Catalyseurs à l'appui + Opportunités de correction ! L'ETF énergie nouvelle du fonds Southern aide à saisir la fenêtre d'allocation de phase

Au 18 mars 2026, clôture, l’ETF sur les nouvelles énergies (516160) a tourné à 5,15 %, avec un volume de transactions de 389 millions de yuans, et l’indice de suivi, l’indice Zhongzheng Nengyuan (399808), a chuté de 0,35 %.

Le gestionnaire du fonds, Gong Tao, de l’ETF sur les nouvelles énergies de Southern Fund, ainsi que du fonds lié, a indiqué que l’indice Zhongzheng Nengyuan couvre 80 entreprises clés dans les secteurs du lithium, de l’énergie stockée, du photovoltaïque et de l’éolien, réalisant une couverture complète de la production d’électricité dans le domaine des nouvelles énergies. La récente correction de l’indice est principalement due à l’impact des conflits géopolitiques sur la tendance du vent, entraînant une faiblesse du sentiment, combinée à des facteurs à court terme tels que la crise de liquidités dans certains secteurs et les politiques industrielles étrangères, expliquant la volatilité récente. Cependant, d’un point de vue fondamental, les secteurs du lithium et de l’éolien maritime montrent une amélioration de leur dynamique, offrant des opportunités de repositionnement lors des corrections.

Segmentation par secteur, les catalyseurs se multiplient, avec des opportunités structurelles évidentes :

Dans le secteur du lithium, la période de faible production ne s’est pas atténuée, avec une croissance de 20 % en mars par rapport au mois précédent, et une croissance attendue en avril, laissant entrevoir un potentiel de dépassement des prévisions. La semaine dernière, la Commission du commerce international des États-Unis a décidé d’annuler les droits de douane sur les anodes de lithium, inversant la politique précédente de tarifs élevés sur les importations chinoises, ce qui pourrait réduire la pression sur les prix pour les exportateurs américains et améliorer la demande marginale. En conséquence, l’ambiance du secteur s’est rapidement améliorée à court terme, et à moyen et long terme, cela pourrait indiquer une détente dans le contexte de pénurie électrique à l’étranger.

Concernant le stockage d’énergie, la tarification de capacité domestique pourrait à long terme transformer la rentabilité des projets, avec une forte croissance de la demande en Europe, en Amérique du Nord et dans les marchés émergents. Récemment, le ministère fédéral allemand de l’économie a révisé la politique tarifaire pour les énergies renouvelables, ce qui pourrait indiquer un passage d’un modèle basé sur les subventions à une intégration plus marchande et auto-consommée, faisant du stockage une nécessité croissante, avec une rentabilité soutenue par la tarification électrique.

Dans le secteur de l’éolien, le vent marin est prometteur. La semaine dernière, le Royaume-Uni a annoncé la suppression de 33 droits de douane sur des composants éoliens, notamment les matériaux de pales, les générateurs, les câbles et les stations de transformation, ce qui montre d’une part un renforcement des subventions pour l’éolien marin, et d’autre part une reconnaissance des pénuries de la chaîne d’approvisionnement locale, en exonérant ces composants de droits pour soutenir la capacité locale tout en restant ouvert aux produits étrangers, avec une attitude plus proactive que l’Union européenne.

Concernant le photovoltaïque, le cycle de croissance reste relativement modéré, mais face à la lutte contre la surproduction, malgré des signes de hausse des prix dans certains segments après la régulation conjointe de plusieurs ministères en 2025, les pertes d’entreprises et le déséquilibre entre l’offre et la demande persistent. Lors des deux sessions nationales, les représentants ont souligné la nécessité de passer d’une réparation des prix à une réforme systémique, proposant des fusions, des expansions à l’étranger, et des mesures pour renforcer l’efficacité énergétique et la régulation des prix. Dans un contexte de ralentissement des installations domestiques, de pression sur les exportations et de concurrence internationale accrue, le secteur photovoltaïque traverse une période clé de transition vers une croissance de haute qualité.

L’ETF sur les nouvelles énergies (516160) suit de près l’indice Zhongzheng Nengyuan, qui sélectionne des sociétés cotées impliquées dans la production d’énergies renouvelables, leur application, le stockage d’énergie et les équipements interactifs liés aux nouvelles énergies, reflétant la performance globale des sociétés cotées dans ce secteur. Les dix principales actions en poids sont CATL, Sungrow, TBEA, Huayou Cobalt, Longi Green Energy, Ganfeng Lithium, Xiamen Tungsten, EVE Energy, China Nuclear Power, Goldwind.

ETF sur les nouvelles énergies (516160), en dehors du marché, avec des fonds liés (Classe A : 012831 ; Classe C : 012832).