Les constructeurs automobiles lancent massivement des crédits automobiles sur sept ans, mais les banques montrent peu d'intérêt pour y entrer

Li Yunqi, China Securities Journal

Depuis le début de cette année, des constructeurs automobiles tels que Tesla, Xiaomi Auto et Li Auto ont lancé en masse des prêts automobiles sur sept ans, afin de réduire les barrières à l’achat grâce à des taux d’intérêt faibles et des mensualités réduites, déclenchant une vague de promotions financières sur le marché automobile. Ces produits se divisent en deux catégories : prêts bancaires et leasing financier, avec des différences notables en termes de propriété, de gestion des risques et de coûts. Dans cette vague, les banques restent prudentes en raison du risque de dépréciation des garanties et du risque de défaut. Les experts rappellent que les consommateurs doivent calculer précisément leurs dépenses totales, bien comprendre la nature du contrat et se prémunir contre les risques liés aux prêts à très long terme.

L’émergence de prêts automobiles sur sept ans

Un représentant de Li Auto a indiqué que la société avait lancé un produit de prêt automobile sur sept ans, en partenariat avec le groupe Yixin, et que seul le mode de remboursement par amortissement constant (mensualités fixes) était disponible. Selon une simulation sur le site officiel de la société, le taux d’intérêt annuel (simple) pour ces prêts sur sept ans varie entre 3,22 % et 4,69 %, selon les modèles.

De plus, contrairement aux prêts à la consommation classiques, les consommateurs doivent mettre en garantie le certificat d’immatriculation du véhicule, communément appelé « vert » (carte verte), auprès du groupe Yixin. « Cela vise à prévenir les fraudes à l’emprunt, en garantissant que le prêt sera remboursé avant de rendre le certificat », a précisé le représentant de Li Auto. Sur le site officiel, il est indiqué que les prêts sur six à sept ans sont des produits de leasing financier fournis par Tianjin Hengtong Jiahé Leasing Co., Ltd., filiale de Yixin, et qu’à l’issue du contrat de location, le consommateur acquiert la propriété du véhicule conformément à l’accord.

Le produit de prêt sur sept ans de Tesla appartient à la catégorie des prêts bancaires, et les consommateurs peuvent choisir de le contracter auprès de la Bank of China ou de la Shanghai Pudong Development Bank, sans avoir à mettre en garantie le certificat d’immatriculation. Selon le site officiel de Tesla, certains modèles proposent un taux d’intérêt annuel équivalent aussi bas que 0,98 %.

Xiaomi Auto a également lancé un prêt sur sept ans pour la série YU7. En fonction du montant de l’acompte, le taux d’intérêt annuel approximatif varie entre 2,55 % et 3,77 %. Actuellement, le prêt sur sept ans de Xiaomi Auto peut être obtenu via deux canaux : banques partenaires ou sociétés de leasing financier. Plusieurs consommateurs ont indiqué sur les réseaux sociaux avoir obtenu ce prêt auprès de banques telles que Ping An Bank ou Shanghai Pudong Development Bank.

Zeng Gang, directeur adjoint du Laboratoire national de finance et de développement, a expliqué que la multiplication des offres de prêts automobiles sur sept ans par les constructeurs répondait principalement à trois objectifs : premièrement, une promotion déguisée par réduction de prix, en proposant des prêts à taux très bas ou même sans intérêt sur une longue durée, ce qui réduit efficacement la barrière à l’achat et constitue une véritable concession pour les consommateurs ; deuxièmement, une stratégie pour atteindre précisément les marchés émergents, soulageant la pression sur les stocks, en abaissant considérablement l’apport initial et les mensualités, ce qui attire notamment les jeunes et les consommateurs des marchés de moindre taille, souvent limités par leur budget, stimulant ainsi les ventes et accélérant la rotation du capital ; troisièmement, une manière de faire face au recul des politiques de soutien et à l’attentisme du marché. La réduction de moitié de la taxe d’achat pour les véhicules électriques, en période de transition, suscite une certaine hésitation chez certains acheteurs, et les constructeurs espèrent utiliser des leviers financiers attrayants pour dissiper leurs doutes et prendre une avance dans la compétition.

Une distinction claire entre deux types de produits

« La différence fondamentale entre le prêt bancaire et le leasing financier réside dans la relation juridique et la propriété du véhicule », a déclaré Sun Bo, associé du cabinet d’avocats Yingke (Xi’an). Les prêts bancaires sont régis par le Code civil, notamment par les contrats de prêt et la garantie, et sont généralement conformes aux réglementations strictes, avec des sources de financement stables. En revanche, le leasing financier se caractérise par la séparation de la propriété et de l’usage : avant de rembourser intégralement le prix d’achat et les frais, le véhicule appartient à la société de leasing.

Sun Bo a précisé que les banques, soumises à des réglementations telles que le « Règlement sur la gestion des prêts personnels » et le « Règlement sur la gestion des prêts automobiles », imposent des exigences strictes concernant le montant de l’apport initial et la durée du prêt, adoptant une approche prudente en matière de risque. À l’inverse, les sociétés de leasing financier disposent d’une plus grande flexibilité : elles peuvent réduire l’apport initial, allonger la durée, voire proposer des « paiements élastiques » pour diminuer les mensualités, aidant ainsi les constructeurs à écouler rapidement leurs stocks. En cas de défaut de paiement, la procédure diffère : la banque doit engager une procédure judiciaire pour faire valoir sa garantie, tandis que la société de leasing, étant propriétaire du véhicule, peut le récupérer plus facilement.

Lou Feipeng, chercheur à la Banque de Chine Postale, a indiqué que le prêt bancaire est une forme de prêt hypothécaire, où le consommateur détient la propriété du véhicule, avec une procédure d’approbation plus rigoureuse. Le leasing financier, en revanche, est une forme de « location avec option d’achat » : l’approbation est plus souple, il peut supporter un zéro acompte, mais le coût du financement est plus élevé. La principale différence réside dans la propriété, la gestion des risques et le mode de fonctionnement : en cas de retard de paiement, le véhicule peut être repris, et les loyers déjà versés ne seront pas remboursés.

Une prudence accrue de la part des banques

Comparé aux prêts sur trois ou cinq ans, le prêt sur sept ans est nettement moins attractif pour les banques. Actuellement, à l’exception de Tesla, Xiaomi Auto, NIO et quelques autres constructeurs ayant établi des partenariats avec des banques, la majorité des entreprises proposent des produits de leasing financier.

Selon Zeng Gang, la rapidité de l’évolution technologique des véhicules électriques rend leur valeur résiduelle après sept ans très incertaine : la dépréciation pourrait être brutale, et la valeur du véhicule en garantie pourrait être bien inférieure au montant du prêt. De plus, la durée prolongée du remboursement augmente l’incertitude : si l’emprunteur voit ses revenus fluctuer ou découvre que le coût de continuer à rembourser dépasse celui d’acheter un véhicule neuf mieux équipé, le risque de défaut volontaire ou de défaillance augmente considérablement.

Le « Règlement sur la gestion des prêts automobiles » stipule que la durée maximale d’un prêt automobile (y compris les prolongations) ne doit pas dépasser cinq ans. Cependant, en mars 2025, l’Administration nationale de la supervision financière a publié une notification permettant aux banques commerciales d’étendre la durée des prêts à la consommation personnelle, initialement limitée à cinq ans, jusqu’à sept ans par étape.

La participation des banques aux prêts automobiles sur sept ans comporte-t-elle des risques de conformité ? Sun Bo pense que le prêt à la consommation automobile est un cas d’application clé du crédit à la consommation personnelle, bénéficiant d’un soutien politique suffisant. Les banques ne manquent pas de qualification pour le proposer, mais en pratique, il existe des limites réglementaires strictes : il faut vérifier rigoureusement que l’achat correspond à une consommation réelle, et il est interdit de contourner les exigences du « Règlement sur la gestion des prêts automobiles » sous prétexte de crédit à la consommation. Il faut également respecter une gestion prudente, sans élargir excessivement la clientèle par des politiques temporaires ou assouplir les normes de gestion des risques.

Zeng Gang rappelle aux consommateurs qu’ils doivent évaluer attentivement trois aspects lors du choix d’un prêt automobile : premièrement, faire un « bilan complet » en calculant précisément le coût total sur la durée, en incluant l’apport initial, les intérêts totaux sur sept ans et le paiement final ; deuxièmement, bien comprendre la nature du contrat, en évitant les pièges liés à la propriété, en vérifiant si le contrat est un prêt garanti par la banque ou un leasing, et en évaluant leur stabilité de remboursement ainsi que le risque de récupération forcée du véhicule ; troisièmement, prendre en compte la durée de rotation du véhicule et les pénalités en cas de remboursement anticipé. Étant donné la rapide évolution des véhicules électriques, si le consommateur souhaite vendre ou échanger le véhicule en cours de route, il devra d’abord solder le reste du prêt ou racheter le véhicule, ce qui peut entraîner des pénalités ou des frais élevés. Il est donc essentiel de bien lire les clauses relatives au remboursement anticipé dans le contrat.