Plusieurs produits QDII tels que le pétrole et le gaz affichent une prime de prix, les sociétés de fonds renforcent les avertissements sur les risques

Securities Times Reporter Wang Xiaoqin

Avec la volatilité élevée des prix du pétrole international, plusieurs produits QDII liés au pétrole, au gaz et à d’autres marchés ont continué à présenter des primes sur leur prix de marché secondaire. En réponse, les sociétés de gestion de fonds ont publié de nombreux avertissements de risque.

D’après les annonces, plusieurs produits ont indiqué que leur prix de marché secondaire était nettement supérieur à la valeur nette d’inventaire des parts du fonds. Certains ont déjà suspendu les souscriptions ou ont indiqué qu’une suspension temporaire pourrait être mise en œuvre pour renforcer la gestion des risques. Globalement, la prime des produits QDII persiste récemment, avec une extension de la gamme concernée par rapport à avant.

Des professionnels du secteur soulignent qu’en raison de la contrainte de quotas et de la demande de allocation de fonds, la prime QDII se maintient de manière ponctuelle. Par ailleurs, alors que le niveau de la prime reste élevé, les risques liés aux transactions commencent à apparaître, et les investisseurs doivent faire preuve de prudence.

Plus précisément, Huatai Fund a annoncé que le Fonds d’investissement en actions du pétrole mondial S&P (LOF) affichait une prime importante sur le marché secondaire, invitant les investisseurs à faire attention aux risques de prime. Un investissement aveugle pourrait entraîner des pertes importantes. Jiashi Fund a indiqué que le Fonds d’investissement en actions du pétrole de Jiashi (QDII-LOF) était nettement surévalué par rapport à la valeur nette d’inventaire, et que la souscription (y compris l’investissement périodique) serait suspendue à partir du 3 février 2026, avec une reprise annoncée ultérieurement. Fuguo Fund a également annoncé que si la prime du ETF Fuguo S&P Exploration et Production de pétrole et de gaz naturel (QDII) ne diminuait pas, des mesures telles que la suspension temporaire en cours de séance ou la prolongation de la suspension pourraient être prises.

De plus, récemment, le ETF Huatai Bairui China-Korea Semiconductor (QDII) coté sur la bourse de Shanghai a affiché une prime significative par rapport à la valeur nette de référence, et continue de publier des avertissements sur le risque de prime.

Un analyste d’une société de gestion de fonds à Shanghai a analysé que, dans un contexte de contrainte de quotas, l’offre d’actifs transfrontaliers est relativement limitée, tandis que l’afflux continu de fonds, motivé par la demande de allocation, entraîne une surévaluation de certains produits QDII. Il est important de noter que le prix sur le marché secondaire des QDII est principalement déterminé par l’offre et la demande de capitaux, et que le niveau de prime ne reflète pas entièrement la performance des actifs sous-jacents. Avec l’évolution du marché, une convergence de la prime est possible.

Huatai Bairui Fund recommande aux investisseurs de prêter une attention particulière aux aspects suivants lors du choix de leurs produits de fonds :

Premièrement, surveiller le niveau de prime. Sur les plateformes de trading, il est possible de consulter la valeur nette de référence (IOPV) des parts du fonds et le taux de prime. Lorsque la prime est à un niveau historiquement élevé, il faut être conscient qu’elle pourrait se réduire avec l’évolution du marché. De plus, il est essentiel de suivre les annonces des fonds, notamment les avertissements sur le risque de prime, les suspensions temporaires, ou les ajustements des limites de souscription.

Deuxièmement, les investisseurs doivent évaluer leur propre situation de manière globale. Huatai Bairui Fund indique que la décision d’investissement doit être basée sur une évaluation complète de leur capacité de tolérance au risque, de leurs objectifs d’investissement, de leur horizon de détention, etc. L’investissement en fonds comporte divers risques, notamment le risque de marché, le risque de change, et le risque de concentration sectorielle.