Les actions de Mosaic ont fortement chuté après la baisse de leur note par Bank of America, les perspectives de marge bénéficiaire étant préoccupantes.

Investing.com – Bank of America Securities a révisé à la baisse la note de Mosaic Company (NYSE:MOS) de « Achat » à « Neutre », et a réduit l’objectif de prix de 33,00 $ à 30,00 $. L’action de la société a chuté de 6,6 % vendredi.

L’analyste de Bank of America Securities, Steve Byrne, a abaissé la note de ce fabricant d’engrais, en raison du retard dans l’expansion de la marge bénéficiaire des phosphates. Il a indiqué que, compte tenu du contexte de marché difficile, cette expansion pourrait être reportée d’un an.

L’analyste a commenté : « Nous avons abaissé la note de MOS de « Achat » à « Neutre » car l’expansion de la marge des phosphates pourrait être retardée d’un an. Nous restons optimistes sur les phosphates et prévoyons que les prix resteront plus élevés avec le temps, mais le conflit en Iran pousse les prix des matières premières (principalement le soufre et l’ammoniac) à la hausse, ce qui complique la réalisation de profits. »

Il a souligné que des dépenses d’investissement élevées et un point d’inflexion des bénéfices peu clair pourraient entraîner une fluctuation de la fourchette de prix jusqu’à ce que la situation du marché s’améliore. Bank of America Securities a indiqué que le conflit en Iran exerce une pression inflationniste sur des matières premières clés telles que le soufre et l’ammoniac, freinant ainsi la marge bénéficiaire.

L’analyste a ajouté : « En raison du flux de trésorerie freiné par une année supplémentaire de dépenses d’investissement élevées, et l’absence d’un point d’inflexion clair, nous prévoyons que le prix pourrait fluctuer dans une fourchette jusqu’à ce qu’un contexte plus favorable se présente. Cela signifie que l’expansion des marges bénéficiaires est davantage une histoire pour 2027, et nous attendons des signaux plus clairs. »

L’analyste maintient une vision baissière à long terme sur l’ammoniac, anticipant que la baisse de la demande de soufre entraînera une baisse des prix, mais souligne que, compte tenu des conflits persistants et de leur impact sur les infrastructures énergétiques, ces deux produits pourraient augmenter à court terme.

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