Marchés de prédiction : resserrement réglementaire à venir, les fonds spéculatifs Point72 et Balyasny interdisent aux employés de participer aux échanges

Question à l’IA · Les autres sociétés de Wall Street vont-elles suivre l’exemple de l’interdiction de Point72 ?

Source : Global Market Report

Des personnes proches du dossier affirment que Point72 Asset Management et Balyasny Asset Management ont récemment interdit à leurs employés d’utiliser des comptes personnels pour participer à des transactions sur les marchés de prédiction.

Au cours de la dernière année, des plateformes de trading prédictif telles que Kalshi et Polymarket ont connu une croissance rapide, soulevant diverses questions réglementaires. Les géants des hedge funds se trouvent en première ligne face aux nouveaux défis réglementaires à Wall Street.

Ces plateformes proposent des contrats financiers binaires, permettant aux utilisateurs de parier sur des élections, des situations géopolitiques, ainsi que sur des événements plus directement liés aux marchés financiers, comme les bénéfices des entreprises et les données économiques. Cela les expose à une surveillance accrue en raison de leur vulnérabilité à la manipulation et au délit d’initié.

Les événements d’actualité sur le marché se multiplient, notamment plusieurs cas où des traders de prédiction semblent avoir tiré profit d’informations préalablement détenues sur des actions d’entreprises ou des actions gouvernementales, ce qui commence à attirer l’attention des départements de conformité de l’ensemble du secteur financier.

Les mesures adoptées par Point72 et Balyasny sont plus strictes que les politiques standard en vigueur sur d’autres marchés financiers à Wall Street. En général, les employés sont autorisés à trader dans ces marchés avec leurs comptes personnels, à condition de respecter certaines restrictions visant à éviter les conflits d’intérêts et l’utilisation d’informations non publiques.

Point72 et Balyasny n’ont pas souhaité faire de commentaires.

Une source proche du dossier indique que ces interdictions sont en partie motivées par des contraintes de conformité. Étant donné que les marchés de prédiction américains sont régulés par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), leurs activités peuvent être considérées comme des transactions de dérivés, ce qui entraîne des obligations de suivi et de déclaration. Cependant, cette personne précise que les plateformes manquent souvent d’infrastructures permettant de fournir des enregistrements électroniques fiables nécessaires aux institutions financières, rendant la surveillance efficace difficile et augmentant le risque de violations.

De nombreuses entreprises sont encore en train d’élaborer leurs politiques, et toutes n’ont pas adopté la même approche. Une source indique que JPMorgan Chase a informé ses employés cette semaine qu’ils devaient respecter les mêmes standards pour les transactions sur les marchés de prédiction que pour leurs transactions personnelles.

Basée à Chicago, Harris | Oakmark gère environ 100 milliards de dollars d’actifs. La directrice juridique de la société, Rana Wright, a déclaré que l’entreprise pesait le pour et le contre quant à la mesure dans laquelle elle devait limiter la participation de ses employés aux marchés de prédiction. L’objectif principal étant de réduire les risques liés à l’initié, aux conflits d’intérêts, à l’abus d’informations confidentielles et aux comportements inappropriés.

« Nous étudions si l’interdiction de certaines activités est appropriée et si une formation complémentaire est nécessaire », a déclaré Wright. « Si nous décidons effectivement de limiter les transactions de nos employés, nous le ferons sur la base de la confiance. »

À Los Angeles, James St. Aubin, directeur des investissements chez Ocean Park Asset Management, qui gère plus de 4 milliards de dollars d’actifs, indique que la société évalue également ses politiques à ce sujet.

Scott Moss, co-président du groupe de gestion d’investissements de la firme Lowenstein Sandler, a déclaré que ces derniers mois, le nombre de consultations d’investisseurs concernant les marchés de prédiction avait considérablement augmenté, notamment parce que plusieurs de ces marchés ont mis à jour leurs déclarations de conformité annuelles à soumettre à la Securities and Exchange Commission (SEC).