Aerospace/Défense - Les Résultats de Karman Stock à l'honneur ; Les Actions IA Argan, Legence s'apprêtent à publier leurs résultats

Deux actions dans le groupe aéronautique et défense d’IBD — Karman Space & Defense (KRMN) et AAR Corp (AIR) — figurent dans le calendrier des résultats récents, avec la récente IPO Public Policy Holding (PPHC). L’action Karman a connu une baisse lors de la vente du jeudi, atteignant sa moyenne mobile à 50 jours, mais a inversé de manière impressionnante à la clôture.

Public Policy est une société de relations publiques, offrant des services de lobbying et de communication via un portefeuille de 12 sociétés membres. Ce fut une entrée peu prometteuse pour l’entreprise le 28 janvier, lorsqu’elle a été évaluée à 12,25 et a clôturé à 11,28 lors de sa première journée de cotation. Mais le 11 mars, elle a explosé hors d’une base d’IPO avec un point d’achat à 13.

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						LECTURE EN COURS
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C’est une petite société avec une capitalisation boursière inférieure à 400 millions de dollars. Mais la société de relations publiques devrait réaliser un bénéfice de 43 cents par action lors de la publication de ses résultats du quatrième trimestre lundi après la clôture. Au trimestre de l’année dernière, elle avait perdu 23 cents. Les analystes interrogés par FactSet prévoient un chiffre d’affaires de 49,9 millions de dollars, en hausse de 28 % par rapport au même trimestre de l’année précédente.

Karman en Mode Croissance

Karman est un fournisseur de premier plan pour l’industrie américaine des drones, missiles et espace. Plus tôt cette année, elle s’est étendue au marché de la défense maritime avec l’acquisition de Seemann Composites et Materials Sciences pour 200 millions de dollars. Les matériaux avancés de Seemann se retrouvent dans des sous-marins, ainsi que dans des systèmes de propulsion sous-marins et de surface, et dans des produits de lancement de missiles.

Karman a enregistré deux trimestres consécutifs de croissance à trois chiffres des bénéfices. Les analystes prévoient un autre trimestre de croissance à trois chiffres lorsque la société publiera ses résultats mercredi après la clôture. FactSet prévoit un bénéfice ajusté en hausse de 392 %, atteignant 12 cents par action. La croissance du chiffre d’affaires devrait s’accélérer pour un quatrième trimestre consécutif, augmentant de 45 % à 121,8 millions de dollars.

Lorsque Karman a publié ses résultats du troisième trimestre le 6 novembre, ses actions ont chuté de près de 6 % après que l’entreprise ait manqué ses prévisions de bénéfices. Mais l’action Karman a clôturé bien au-dessus des plus bas de la séance, aidée par une hausse de 42 % du chiffre d’affaires à 121,8 millions de dollars.

Par ailleurs, AAR Corp. fournit des services de maintenance aéronautique pour des clients commerciaux et gouvernementaux. Comme Karman, c’est une autre action de premier ordre dans le groupe aéronautique et défense, avec une note de composition de 98. La note est soutenue par une trajectoire de croissance régulière des bénéfices trimestriels et du chiffre d’affaires.

L’action a franchi une consolidation de 14 semaines le 5 janvier, un jour avant la publication de ses résultats du 6 janvier. Lors de cette publication, la société a annoncé ses résultats du deuxième trimestre fiscal pour le trimestre se terminant en novembre, qui ont accéléré par rapport au premier trimestre. Les bénéfices ajustés ont augmenté de 31 %, tandis que le chiffre d’affaires a augmenté de 16 % à 795,3 millions de dollars.

Les résultats d’AAR sont attendus tard mardi. Wall Street prévoit une hausse de 17 % du bénéfice à 1,15 dollar par action, avec une augmentation de 16 % du chiffre d’affaires à 812,6 millions de dollars.

Surveillance d’Argan, Legence

FedEx (FDX) et Planet Labs (PL) ont été de forts moteurs de résultats jeudi matin. Et Wall Street pourrait obtenir des résultats tout aussi solides la semaine prochaine de Argan (AGX) et Legence (LGN), deux actions performantes dans la base de données d’IBD avec des notes de force relative dans les 90.

Dans le groupe de construction lourde très coté, Argan se négocie toujours près de ses sommets, avec des résultats attendus tard jeudi. La société est connue pour ses grandes installations de production d’énergie, notamment des centrales électriques qui servent d’infrastructures clés pour les centres de données.

Bien que la croissance semble avoir ralenti considérablement ces derniers trimestres chez Argan, cela est principalement dû à des comparaisons difficiles avec l’année précédente, lorsque le carnet de commandes d’Argan était probablement à son apogée. Pour le trimestre se terminant en janvier, les analystes prévoient un bénéfice ajusté de 1,98 dollar par action, en baisse de 11 % par rapport à l’année précédente, et une baisse de 2 % du chiffre d’affaires à 255,2 millions de dollars.

Après avoir dépassé le niveau 400 le 11 février, la hausse d’Argan depuis l’entrée à 399,30 a atteint 20 %, déclenchant une règle de prise de bénéfices.

La nouvelle émission Legence publie ses résultats tôt vendredi. Soutenue par Blackstone (BX), Legence est une autre société d’infrastructure d’IA, spécialisée dans la construction de systèmes économes en énergie pour centres de données, notamment des systèmes de refroidissement.

Legence a été évaluée à 28 en septembre, proche du haut d’une fourchette proposée de 25-28. Elle a été introduite le 12 septembre et a clôturé à 30,50 lors de sa première journée de cotation. Legence a franchi une base d’IPO classique à la mi-octobre et affiche depuis une forte force relative.

Les analystes prévoient que cette société d’intelligence artificielle passera d’une perte de 18 cents par action à un bénéfice de 5 cents par action. Le chiffre d’affaires devrait augmenter de 13 % à 619,3 millions de dollars.

Stratégie de Trading d’Options

Une stratégie de base avec options autour des résultats — utilisant des options d’achat — permet aux investisseurs d’acheter une action à un prix prédéterminé sans prendre beaucoup de risques. Les investisseurs mettent cela en pratique lors des tendances haussières du marché boursier. Il est généralement conseillé d’éviter cette stratégie lors de corrections du marché.

Voici comment fonctionne cette stratégie d’options :

Voir quelles actions figurent dans le portefeuille modèle Leaderboard

Tout d’abord, les investisseurs doivent repérer des actions très cotées avec un graphique haussier. Certaines peuvent être en train de se préparer dans des bases précoces solides. D’autres ont peut-être déjà franchi une étape et reçoivent un support à leur moyenne mobile à 10 semaines pour la première fois. Quelques-unes peuvent aussi se négocier près de leurs sommets et refuser de céder beaucoup de terrain. Évitez les actions trop étendues, bien au-delà des points d’entrée appropriés.

Une option d’achat équivaut à une mise haussière sur une action. Les options de vente sont baissières. De plus, un contrat d’option d’achat donne au détenteur le droit d’acheter 100 actions à un prix fixé, appelé prix d’exercice.

Prochaine étape

Une fois que vous avez identifié une configuration haussière dans le calendrier des résultats, vérifiez les prix d’exercice avec votre plateforme de trading en ligne ou sur Cboe.com. Assurez-vous également que l’option reste liquide, avec un écart entre l’offre et la demande relativement serré.

Les investisseurs doivent rechercher un prix d’exercice juste au-dessus du prix de l’action sous-jacente — hors de la monnaie — et vérifier la prime. Idéalement, la prime ne devrait pas dépasser 4 % du prix de l’action sous-jacente à ce moment-là. Dans certains cas, un prix d’exercice dans la monnaie est acceptable, tant que la prime n’est pas trop coûteuse.

Il est préférable de choisir une date d’expiration correspondant à un objectif de risque. Mais il faut garder à l’esprit que le temps coûte cher sur le marché des options. Les dates d’expiration à court terme auront des primes moins chères que celles plus éloignées.

Acheter du temps sur le marché des options coûte plus cher. De plus, il faut noter que la volatilité implicite tend à augmenter avant un rapport de résultats, ce qui peut faire grimper le coût des options.

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Trade d’Options Karman

Lorsque l’action Karman tournait autour de 103, une option d’achat mensuelle légèrement hors de la monnaie avec un prix d’exercice à 105 et une expiration le 17 avril coûtait environ 8,50 dollars par action en prime. Cela représentait 8,2 % du prix de l’action sous-jacente à l’époque, bien au-dessus du seuil de risque de 4 %.

Un contrat donnait au détenteur le droit d’acheter 100 actions Karman à 105 dollars chacune. La perte maximale sur un contrat de 100 actions est de 850 dollars. Rappelez-vous aussi que Karman devrait atteindre 113,50 dollars pour que la transaction soit à l’équilibre, en tenant compte de la prime payée.

Le mouvement attendu lié aux résultats dans le marché des options pour l’action Karman est d’environ 20 points à la hausse ou à la baisse. De plus, les traders peuvent obtenir ce chiffre en additionnant les primes des options d’achat et de vente pour le prix d’exercice à 100, échéance le 17 avril.

Suivez Ken Shreve sur X/Twitter @IBD_KShreve pour plus d’analyse et d’insights sur le marché boursier.

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