Écart de conformité notable : les activités principales du groupe China Life sont stables, mais la réglementation multi-secteurs déclenche fréquemment des alertes

Récemment, l’annonce des sanctions de l’Administration nationale du contrôle des devises a de nouveau mis en lumière le groupe China Life auprès du public.

China Life Insurance Co., Ltd. (ci-après « China Life ») a été avertie et condamnée à une amende de 350 000 yuans pour violation des règles de gestion des comptes de devises étrangères et d’enregistrement ; sa filiale China Life Property & Casualty Insurance Co., Ltd. (ci-après « China Life P&C ») a été sanctionnée et a vu ses gains illicites confisqués pour un total de 3,6002 millions de yuans pour deux infractions.

Ces deux amendes, ajoutées à la sanction antérieure de la Banque populaire de Chine de 7,52 millions de yuans pour blanchiment d’argent, esquissent ensemble les faiblesses en matière de conformité de cette grande compagnie d’assurance, tout en reflétant la tendance actuelle de régulation financière à renforcer strictement tous les aspects.

Double violation : défaillance dans la gestion transfrontalière et interne du groupe China Life

Les 360 000 yuans confisqués à China Life P&C résultent de deux infractions clairement identifiées, pointant du doigt des failles dans la gestion des activités et des flux financiers. Selon l’Administration des devises étrangères, ses comportements illégaux contreviennent à l’article 97, paragraphe 2, et à l’article 47 du « Guide des opérations en devises pour les opérations courantes (version 2020) ». Le premier stipule que les compagnies d’assurance doivent exercer leurs activités en devises étrangères dans le cadre de leur approbation, en interdisant toute opération hors de ce cadre ; le second insiste sur la nécessité que les opérations de change liées au commerce de services soient basées sur des transactions réelles et légales, en interdisant la création fictive de transactions ou leur division pour contourner la gestion des devises.

Cela signifie que China Life P&C s’est engagée à couvrir des types d’assurance en devises étrangères pour lesquels elle n’était pas autorisée, dépassant ainsi les limites réglementaires de ses activités, tout en ayant violé la gestion des flux financiers en transférant illégalement des devises étrangères vers l’intérieur du pays, créant une situation de « dérapage entre activités en amont et flux financiers en aval ». Ce dérapage à plusieurs niveaux révèle de graves lacunes dans la gestion globale des opérations en devises étrangères.

Comparé à la lourde sanction infligée à sa filiale, la pénalité de 35 000 yuans à China Life Corporation semble « légère », mais la nature de l’infraction est tout aussi préoccupante. Elle concerne la gestion des comptes en devises et l’enregistrement des investissements à l’étranger, alors que l’ouverture, l’utilisation, la fermeture des comptes en devises, ainsi que l’enregistrement des investissements directs à l’étranger et des transactions sur valeurs mobilières, constituent les éléments fondamentaux et essentiels du système de contrôle interne d’une grande institution financière. Si le problème de China Life P&C provient d’une impulsion à l’expansion commerciale, celui de China Life Corporation reflète une gestion en arrière-plan peu rigoureuse et une conscience de conformité laxiste.

Les amendes accumulées révèlent des failles de conformité dépassant le domaine des devises

La pression réglementaire sur China Life ne se limite pas au domaine des devises. En examinant ses antécédents, l’année dernière, China Life a été sanctionnée par la Banque populaire de Chine pour quatre infractions liées au blanchiment d’argent, avec une amende de 7,52 millions de yuans, et deux de ses responsables ont été condamnés à 70 000 yuans chacun. Ces infractions incluent notamment le non-respect des obligations d’identification des clients, la non-conservation des documents d’identité et des registres de transactions, le non-soumission de rapports de transactions importantes ou suspectes, ainsi que la transaction avec des clients dont l’identité est inconnue.

Les sanctions cumulées de l’Administration des devises étrangères pour les opérations transfrontalières et de la Banque centrale pour le blanchiment d’argent mettent en évidence une lacune systémique dans la gestion de la conformité du groupe China Life. En tant que principal assureur avec près de 1 000 milliards de yuans de primes annuelles, ses problèmes dans la gestion des flux transfrontaliers, la lutte contre le blanchiment d’argent et la gestion des comptes en devises ne peuvent plus être expliqués par de simples négligences, mais révèlent un déséquilibre et une imperfection dans la construction de son système de conformité.

Contraste entre stabilité dans le cœur de métier et déviations dans d’autres domaines

Il est notable que la performance en matière de conformité du groupe China Life présente un « écart » évident. Selon les sanctions de l’Administration nationale du contrôle des marchés financiers, ses activités d’assurance traditionnelles sont relativement stables.

En 2025, seules deux sanctions ont été infligées aux filiales provinciales de China Life, avec des amendes respectives de 30 000 et 290 000 yuans ; les sanctions contre China Life P&C se concentrent sur ses filiales locales, avec des amendes généralement faibles, le maximum étant de 500 000 yuans pour la filiale du Guangdong.

Ce maintien d’une régulation stable dans le secteur traditionnel contraste fortement avec les lourdes amendes infligées par la Banque centrale et l’Administration des devises, révélant une inertie de certains établissements financiers : ils pensent que si leur activité principale est conforme, la régulation dans d’autres domaines comme les devises ou la lutte contre le blanchiment peut être relâchée.

Cependant, la pratique réglementaire récente a brisé cette inertie — que ce soit par la vérification approfondie des flux transfrontaliers par l’Administration des devises ou par la responsabilisation stricte de la Banque centrale en matière de lutte contre le blanchiment —, envoyant un message clair : les institutions financières doivent établir un système de conformité complet, sans angle mort, car toute lacune peut devenir une brèche de risque.

Les sanctions croissantes doivent alerter sur les failles de conformité

Face à la succession de sanctions, la performance remarquable du groupe China Life en termes de résultats opérationnels apparaît comme un contraste. En 2025, le chiffre d’affaires consolidé s’élève à 1,28 billion de yuans, en hausse de 11,3 % ; les primes consolidées atteignent 887,4 milliards, en hausse de 7,4 % ; le revenu d’investissement consolidé est de 401,1 milliards, en hausse de 17,6 % ; et le total des actifs consolidés atteint 8,56 billions, en hausse de 14,4 %, avec une croissance régulière de tous les indicateurs clés.

Pour un groupe réalisant un bénéfice annuel de plusieurs centaines de milliards, les amendes de 360 000 et 752 000 yuans paraissent insignifiantes face à l’ampleur de ses profits, et ne constituent pas une menace financière substantielle.

Mais le problème ne réside pas dans le montant des sanctions, mais dans la succession de défaillances de la ligne de défense en matière de conformité. Lorsqu’un grand assureur présente simultanément des failles dans plusieurs domaines comme les devises et la lutte contre le blanchiment, cela indique des problèmes profonds dans son système de gestion de la conformité. Sans correction rapide, cela pourrait entraîner des risques plus importants à l’avenir.

Les sanctions successives de l’Administration des devises et de la Banque centrale sont autant d’avertissements pour le groupe China Life et pour l’ensemble du secteur de l’assurance. Avec l’ouverture croissante du marché financier chinois, la gestion transfrontalière des activités d’assurance deviendra encore plus réglementée.

Pour les assureurs cherchant à s’étendre à l’échelle mondiale, la conformité n’est pas une contrainte au développement, mais une « ligne de vie » pour une croissance stable et durable. Seule en comblant ses lacunes en matière de conformité et en renforçant un système de contrôle complet pourra-t-on avancer plus solidement et plus loin sur la voie de l’expansion et de l’internationalisation.