Kratos vs. Rocket Lab : Quel titre de défense sous le radar vous rendra le plus riche ?

Les actions de défense font la une des journaux alors que l’activité militaire mondiale et les dépenses en sécurité nationale connaissent une hausse. Le marché se prépare à un cycle de réarmement pluriannuel, et les carnets de commandes des entreprises de défense augmentent considérablement.

Deux actions de défense peu connues mais susceptibles de croître sont Kratos (KTOS 8,86 %) et Rocket Lab (RKLB 6,44 %). Alors que de nombreux investisseurs se concentrent sur les grands contractants principaux, des entreprises de taille moyenne bouleversent des niches à forte croissance dans l’industrie de la défense.

Si vous souhaitez faire croître votre portefeuille, il pourrait être temps de considérer Kratos et Rocket Lab. Mais laquelle est la meilleure option aujourd’hui ? Examinons les détails pour le découvrir.

Source de l’image : Getty Images.

Kratos révolutionne l’industrie de la défense avec une technologie abordable

Kratos est un contractant dédié à la défense, dont la majorité de ses activités se concentrent sur la sécurité nationale. L’année dernière, environ 68 % de ses revenus totaux provenaient du gouvernement américain, y compris des ventes militaires étrangères. La société se concentre principalement sur les systèmes aériens sans pilote, les stations au sol pour satellites, l’électronique micro-ondes et la défense antimissile.

Ce qui rend Kratos attrayant, c’est qu’il est un contractant de taille moyenne disruptif qui construit du matériel de haute technologie à un coût inférieur à celui des grands contractants comme Lockheed Martin ou RTX. Kratos affirme que « l’abordabilité est une technologie » et vise à être le premier à commercialiser des solutions économiques. Kratos ne concurrence pas directement les grands contractants ; il travaille en partenariat étroit avec des entreprises comme Northrop Grumman et GE Aerospace pour intégrer son matériel dans des systèmes plus vastes.

En savoir plus

NASDAQ : KTOS

Kratos Defense & Security Solutions

Variation d’aujourd’hui

(-8,86 %) $-8,22

Prix actuel

$84,56

Points clés

Capitalisation boursière

16 milliards de dollars

Fourchette de la journée

83,11 $ - 91,69 $

Fourchette sur 52 semaines

25,78 $ - 134,00 $

Volume

160 000

Volume moyen

4,1 millions

Marge brute

22,14 %

L’année dernière, Kratos a obtenu un contrat de 1,45 milliard de dollars pour le programme MACH-TB 2.0, destiné à tester les technologies hypersoniques du Pentagone. Il s’agit du plus grand contrat de l’histoire de l’entreprise et d’un pilier de son expansion dans le domaine hypersonique, qui devrait doubler ses revenus pour atteindre environ 400 millions de dollars en 2026.

Un autre secteur en croissance est celui des Systèmes Aériens Sans Pilote (UAS), où elle fabrique le drone tactique Valkyrie, choisi comme premier Avion de Combat Collaboratif dans le cadre du programme MUX TACAIR de l’US Marine Corps, servant de partenaire sans pilote pour des avions de chasse comme le F-35. Kratos est un sous-traitant clé avec Northrop Grumman sur un contrat de 231,5 millions de dollars signé en janvier.

Rocket Lab, de petit fournisseur de lancements à contractant de défense américain

Rocket Lab a commencé comme une entreprise commerciale de petits lancements spatiaux et s’est depuis étendue pour devenir un contractant de défense pour la sécurité nationale des États-Unis. En décembre dernier, la société spatiale a obtenu un contrat principal de 816 millions de dollars pour concevoir, fabriquer et exploiter 18 satellites pour le programme de la Space Development Agency (SDA) « Tracking Layer Tranche 3 ». Ces satellites seront équipés de capteurs avancés de détection, de suivi et de défense antimissile, notamment le capteur infrarouge Phoenix de Rocket Lab et les capteurs de protection spatiale StarLite.

En savoir plus

NASDAQ : RKLB

Rocket Lab

Variation d’aujourd’hui

(-6,44 %) $-4,63

Prix actuel

$67,30

Points clés

Capitalisation boursière

38 milliards de dollars

Fourchette de la journée

66,40 $ - 73,96 $

Fourchette sur 52 semaines

14,71 $ - 99,58 $

Volume

777 000

Volume moyen

23 millions

Marge brute

31,66 %

L’entreprise a également développé une version suborbitale de sa fusée Electron, appelée Hypersonic Accelerator Suborbital Test Electron (HASTE). HASTE offre des opportunités de tests de vol fiables et à haute cadence pour faire progresser la technologie des systèmes hypersoniques et suborbitaux. L’année dernière, elle a réalisé trois missions HASTE, considérées comme une initiative clé pour la sécurité nationale afin de soutenir des efforts comme le projet Golden Dome.

De plus, le segment des systèmes spatiaux de Rocket Lab devient une partie croissante de l’activité, car elle devient une entreprise spatiale intégrée verticalement. Elle est le seul fournisseur commercial à produire en interne à la fois des satellites et des charges utiles pour la Tranche 3 du programme « Tracking Layer » de la SDA, ce qui lui donne un meilleur contrôle sur les délais et les coûts par rapport à ses concurrents qui doivent sous-traiter leurs optiques et charges utiles.

Quel contractant de défense émergent est une meilleure opportunité d’achat ?

Les analystes prévoient que le bénéfice par action (BPA) non-GAAP (ajusté) de Rocket Lab pour 2028 sera d’environ 0,29 $, ce qui lui donnerait une valorisation de 264 fois ces estimations futures, tandis que Kratos est évalué à 68 fois son BPA prévu pour 2028 de 1,34 $. Étant donné ces valorisations élevées, ces deux actions conviennent mieux à des investisseurs agressifs recherchant la croissance. Le choix entre les deux dépend de ce que vous souhaitez exposer.

Rocket Lab est une entreprise diversifiée qui sert des clients commerciaux et gouvernementaux via ses activités de défense. Au-delà de la défense, elle prévoit de lancer cette année son lanceur Neutron plus grand. La société n’est actuellement pas rentable, mais investir en elle revient à parier sur la croissance de l’économie spatiale.

Kratos est un contractant de défense pure et son avenir pour cette année est renforcé par le contrat hypersonique et la montée en puissance de son drone Valkyrie. Investir dans cette action peut vous donner une exposition à des technologies de défense telles que les drones et l’hypersonique. Si je devais choisir une action aujourd’hui, je donnerais une légère préférence à Kratos, car elle est actuellement rentable et moins chère en termes de bénéfice futur.