Alithya Group Inc (ALYAF) Résultats du T3 2026 : Performance solide aux États-Unis et stratégie …

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Samedi, 14 février 2026 à 6h00 GMT+9 Lecture de 3 min

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Cet article est initialement paru sur GuruFocus.

Date de publication : 13 février 2026

Pour la transcription complète de la conférence sur les résultats, veuillez consulter la transcription intégrale.

Points positifs

Alithya Group Inc (ALYAF) a enregistré une augmentation significative du bénéfice net au troisième trimestre, avec une hausse de 4,4 millions de dollars par rapport à la même période l'année dernière.

La division américaine a montré de bonnes performances avec une croissance de 12,7 % du chiffre d'affaires, portée par l'acquisition d'Everge et la croissance organique des services de transformation d'entreprise.

La société a atteint un ratio book-to-bill de 1,14 pour le trimestre, indiquant de fortes réservations par rapport aux facturations.

Le flux de trésorerie net provenant des activités d'exploitation a augmenté de manière significative de 13,8 millions de dollars d'une année sur l'autre, démontrant une amélioration de la génération de flux de trésorerie.

Alithya Group Inc (ALYAF) a réussi à réduire son ratio d'endettement à 1,9 fois la dette nette sur la période de 12 mois ajustée de l'EBITDA, ce qui montre une gestion efficace de la dette.

Points négatifs

Le chiffre d'affaires consolidé a diminué de 0,5 % d'une année sur l'autre, avec une baisse notable de 12,5 % des revenus canadiens en raison de la réduction des contrats dans le secteur public.

La marge brute en pourcentage du chiffre d'affaires a diminué dans les segments canadien et américain, principalement en raison de taux d'utilisation plus faibles.

La marge EBITDA ajustée a légèrement diminué à 8,7 % contre 8,9 % l'année dernière, reflétant des défis pour maintenir la rentabilité.

La société a rencontré des problèmes de timing dans la livraison de projets aux États-Unis, ce qui a impacté les taux d'utilisation et a entraîné une croissance organique plus faible pour le trimestre.

La croissance du chiffre d'affaires au Canada prend du temps à se concrétiser en raison du passage à des services à plus forte valeur ajoutée, ce qui impacte la performance à court terme.

Points forts de la séance de questions-réponses

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Q : Pouvez-vous expliquer la croissance organique plus faible aux États-Unis ce trimestre par rapport aux trimestres précédents ? R : Inconnu_1 : La croissance plus faible est principalement due à des différences de timing. L’année dernière, nous avons eu un nombre record de mises en service en janvier, ce qui a conduit à une utilisation plus élevée au T3. Cette année, sans cette hausse, les revenus ont légèrement diminué, mais nous pensons qu’il s’agit d’un problème de timing plutôt que d’une tendance.

Q : Concernant l’acquisition d’Everge, il semble y avoir une baisse de performance entre le T2 et le T3. Pouvez-vous préciser ? R : Inconnu_3 : Rien de spécifique à signaler concernant cette baisse. Le type de travaux avec Everge concerne des projets comme les implémentations Oracle et Salesforce. L’intégration se passe bien, et nous constatons des résultats positifs, notamment dans la diversification de nos capacités Oracle dans d’autres industries.

Suite de l'histoire  

Q : Pouvez-vous donner plus de détails sur la transaction Datum et son profil financier ? R : Inconnu_1 : Datum a été acquis il y a plusieurs années et a été bénéfique pour le chiffre d’affaires. Nous cédons certains actifs IT dans une nouvelle société pour libérer plus de valeur. Bien que nous n’ayons pas partagé de détails financiers précis, les marges brutes sont très bonnes.

Q : Comment progresse la transition vers des services à plus forte valeur ajoutée au Canada, et quels défis rencontrez-vous ? R : Inconnu_3 : Nous sommes en plein passage vers des services à plus forte valeur, notamment au Québec. Cela implique de s’éloigner des contrats à faible marge et de se concentrer sur des services plus spécialisés. Le processus prend du temps, surtout avec les contrats gouvernementaux, mais nous constatons des améliorations dans les marges brutes.

Q : Quel est l’état de vos priorités et de votre pipeline d’acquisitions ? R : Inconnu_1 : Notre pipeline d’acquisitions reste solide. Nous avons montré notre capacité à augmenter rapidement notre levier financier et à réduire la dette après une acquisition. Nous sommes en bonne position pour réaliser de futures acquisitions, avec notre ratio d’endettement actuellement inférieur à deux fois l’EBITDA.

Pour la transcription complète de la conférence sur les résultats, veuillez consulter la transcription intégrale.

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