300827, près du circuit disjoncteur de 20% en approche de midi! Chaîne d'approvisionnement des énergies nouvelles, explosion massive

Les secteurs des équipements de communication, des dispositifs photovoltaïques, de l’hôtellerie et de la restauration, ainsi que des métaux énergétiques ont enregistré les plus fortes hausses.

Au début de la séance du 20 mars, l’indice A-share a connu une légère reprise, le Shanghai Composite restant au-dessus de 4000 points, tandis que le ChiNext a ouvert en forte hausse avec une progression de 3,3 %, dépassant pour la première fois en plus de 4 ans un nouveau sommet, avec le Shenzhen Composite, le Sci-Tech Innovation Board et le CSI 50 également en progression stable, le volume des transactions étant en légère augmentation.

Sur le marché, les secteurs des équipements de communication, des dispositifs photovoltaïques, de l’hôtellerie et de la restauration, ainsi que des métaux énergétiques, ont enregistré les plus fortes hausses, tandis que les secteurs des ingénieries pétrolières, de la beauté médicale, des services de télécommunications et de l’IA Zhipu ont connu des baisses.

Pénurie d’offre et de demande pour les puces de communication optique

Les actions du secteur des équipements de communication ont toutes progressé ce matin, l’indice sectoriel ayant brièvement augmenté de près de 6 %, approchant un sommet historique. Parmi les gagnants figurent Guangku Technology, Xin Yisheng, Mingpu Optical Magnetic et Shijia Photonics.

Les secteurs liés à la communication optique, au concept CPO, et aux points lumineux optiques ont également connu une forte hausse. À noter que la société de puces optiques SourceJie Technology a brièvement atteint une hausse de 20 % en matinée, avec un prix dépassant 1000 yuans, devenant la deuxième action la plus chère après Kweichow Moutai ; Changguang Huaxin et Tengjing Technology ont également atteint leur limite ou augmenté de plus de 10 %.

Selon les nouvelles, lors du grand salon mondial de l’industrie des télécommunications « OFC 2026 », des géants tels que Corning, Cisco, Arista, Nokia et Ciena ont présenté de nombreux nouveaux produits, principalement dans le domaine des puces de communication optique.

Le PDG de Nvidia, Huang Renxun, a indiqué que les câbles en cuivre traditionnels atteignent leurs limites physiques face à des fréquences de 800G et plus, ne pouvant plus soutenir l’expansion à grande échelle des clusters d’IA interarmoires. La technologie d’interconnexion optique, grâce à la multiplexage en longueur d’onde, offre une densité de transmission ultra élevée, une faible consommation d’énergie et une transmission sur de longues distances, devenant la seule solution pour dépasser ce goulot d’étranglement. Le développement de la puissance de calcul de l’IA s’est ainsi déplacé du « calcul » vers la « connexion ».

De plus, en tant que composant fondamental de l’interconnexion optique, les puces optiques font face à une grave pénurie d’offre et de demande. Lumentum, fabricant de modules optiques, a indiqué dans ses dernières prévisions financières que l’écart entre l’offre et la demande pour les puces EML reste de 25 % à 30 %, avec des commandes déjà verrouillées jusqu’à la fin 2027.

Guosheng Securities a déclaré qu’avec la compétition mondiale pour la puissance de calcul de l’IA qui s’intensifie, la communication optique, en tant que base du transfert de données, voit son argument d’investissement s’étendre des leaders du secteur vers des actifs de haute résilience, à forte barrière à l’entrée ou occupant une position clé.

L’énergie nouvelle continue de renforcer

La chaîne de l’industrie des énergies renouvelables reste dynamique, avec un mouvement tournant entre l’éolien, le solaire et le stockage. Ce matin, les dispositifs photovoltaïques ont mené la hausse, avec une augmentation de plus de 6 % de l’indice sectoriel, le volume de transactions étant supérieur à celui de toute la journée précédente. Environ 20 % de hausse pour des actions comme Sunpower Electric (300827) et Shouhang New Energy, ainsi que plus de 10 actions en hausse de plus de 10 %, telles qu’Elero Energy et Jinneng Technology.

Les secteurs de l’éolien, des batteries solides, du stockage d’énergie et de l’électricité verte ont également connu une forte hausse, avec des hausses de limite pour Huadian Energy, Shao Energy, Huadian Liaoning et Yinxing Energy.

Selon les dernières données d’InfoLink, la production totale de modules photovoltaïques en mars 2026 a connu une nette reprise, atteignant 44 GW à 45 GW, soit une augmentation mensuelle d’environ 28 % à 29 %. La production nationale a augmenté à 32 GW-33 GW, tandis que la production à l’étranger a atteint 11 GW-12 GW.

De plus, la demande en photovoltaïque spatial pourrait connaître une croissance exponentielle, Musk misant sur la fabrication de panneaux solaires pour alimenter la puissance de calcul orbitale et l’IA. Les principaux fabricants chinois de dispositifs photovoltaïques, grâce à leur capacité d’itération efficace et leur réponse rapide, pourraient intégrer la chaîne d’approvisionnement de Tesla, SpaceX et autres, ouvrant de nouvelles perspectives de croissance.

Aijian Securities a souligné que l’environnement international dans le secteur de l’énergie est complexe et sévère, avec une intensification des conflits géopolitiques. Les énergies renouvelables telles que le photovoltaïque pourraient devenir de nouvelles brèches pour assurer la sécurité énergétique nationale. Certaines exportations de produits photovoltaïques, y compris la TVA et les remboursements de taxes à l’exportation, seront supprimées à partir d’avril 2026, ce qui pourrait stimuler à court terme la demande intérieure. À long terme, cela pourrait également favoriser la suppression des capacités obsolètes, optimisant la structure de production ; il est conseillé de suivre les actifs liés au stockage d’énergie et au photovoltaïque.