L'intention réelle de l'Iran fait surface ! Cette situation pourrait déclencher une baisse des métaux précieux et du marché boursier, l'or pourrait chuter jusqu'à 4200 dollars

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Source : 24K99

Alors que le conflit en Iran entre dans sa troisième semaine, le prix de l’or continue d’être soutenu autour de 5000 dollars l’once. Cependant, les acteurs du marché tentent toujours d’évaluer combien de temps cette guerre durera et dans quelle mesure son étendue s’élargira. Daniel Pavilonis, courtier en matières premières senior chez RJO Futures, indique que si les investisseurs finissent par croire que ce conflit sera plus grave et plus long que la « six semaines » estimée par le gouvernement américain, alors aussi bien le marché boursier que celui des métaux précieux pourraient connaître une nouvelle baisse significative.

Récemment, lors d’une interview avec Kitco News, Pavilonis a déclaré qu’il s’attendait à ce que l’or et l’argent suivent à court terme la tendance des marchés boursiers américains, qui eux-mêmes ont une relation inverse avec le rendement des obligations du Trésor américain. À l’heure actuelle, il pense que le marché boursier américain pourrait encore connaître une baisse supplémentaire dans un avenir proche.

Il explique : « Tout dans le marché des métaux est lié au prix de l’énergie, mais l’attention se porte surtout sur la courbe des rendements, en particulier celui des obligations à 10 ans. Tant que ces rendements continueront d’augmenter, cela exercera une pression à la baisse sur l’or et l’argent. »

L’évolution du conflit déterminera la direction de la prochaine phase du marché

Selon Pavilonis, les prochains jours seront cruciaux pour le marché, car ils permettront peut-être aux investisseurs de mieux comprendre la nature, l’étendue et la direction de l’escalade du conflit.

Il indique : « Il semble que les États-Unis se préparent à déployer des forces marines au Moyen-Orient, voire à engager des troupes au sol. Mais d’un autre côté, il y a aussi des signes indiquant que certains pétroliers indiens traversent le détroit, et nous avons déjà vu au moins un navire passer sans encombre. Il pourrait y en avoir davantage, y compris des navires chinois. Si c’est le cas, cela signifie que la majorité du pétrole transporté via le détroit continue de circuler, ce qui pourrait contribuer à apaiser la situation et rassurer le marché. »

Selon lui, la logique centrale du marché reste centrée sur le risque lié au transport de l’énergie et la trajectoire des taux d’intérêt. Tant que le prix du pétrole continue d’augmenter en raison des risques liés à l’approvisionnement en énergie en provenance du Moyen-Orient vers l’Europe et l’Asie, les taux d’intérêt pourraient continuer de grimper, ce qui pèsera sur les métaux précieux.

Il ajoute : « Tant que les taux d’intérêt continueront de monter — parce que le prix du pétrole et celui de l’énergie augmentent, et que les voies d’approvisionnement en énergie vers l’Europe et l’Asie sont menacées — je pense que les prix des métaux baisseront. Si les taux d’intérêt baissent, alors vous verrez peut-être l’or et l’argent remonter, tout comme les marchés boursiers. Mais dès que le prix du pétrole remontera, tous les actifs seront à nouveau sous pression et en baisse. »

L’Iran cherche-t-il à perturber les actifs régionaux et le système dollar ?

Pavilonis suggère également que les attaques de l’Iran contre des pays voisins pourraient ne pas se limiter à détruire leur capacité d’exportation pétrolière, mais pourraient aussi avoir une intention financière plus profonde : forcer ces pays producteurs de pétrole à vendre des obligations américaines et d’autres actifs en dollars pour financer leurs dépenses de sécurité.

Il explique : « Je pense que c’est une des stratégies de l’Iran. Pourquoi attaquer Dubaï ? Parce que plus de 95 % des habitants ne sont pas originaires de Dubaï. Si tout le monde quitte la ville, l’économie de Dubaï s’effondrera, et ils seront contraints de vendre des actions américaines et des obligations américaines pour assurer leur sécurité. La principale source de revenus de ces pays pétroliers est le pétrole, et ils investissent généralement dans des obligations américaines, des actions américaines et de l’or. Lorsqu’ils ont besoin de liquidités, ils vendent d’abord leurs obligations et actions, puis renforcent rapidement leur sécurité. »

Selon lui, ce conflit met aussi en lumière certaines fissures profondes dans la relation entre les États-Unis et les pays du Golfe, notamment entre les engagements sécuritaires et le rapport coût-efficacité.

Il affirme : « Tout tourne autour de la sécurité. Les États-Unis brandissent la bannière de la démocratie, mais pourquoi soutiennent-ils ces monarchies ? Nous contrôlons la situation là-bas, mais si nous ne pouvons pas garantir leur sécurité, et si ces pays sont constamment bombardés par des drones valant 20 000 dollars, pourquoi continueraient-ils à détenir des actifs américains ? Nos armes sont évidemment parmi les plus avancées, mais le problème, c’est que cette configuration est peut-être trop coûteuse, voire excessive. L’Iran utilise des drones à 20 000 dollars pour frapper des cibles, alors que nous essayons d’intercepter avec des missiles à 1 million de dollars. »

L’or et les marchés boursiers pourraient s’affaiblir simultanément, et le prix du pétrole pourrait atteindre de nouveaux sommets

En se basant sur la situation actuelle, Pavilonis prévoit que les marchés boursiers et les métaux précieux continueront probablement à s’affaiblir simultanément, avec une vulnérabilité accrue de l’argent.

Il indique : « Les actions et l’or suivent actuellement la même tendance, surtout l’argent. Le marché boursier semble très faible, comme s’il se préparait à une nouvelle chute, similaire à celle d’avril dernier. Si cette hypothèse est correcte, je dois aussi supposer que le prix du pétrole atteindra de nouveaux sommets, ou du moins reviendra aux niveaux précédents. »

Il met en garde que la situation pourrait empirer avant de s’améliorer.

Il explique : « Avant que la situation ne s’améliore, elle pourrait d’abord devenir encore plus difficile. L’or pourrait-il retomber autour de 4200 dollars l’once ? Je pense que c’est possible. »

Mardi, l’or au comptant a continué de fluctuer autour du seuil clé de 5000 dollars l’once, avec une fourchette de prix encore plus resserrée. En clôture américaine, l’or au comptant s’est fixé à 5005,18 dollars l’once, en baisse marginale de 1,01 dollar ou 0,03 % dans la journée.

（Source : FX168）

D’après la tendance actuelle, bien que le prix de l’or montre une certaine résilience à ces niveaux, si le conflit au Moyen-Orient s’intensifie et que le prix du pétrole ainsi que le rendement des obligations américaines continuent de grimper, l’or pourrait faire face à une pression à la baisse plus forte à court terme.

(Nota : Le contenu de cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.)

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