Les actions des équipements photovoltaïques montent en flèche, les ETF leaders du photovoltaïque et les ETF photovoltaïques augmentent de plus de 5%

Le marché des actions des équipements photovoltaïques en A-share a vu ses gains s’élargir davantage dans l’après-midi, notamment avec Jinlang Technology en hausse de plus de 18 %, Haiyou New Materials en hausse de plus de 14 %, Autoway en hausse de plus de 11 %, Sunshine Power et Orient Sun en hausse de plus de 9 %, Jingsheng Electric en hausse de plus de 8 %, Foster, Jincheng Shares, Trina Solar, CITIC Bo en hausse de plus de 7 %, Longi Green Energy, TCL Zhonghuan, JA Solar en hausse de plus de 5 %.

Les ETF leaders du photovoltaïque, GF, et Guotai, ont augmenté de plus de 5 % ; les ETF Photovoltaïque Bosera, E Fund, China Merchants, Fund, Yinhua, Huaxia, Huatai Bairui, FuGuo, Harvest, China Asset Management, Huaxia, Penghua, Huitianfu, Pudong Silver ont tous progressé de plus de 4 %.

Les ETF Photovoltaïque GF suivent l’indice CSI Photovoltaic Leaders 30, tandis que les ETF Photovoltaïque suivent l’indice de l’industrie photovoltaïque CSI.

Les deux indices appartiennent à la même piste photovoltaïque, mais leur logique de sélection et leur style de portefeuille diffèrent.

L’indice CSI Photovoltaic Leaders 30 sélectionne 30 grandes entreprises performantes, en utilisant une note combinée basée sur le chiffre d’affaires, la marge brute et le ROE, avec une limite de 15 % par action. Il se concentre davantage sur les leaders principaux, avec une pondération plus élevée pour les équipements photovoltaïques, une concentration du portefeuille et une forte résilience du marché.

L’indice CSI Industrie Photovoltaïque couvre jusqu’à 50 entreprises représentatives de toute la chaîne industrielle, triées par capitalisation boursière, avec une limite de 10 % par action. Il inclut des segments comme le silicium, les modules et les onduleurs, avec un portefeuille plus dispersé et une couverture plus large.

L’indice CSI Photovoltaic Leaders 30 privilégie une stratégie de concentration sur les leaders, tandis que l’indice CSI Industrie se concentre sur une disposition intégrée de toute la chaîne.

Concernant l’actualité, les rumeurs sur l’achat massif par Tesla de dispositifs photovoltaïques en Chine ont repris. Une rumeur indique que l’équipe Tesla prévoit d’acheter des équipements photovoltaïques chinois à grande échelle, impliquant plusieurs sociétés cotées. Ce matin, une entreprise photovoltaïque a confirmé cette information, révélant que le contrat serait d’une capacité en gigawatts.

Selon des sources, l’équipe de Musk, via Space X, a précédemment acheté des équipements de cellules hétérojonction auprès d’un fabricant chinois de premier plan, avec une livraison prévue pour la première semaine de mai. L’exportation de produits semi-conducteurs nécessite une approbation réglementaire, en cours de traitement. La commande de photovoltaïque de Musk se divise principalement en deux segments : Space X (chaîne S) pour l’espace et Tesla (chaîne T) pour la terre. La collaboration sur la chaîne T est encore en négociation avec plusieurs fabricants TOPCon.

Selon InfoLink, la production globale de modules devrait fortement rebondir en mars 2026, atteignant 44-45 GW, soit une hausse mensuelle d’environ 28-29 %. La production nationale atteindrait 32-33 GW, tandis que la production à l’étranger augmenterait à 11-12 GW. Le marché international montre une divergence : la production en Inde reste stable à 5-6 GW, tandis que certains fabricants en Asie du Sud-Est ferment en raison de risques tarifaires, avec une baisse du taux d’utilisation. La production aux États-Unis reste stable, avec environ 2-3 GW par mois.

Aijian Securities souligne que l’environnement international dans le secteur de l’énergie est complexe et sévère, avec des conflits géopolitiques croissants, et que le photovoltaïque et d’autres énergies renouvelables pourraient devenir de nouvelles percées pour assurer la sécurité énergétique nationale. La TVA à l’exportation pour certains produits, y compris le photovoltaïque, sera supprimée à partir d’avril 2026, ce qui pourrait stimuler à court terme la demande d’exportation de produits photovoltaïques domestiques, tout en favorisant à long terme la suppression des capacités obsolètes et l’optimisation de la structure de capacité. La production dans tous les segments photovoltaïques devrait augmenter en mars 2026, recommandant de suivre les actions liées à l’énergie solaire et au stockage.

Xingye Securities estime que le stockage d’énergie bénéficie d’un catalyseur clé dans l’industrie, avec un développement de haute qualité attendu dans le futur système énergétique. « La première mention du futur de l’énergie dans le rapport de travail du gouvernement montre la stratégie prospective du pays pour le développement énergétique. Dans le domaine photovoltaïque, la consolidation de la capacité de silicium, combinée à la volatilité du prix de l’argent, accélère la suppression des capacités inefficaces. La synergie entre calcul et électricité soutient fortement la demande photovoltaïque, et la mise en œuvre de scénarios de calcul spatial ouvrira davantage de perspectives de croissance à long terme. Dans le domaine du stockage, en tant que composante clé du futur système énergétique, il est essentiel pour le fonctionnement stable des centres de données AI à grande échelle. Le projet de loi EEG 2027 en Allemagne redéfinit l’écosystème photovoltaïque résidentiel, avec une explosion de la pénétration du stockage résidentiel et de la rénovation des installations existantes. Sous l’effet de la politique, de la demande et de la rentabilité, le secteur du stockage devrait rester très dynamique en 2026. Il est conseillé d’investir activement dans le photovoltaïque spatial, la métallisation à faible coût et le stockage, afin de saisir les opportunités de transformation technologique et de croissance de la demande.