Les blagues financières | D'où vient la détermination d'investissement lorsque la volatilité s'amplifie?

Avec la fermentation continue du conflit au Moyen-Orient et les déclarations fréquentes de toutes les parties, la volatilité des marchés financiers mondiaux s’amplifie encore. Un tweet, une rumeur, un ensemble de données peuvent provoquer en quelques heures des vagues déchaînées, et il n’est plus rare que les traders haussiers et baissiers se saluent cordialement le jour même ou même dans la même séance.

Pendant cette période, en tant que simple investisseur, mes émotions oscillent inconsciemment avec les gains et pertes affichés sur mon compte. Je prends de plus en plus conscience qu’en période d’instabilité, ce qui me manque n’est pas l’information la plus récente, mais la stabilité intérieure.

Alors, d’où vient cette stabilité d’esprit en investissement ?

La première source vient d’une compréhension profonde.

L’anxiété, la nervosité, la peur sont toutes des manifestations d’un manque de stabilité intérieure, et ces émotions sont des réactions instinctives du cerveau, plus précisément de l’amygdale, face à l’inconnu et à l’imprévisible. C’est comme si une personne n’ayant jamais navigué en mer, pour la première fois, montait sur le pont et rencontrait une tempête. À chaque inclinaison du bateau ou chaque coup de vague, elle craindrait que le navire ne chavire.

Et la compréhension, c’est l’expérience du vieux marin. Le vieux marin sait que les épreuves climatiques sont inévitables et connaît la structure du bateau, donc sa première réaction n’est pas la panique, mais la réponse adaptée.

De même, lorsque vous avez étudié en profondeur le modèle commercial d’une entreprise, compris l’étendue de sa barrière concurrentielle, calculé combien elle pourrait gagner dans le pire scénario, alors les fluctuations à court terme du prix de l’action auront beaucoup moins d’impact sur votre calme.

En parcourant auparavant les transcriptions en direct de gestionnaires de fonds, j’ai lu cette phrase du gestionnaire Tian Yu :

Il faut avoir une grande confiance dans l’actif. Des questions existentielles comme « Oserais-je augmenter ma position lors de plusieurs limites de baisse successives ? » doivent être répondues avant l’achat. Une fois que vous avez surmonté cette difficulté préalable, lors d’une chute, tant que vous confirmez que les fondamentaux et la barrière concurrentielle n’ont pas changé, vous pouvez continuer à acheter en toute confiance.

Si vous comprenez, vous pouvez tenir.

La deuxième source vient d’une discipline claire et préétablie.

Même la personne la plus rationnelle, face à des pertes, surtout si elles sont continues, aura du mal à rester totalement impassible.

C’est la nature humaine. Et ce qu’on appelle la stabilité intérieure, c’est la discipline qui permet de maîtriser cette nature.

Cette discipline doit être définie de manière claire et réalisable. Grâce à elle, on peut reprendre le contrôle de ses décisions, en les confiant à la logique et à la raisonnance plutôt qu’aux émotions. Dans quelles conditions acheter ? Dans quelles conditions conserver ? Dans quelles conditions vendre ? Ces questions doivent être répondues avant que le marché ne devienne calme. Une fois la discipline claire, il ne reste plus qu’à l’appliquer.

Plus la discipline est précise, plus l’exécution est facile, et plus la stabilité intérieure est durable.

La troisième vient d’une gestion financière raisonnable.

Parfois, la panique provient d’une mauvaise nature de fonds.

Si l’argent utilisé est destiné aux dépenses quotidiennes, ou s’il s’agit d’un emprunt ou d’un effet de levier, même une petite correction peut provoquer une grande inquiétude. Lorsqu’un capital est lié aux dépenses courantes, aux remboursements ou même aux responsabilités familiales, il devient impossible de rester serein face aux fluctuations.

Une gestion financière raisonnable consiste à réduire cette pression à la source. C’est pourquoi nous disons qu’il faut investir avec de l’argent disponible, dont la nature correspond à la durée de l’investissement. Si vous savez clairement que cet argent ne sera pas utilisé dans les trois ou cinq prochaines années, alors face à une correction de 30 % sur le marché des actions, vous pourrez rester calme, attendre que la valeur se redresse.

Une bonne adéquation des fonds donne la tranquillité d’esprit.

Les fluctuations font partie de la nature du marché. Puisqu’on ne peut y échapper, il faut apprendre à s’y adapter. La stabilité intérieure n’est pas innée ; elle est le fruit d’une compréhension profonde, d’une discipline claire, et dépend aussi d’une gestion financière adéquate. Quand on comprend, on ne se laisse pas emporter par la peur ; quand on a une discipline, on ne se précipite pas dans des décisions irrationnelles ; quand l’argent peut attendre, on peut tenir le coup.

Enfin, je recommande trois articles de gestionnaires de fonds qui, je l’espère, vous inspireront. Après tout, les vagues viennent du marché, mais la stabilité intérieure se cultive par soi-même.