« L'aversion au risque a augmenté fortement », déclare le PDG de Schwab Asset Management

Le comportement des investisseurs a changé de manière notable au cours des dernières semaines, car l’aversion au risque a fortement augmenté, selon Omar Aguilar, PDG et CIO de Schwab Asset Management SCHW +0,18% ▲. Lors d’une intervention sur Bloomberg TV, il a expliqué que le sentiment est passé de la crainte de manquer des gains à une attention accrue pour éviter les pertes. Parallèlement, les tensions géopolitiques persistantes augmentent l’incertitude, et ce stress affecte désormais non seulement les marchés mais aussi la vie quotidienne des gens.

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En conséquence, la hausse des prix du gaz et le risque d’une inflation plus élevée rendent les investisseurs plus prudents. En effet, Aguilar a déclaré que de nombreux investisseurs hésitent désormais à maintenir des positions pendant le week-end en raison de l’imprévisibilité croissante de la situation. Et compte tenu de la large gamme de résultats possibles, il recommande de rester préparé plutôt que de prendre des positions extrêmes. En effet, bien que les marchés puissent se redresser rapidement si les tensions s’apaisent, un conflit de plus longue durée pourrait exercer une pression réelle sur la croissance économique.

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De plus, Aguilar pense que les marchés ne reflètent peut-être pas encore pleinement l’impact économique à long terme. Même si les investisseurs intègrent déjà une inflation et des taux d’intérêt plus élevés, l’effet complet sur l’économie, notamment la consommation des ménages, pourrait encore être sous-estimé. Il a également noté que, contrairement à 2022, l’environnement actuel offre un certain soutien aux actifs risqués, même si les obligations subissent le choc initial. Cependant, il a averti que la consommation des ménages sera la métrique clé à surveiller, et si le conflit perdure, les dégâts économiques pourraient devenir plus clairs avec le temps.

L’action SPY est-elle une bonne affaire ?

En se tournant vers Wall Street, les analystes ont une note de consensus d’Achat Modéré sur le ETF SPDR S&P 500 Trust SPY -1,59% ▼, basée sur 412 recommandations d’achat, 81 de maintien et 10 de vente au cours des trois derniers mois, comme indiqué dans le graphique ci-dessous. De plus, l’objectif de prix moyen de SPY de 833,11 $ par action implique un potentiel de hausse de 28 %.