Le pétrole est en baisse aujourd'hui, en hausse demain. Voici pourquoi je ne suis pas préoccupé.

Les prix du pétrole ont été très volatils depuis qu’Israël et les États-Unis ont lancé des frappes militaires contre l’Iran il y a environ trois semaines. Le brut a bondi suite à des attaques contre des pétroliers dans le Golfe Persique et des infrastructures énergétiques dans la région. Par ailleurs, il a chuté lors de journées où des rapports positifs évoquaient des stratégies potentielles pour rouvrir le détroit de Hormuz au trafic des tankers et d’autres mesures pour améliorer l’approvisionnement mondial en pétrole.

Le pétrole brut pourrait continuer à fluctuer jusqu’à ce qu’une solution à long terme soit trouvée concernant l’Iran. Je ne suis pas inquiet dans un sens ou dans l’autre. Voici pourquoi.

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J’ai un potentiel de hausse suffisant pour des prix du pétrole plus élevés

Je possède un trio d’actions pétrolières : Chevron (CVX +0,12 %), Canadian Natural Resources (CNQ +1,98 %) et ConocoPhillips (COP +0,71 %). Je possède ConocoPhillips depuis près de deux décennies, tandis que Chevron et Canadian Natural Resources sont des ajouts plus récents. Ces trois sociétés pétrolières offrent à mon portefeuille un potentiel de hausse lié à la hausse des prix du brut.

Par exemple, une augmentation de 1 dollar du prix moyen du pétrole peut augmenter le bénéfice annuel et le flux de trésorerie de Chevron de 600 millions de dollars. Par ailleurs, une hausse de 1 dollar du prix du pétrole peut faire doubler le bénéfice annuel de ConocoPhillips, soit plus de 100 millions de dollars. Avec des prix du brut actuellement en hausse d’environ 40 dollars le baril cette année, ces sociétés peuvent générer beaucoup plus de flux de trésorerie. Cela leur permettra de redistribuer davantage aux actionnaires via des dividendes et des rachats d’actions. La croissance des rendements totaux que ces actions pétrolières peuvent offrir lorsque les prix du pétrole augmentent peut compenser une partie de l’impact de la hausse des prix du pétrole sur mes autres investissements.

Développer

NYSE : COP

ConocoPhillips

Variation d’aujourd’hui

(0,71 %) 0,90 $

Prix actuel

126,92 $

Points clés

Capitalisation boursière

155 milliards $

Fourchette journalière

126,11 $ - 128,13 $

Fourchette sur 52 semaines

79,88 $ - 128,13 $

Volume

32 millions

Volume moyen

9,3 millions

Marge brute

24,63 %

Rendement en dividendes

2,55 %

Je suis bien protégé si les prix du pétrole chutent

Je possède ces actions parce qu’elles peuvent encore prospérer à des prix du pétrole plus bas. Par exemple, Chevron prévoit une croissance annuelle du flux de trésorerie libre de plus de 10 % jusqu’en 2030 avec un prix moyen du pétrole de 70 dollars le baril. De son côté, ConocoPhillips peut doubler son flux de trésorerie libre d’ici 2029, également à 70 dollars le brut. Cela s’explique par leurs faibles seuils de rentabilité et la croissance visible de leurs projets d’expansion. Les trois ont actuellement des seuils de rentabilité autour de 40 dollars le baril (le prix du pétrole nécessaire pour générer suffisamment de cash pour couvrir leurs dépenses d’entretien).

Développer

NYSE : CVX

Chevron

Variation d’aujourd’hui

(0,12 %) 0,24 $

Prix actuel

201,68 $

Points clés

Capitalisation boursière

403 milliards $

Fourchette journalière

201,21 $ - 205,06 $

Fourchette sur 52 semaines

132,04 $ - 205,08 $

Volume

592 000

Volume moyen

12 millions

Marge brute

14,66 %

Rendement en dividendes

3,43 %

En conséquence, ce trio d’actions pétrolières devrait disposer de suffisamment de ressources pour continuer à augmenter leurs dividendes même si les prix du pétrole chutent. Chevron a augmenté ses dividendes pendant 39 années consécutives, Canadian Natural Resources a récemment prolongé sa série à 26 années, et ConocoPhillips a connu une décennie d’augmentations de dividendes. L’une des principales raisons pour lesquelles je possède ces actions est de percevoir leurs dividendes attrayants et en croissance (actuellement entre 2,5 % et 3,5 %).

Potentiel de hausse alimenté par le pétrole avec une forte protection contre la baisse

Je n’ai aucune idée de la direction que prendront les prix du pétrole à partir d’ici. Ils pourraient encore grimper si la guerre continue d’impacter l’offre ou plonger si la paix revient au Moyen-Orient. Je ne suis pas inquiet dans un sens ou dans l’autre. Je possède un trio d’actions pétrolières qui peuvent profiter de la hausse des prix tout en restant prospères même si le brut baisse.