Le milliardaire Bill Ackman a 25% de son fonds spéculatif dans 2 brillantes actions d'IA (Indice : pas Nvidia)

Le milliardaire Bill Ackman est le fondateur de Pershing Square Capital Management, l’un des 20 fonds spéculatifs les plus rentables de l’histoire en termes de gains nets, selon LCH Investments. Cela en fait une source d’inspiration exceptionnelle.

En décembre, Pershing Square avait 25 % de son portefeuille investi dans deux actions liées à l’intelligence artificielle (IA) : 14 % dans Amazon (AMZN 1,66 %) et 11 % dans Meta Platforms (META 2,11 %). Cela montre une forte conviction.

Voici ce que les investisseurs doivent savoir.

Source de l’image : Getty Images.

Amazon : 14 % du fonds spéculatif de Bill Ackman

La thèse d’investissement de Bill Ackman pour Amazon repose sur sa forte présence dans le commerce électronique et les services cloud. La société gère la plus grande plateforme de vente en ligne en Amérique du Nord et en Europe de l’Ouest, et Amazon Web Services (AWS) est le plus grand cloud public en termes de dépenses d’infrastructure et de services de plateforme. Amazon utilise l’intelligence artificielle (IA) pour stimuler la croissance des revenus et améliorer la rentabilité.

Amazon a développé des centaines d’applications d’IA générative pour rendre ses opérations de vente au détail plus efficaces, notamment des outils qui optimisent la gestion des stocks, la gestion du personnel et la navigation des robots. Ackman pense que ces innovations, combinées à une forte croissance des revenus publicitaires, pourraient entraîner une « expansion significative des marges ». En effet, hors charges exceptionnelles, la marge opérationnelle d’Amazon a augmenté de 1,5 point de pourcentage au quatrième trimestre.

Par ailleurs, AWS a ajouté des dizaines de produits et services d’IA, notamment des puces personnalisées (un secteur en croissance à trois chiffres), des outils pour développeurs, et des agents d’IA pour la programmation, l’observabilité et la sécurité. Ackman pense que ces innovations non seulement prolongent mais aussi potentiellement accélèrent la croissance des ventes d’AWS. En effet, le chiffre d’affaires du cloud a augmenté de 24 % au quatrième trimestre, la croissance la plus rapide en 13 trimestres.

Les actions Amazon sont actuellement inférieures de 16 % à leur sommet, en partie parce que les investisseurs s’interrogent sur le montant d’argent que la société investit dans l’intelligence artificielle. Mais les analystes de Morgan Stanley estiment que ces dépenses sont justifiées, car Amazon pourrait être l’un des plus grands bénéficiaires de l’IA physique (c’est-à-dire des robots autonomes).

Wall Street prévoit que les bénéfices d’Amazon augmenteront de 19 % par an au cours des trois prochaines années. Cela rend la valorisation actuelle à 28 fois les bénéfices attrayante. En effet, parmi 72 analystes, Amazon a un prix cible médian de 285 $ par action. Cela implique un potentiel de hausse de 37 % par rapport à son prix actuel de 208 $.

En savoir plus

NASDAQ : AMZN

Amazon

Variation d’aujourd’hui

(-1,66 %) -3,47 $

Prix actuel

205,29 $

Points clés

Capitalisation boursière

2,2 T$

Fourchette de la journée

204,32 $ - 207,56 $

Fourchette sur 52 semaines

161,38 $ - 258,60 $

Volume

2,2 M

Volume moyen

48 M

Marge brute

50,29 %

Meta Platforms : 11 % du fonds spéculatif de Bill Ackman

La thèse d’investissement d’Ackman pour Meta Platforms repose sur son statut de deuxième plus grande société de technologie publicitaire au monde. Plusieurs réseaux sociaux populaires sont regroupés sous l’enseigne Meta, notamment Facebook et Instagram, et ces propriétés web génèrent des insights sur les préférences des consommateurs qui soutiennent un ciblage publicitaire précis.

Ackman qualifie Meta d’« plateforme essentielle pour les entreprises cherchant à maximiser leur retour sur les dépenses publicitaires », et il voit la société comme un gagnant clair dans l’innovation en IA. Meta a conçu des puces et des modèles d’IA personnalisés qui travaillent ensemble pour personnaliser l’expérience utilisateur. Ces innovations favorisent un engagement plus profond et de meilleurs résultats pour les annonceurs.

« Les optimisations que nous avons réalisées au quatrième trimestre ont entraîné une augmentation de 7 % des vues du fil d’actualité organique et des publications vidéo sur Facebook, ce qui a eu le plus grand impact trimestriel sur le chiffre d’affaires de Facebook au cours des deux dernières années », a déclaré la directrice financière Susan Li. « Le prix moyen par publicité a augmenté de 6 % d’une année sur l’autre, bénéficiant d’une demande accrue des annonceurs, principalement grâce à une amélioration des performances publicitaires. »

Il est important de noter que, bien que le secteur de la publicité reste le principal moteur de croissance à court terme, Meta voit une opportunité d’intégrer la superintelligence dans des lunettes intelligentes à long terme. Meta domine déjà le marché émergent des lunettes intelligentes (représentant plus de 70 % des ventes), et les ventes devraient croître de 60 % par an jusqu’en 2029, selon Counterpoint Research.

Les estimations de Wall Street prévoient que les bénéfices de Meta croîtront de 22 % par an au cours des trois prochaines années. Cela rend la valorisation actuelle à 26 fois les bénéfices très attractive. En effet, parmi 73 analystes, Meta Platforms a un prix cible médian de 855 $ par action. Cela implique un potentiel de hausse de 41 % par rapport au prix actuel de 606 $.