Lorsque les marchés boursiers sont secoués, il peut être judicieux pour les investisseurs d'être patients

NEW YORK (AP) — Lorsque les marchés boursiers sont aussi manic que récemment, il est naturel de vouloir faire quelque chose pour protéger vos économies de retraite. Cependant, historiquement, il a généralement été préférable de rester calme.

Le marché boursier américain a une longue histoire de récupération après chaque chute brutale. Qu’il s’agisse d’une crise financière mondiale, d’une guerre commerciale ou d’une guerre militaire, le S&P 500 a toujours récupéré ses pertes pour atteindre de nouveaux records. Bien sûr, cela peut prendre des années, mais ceux qui ont déplacé leurs investissements 401(k) hors des actions ont risqué de manquer la reprise et les gains futurs.

Cela se reproduira-t-il ? Personne ne peut en être sûr, et certains éléments sont différents cette fois-ci. Mais de nombreux investisseurs professionnels et stratégistes maintiennent leurs conseils habituels : tant qu’il s’agit d’argent dont vous n’avez pas besoin bientôt — ce qui ne devrait jamais être investi en actions en premier lieu — essayez d’être patient et de traverser les fluctuations du marché, aussi difficile que cela soit.

Ils ont donné le même conseil après que le président Donald Trump a dévoilé ses tarifs douaniers mondiaux lors du « Jour de la Libération » l’année dernière, après la flambée de l’inflation en 2021, et après que la COVID a fait s’effondrer l’économie mondiale en 2020. Supporter ces chocs est le prix à payer pour obtenir les rendements plus importants que les actions peuvent offrir à long terme.

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Selon Anthony Saglimbene, stratège en chef du marché chez Ameriprise, « Bien que la volatilité puisse sembler inconfortable, elle pourrait augmenter à partir d’ici, et causer une baisse à court terme des actions, la volatilité elle-même tend à être brève lorsqu’elle atteint des niveaux plus extrêmes. » « Et, le plus souvent, cette volatilité extrême offre aux investisseurs une bonne opportunité d’entrée à long terme pour acheter des actions plutôt que de vendre. »

Inquiétudes de guerre

La guerre en Iran ralentit le flux mondial de pétrole et provoque des fluctuations extrêmes sur les marchés.

Les combats ont interrompu la majorité du trafic dans le détroit d’Hormuz, un passage étroit au large des côtes iraniennes où un cinquième du pétrole mondial transite en temps normal. Cela remplit les réservoirs de stockage de brut dans la région, faute d’autre endroit où aller. Et cela pousse les producteurs de pétrole à annoncer qu’ils réduisent leur production.

Le lundi, le prix du pétrole a brièvement atteint près de 120 $ le baril, le plus haut depuis l’été 2022, en raison de la crainte que les problèmes de production durent longtemps. Certains analystes estiment que les prix pourraient rapidement atteindre 150 $ si le détroit reste fermé.

Une longue période de prix élevés du pétrole pourrait plonger l’économie mondiale dans un scénario pire appelé « stagflation ». C’est ainsi que les économistes désignent une situation où la croissance stagne mais où l’inflation reste élevée. C’est une combinaison désastreuse pour laquelle la Réserve fédérale et les banques centrales du monde entier disposent de peu d’outils efficaces.

De fortes fluctuations mais peu de changement

Le S&P 500 n’est qu’à 4,4 % de son sommet historique, atteint en janvier, à la clôture de jeudi. La sensation de pire vient de la forte volatilité récente des prix des actions, souvent d’heure en heure ou de jour en jour.

Plusieurs fois depuis le début de la guerre en Iran, le Dow Jones Industrial Average a chuté d’environ 900 points le matin, pour ensuite effacer ses pertes plus tard dans la journée ou s’en approcher.

Ce n’est pas inhabituel

Le marché boursier américain ne se comporte pas souvent exactement ainsi, mais il a une histoire régulière de chutes importantes avant de rebondir.

Le S&P 500 a connu une baisse d’au moins 10 % environ tous les ans ou tous les deux ans. Ces baisses sont suffisamment courantes pour que les investisseurs professionnels leur donnent un nom : une « correction ». Souvent, ils la considèrent comme une purge de l’optimisme excessif qui pourrait autrement faire monter les prix des actions de façon démesurée.

Dois-je vendre maintenant ?

Vendre vos actions ou déplacer vos investissements 401(k) hors des actions vers des obligations peut réduire le risque de pertes importantes. Mais sortir du marché signifie aussi devoir deviner le bon moment pour y revenir, à moins d’être prêt à renoncer à toute reprise et à tout gain futur.

Et le timing du marché est toujours difficile. Certains des meilleurs jours de l’histoire du marché américain ont été concentrés lors de baisses.

Certaines reprises prennent plus de temps que d’autres, mais les experts recommandent souvent de ne pas investir dans des actions que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre pendant plusieurs années, jusqu’à 10 ans. Les fonds d’urgence, pour des réparations domiciliaires ou des frais médicaux, ne devraient pas être investis en actions.

Pour les nouveaux investisseurs

Les applications sur smartphone ont rendu le trading plus facile et moins cher que jamais. Cela a attiré une nouvelle génération d’investisseurs qui ne sont pas habitués à de telles fluctuations sauvages du marché.

Mais la bonne nouvelle, c’est que les jeunes investisseurs ont souvent le don du temps. Avec des décennies avant la retraite, ils peuvent se permettre de surfer sur les vagues et laisser leurs portefeuilles d’actions se remettre, espérant que la croissance composée leur permettra de devenir encore plus importants. Pour eux, les baisses de prix peuvent presque ressembler à des soldes.

Pour ceux proches de la retraite

Les investisseurs plus âgés ont moins de temps que les jeunes pour que leurs investissements rebondissent.

Les personnes déjà à la retraite peuvent vouloir réduire leurs dépenses et leurs retraits après des baisses marquées du marché, car des retraits plus importants diminueront leur potentiel de croissance future. Mais même à la retraite, certains auront besoin que leurs investissements durent 30 ans ou plus.

Pour ceux qui doivent puiser dans leur 401(k) maintenant

Si vous n’avez pas d’autre choix, vous n’avez pas d’autre choix. Mais vendre des actions dans votre compte 401(k) et retirer de l’argent est un double coup dur. D’une part, vous pourriez devoir payer des impôts, ainsi qu’une pénalité de 10 % pour retrait anticipé. D’autre part, un retrait signifie qu’il n’y a aucune chance que ces investissements récupèrent leurs pertes et croissent avec le temps.

Un prêt 401(k) est possible dans certains cas, mais il comporte ses propres particularités et pénalités possibles.

Pour ceux qui ont des pensions

Vous n’avez pas à prêter autant attention à tout cela. Les pensions à prestations définies, que peu de travailleurs américains ont encore, garantissent un paiement défini indépendamment de la performance du marché boursier.

Quelques différences cette fois-ci

Lorsque les actions chutent, les prix des obligations du Trésor et de l’or ont tendance à augmenter, car les investisseurs se tournent vers des investissements considérés comme plus sûrs. C’est pourquoi de nombreux conseillers suggèrent de maintenir un portefeuille diversifié pour atténuer les chocs.

Mais cette fois, les prix des obligations du Trésor ont été affectés par les inquiétudes concernant les prix élevés du pétrole et l’inflation. Le prix de l’or a également parfois été en difficulté lorsque les rendements des obligations du Trésor ont augmenté. En effet, l’or, qui ne verse aucun intérêt à ses investisseurs, paraît moins attrayant lorsque les obligations du Trésor offrent des taux plus élevés.

Combien de temps cela durera-t-il ?

Personne ne sait, et ne laissez personne vous dire le contraire.

Le rédacteur de l’AP, Cora Lewis, a contribué.