Panorama du marché d'aujourd'hui -- Les chandeliers et les flux de trésorerie semblent plutôt ennuyeux, mais les traders d'options commencent-ils à s'impatienter ?

En me levant le week-end, j'ai vu que ça bougeait de façon très ennuyeuse... Plus de 12 heures de consolidation à 7W et quelques...
En me levant aujourd'hui et en observant pendant une ou deux heures, j'ai toujours voulu voir ce qui se cache vraiment sous le calme de ce graphique en chandeliers : est-ce juste une accalmie émotionnelle ou quelque chose d'autre qui se cache ?

Donc je vais développer un peu.
Figure 1 : Carnet d'ordres
Actuellement, pendant la séance asiatique, il y a un gros ordre de spot OKX à 70500... C'est plutôt rare, normalement on voit plus souvent Binance et Coinbase.
Soudainement, un ordre a aparaitre sur le carnet agrégé, mais impossible de le trouver sur Binance et Coinbase. Après filtrage, j'ai découvert que c'était sur OKX.
C'est aussi l'un des facteurs qui absorbe les ordres à 70500 pendant la séance asiatique aujourd'hui. Bien sûr, l'absence de pression à la vente est le facteur plus important.

Car, Figure 2, le CVD des contrats à terme et du spot samedi dernier était extrêmement calme... Donc sous le calme de ce graphique en chandeliers se cache aussi une émotion calme des flux de trésorerie....
Rien d'anormal.

Ce qui est intéressant, c'est plutôt l'attitude des traders d'options concernant les mouvements à court terme révélée par le skew 1D.

Figure 3 : Hier, pendant la séance européenne, avant l'ouverture du marché boursier américain, le BTC venait juste de revenir d'un peu plus haut à 71,3k vers les 70,5k...
En résultat, les traders d'options avaient déjà massivement parié sur une possible forte baisse du BTC hier.. Le skew est tombé à -20%...
( (ce qui signifie que l'IV des puts est plus élevée, et ils se négocient plus cher)

Puis, après l'ouverture du marché boursier américain, quand tout le monde a découvert que le BTC montait fort... les traders d'options ont aussi commencé à parier à l'inverse...
Le skew a commencé à remonter, ce qui indique que les gens commencent à fermer les positions longues sur puts et à vendre, réduisant l'IV des puts. Ils ne cherchent plus à acheter la protection contre une baisse.. Et il est même possible qu'ils aient acheté certains calls en pariant sur une hausse.

S'enfonçant davantage vers 0% pendant la séance asiatique aujourd'hui...

Un point supplémentaire : au cours du dernier marché baissier, la zone neutre était approximativement autour de -10% car le marché baissier persistait avec des capitaux achetant la protection contre les baisses, donc globalement les puts restaient toujours plus chers.

Qu'aujourd'hui on atteigne 0%... Au-delà du fait que les traders d'options à court terme n'achètent plus la protection contre les baisses, on peut même l'interpréter comme les traders d'options pariant sur une possible hausse avant le week-end ou avant l'ouverture du CME...

Et les skew des autres périodes reviennent graduellement à la zone neutre... ce qui indique que l'émotion des achats de protection contre les baisses à moyen terme s'est aussi quelque peu apaisée et revient à la normale.

C'est l'émotion des traders d'options.

Figure 4 : Jetez un œil aux zones de perte de stop du marché actuel
Globalement, c'est inchangé par rapport à hier... Dans la zone de consolidation au milieu, les haussiers et les baissiers parient densément... Les zones de perte de stop se situent respectivement sur les bords supérieurs et inférieurs de la zone actuelle.

Donc ce week-end, mes zones d'attention restent les deux zones d'hier : 71~72k et 68~69k...