétrole et du gaz. Ce ne sont pas seulement les producteurs de pétrole qui en profitent. L’une des actions les mieux performantes a été Cheniere Energy (LNG 0,28 %), un exportateur de gaz naturel liquéfié (GNL), qui a augmenté d’environ 20 % depuis le début de la guerre, en partie à cause des dommages subis par les infrastructures de GNL dans la région.
• Actions liées aux matières premières : D’autres actions de matières premières ont également bien performé, profitant de la hausse des prix. Par exemple, les prix des engrais ont explosé, faisant grimper des actions comme CF Industries (CF 0,55 %).

Ce que cela signifie pour votre portefeuille

Il peut sembler tentant de réorienter votre portefeuille vers les actions énergétiques et de matières premières, mais il y a encore beaucoup d’incertitudes liées à la guerre, et la dynamique qui a fait monter ces actions pourrait s’inverser. Au cours des dernières semaines, les actions ont été volatiles en réponse aux nouvelles changeantes en provenance d’Iran.

Pour les investisseurs, le meilleur conseil est de se préparer à la volatilité et d’économiser un peu d’argent pour profiter de toute baisse de prix sur les actions de votre liste de surveillance.