Dividende record historique, distribution en espèces de 21,2 milliards pour l'année entière ! Le bénéfice net de la Banque CITIC dépasse pour la première fois 70 milliards en 2025, la marge d'intérêt reste sous pression

Source de l’article : Times Finance Auteur : He Xiulan

Le 20 mars au soir, China CITIC Bank (601998.SH/00998.HK) a officiellement publié son rapport annuel 2025. Face à un environnement économique macroéconomique sous pression et à une compression continue des marges d’intérêt sectorielles, la banque a maintenu une croissance stable tout au long de l’année, avec un bénéfice net attribuable aux actionnaires dépassant pour la première fois 70 milliards de yuans, un total d’actifs franchissant officiellement le seuil de 10 000 milliards de yuans, une tendance à l’optimisation de la qualité des actifs se poursuivant, une amélioration continue de la structure des revenus non liés aux intérêts et des activités de détail, tout en lançant le plan de distribution de dividendes en espèces le plus important de l’histoire.

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Les données du rapport annuel montrent qu’en 2025, China CITIC Bank a réalisé un chiffre d’affaires de 2124,75 milliards de yuans, en baisse de 0,55 % par rapport à l’année précédente ; le bénéfice net attribuable aux actionnaires s’élevait à 706,18 milliards de yuans, en hausse de 2,98 %, maintenant une position de leader dans le secteur en termes de montant de bénéfices.

Source de l’image : Capture d’écran du rapport annuel 2025 de China CITIC Bank

Selon une synthèse de Times Finance, dans un contexte où la rentabilité du secteur bancaire est généralement sous pression, la capacité de China CITIC Bank à maintenir une croissance positive est principalement due à une gestion rigoureuse des coûts et à une réduction des provisions pour dépréciation du crédit. En 2025, les frais d’exploitation et de gestion ont atteint 671,59 milliards de yuans, en baisse de 3,24 % ; les pertes de dépréciation sur les actifs de crédit et autres ont été de 581,72 milliards de yuans, en baisse de 4,81 %, ce qui a atténué la pression de dépréciation et soutenu la croissance des bénéfices.

Une percée historique dans les indicateurs de taille constitue un point fort de ce rapport annuel. À la fin de 2025, le total des actifs de China CITIC Bank s’élevait à 10,13 billions de yuans, en hausse de 6,28 %, entrant officiellement dans la catégorie des « banques de 10 000 milliards ». En termes de structure de bilan, la base de passifs de la banque reste stable, avec un total de prêts et avances de 5,86 billions de yuans, en hausse de 2,48 % ; les dépôts des clients s’élevaient à 6,05 billions de yuans, en hausse de 4,69 %.

Concernant la direction que prendra China CITIC Bank après avoir franchi le seuil des « 10 000 milliards », le professeur de finance de l’Université de Nankai, Tian Lihui, a indiqué à Times Finance que la logique de développement d’une banque cotée ayant dépassé ce seuil doit passer d’une « croissance par la taille » à une « croissance par la qualité ». La tâche centrale à l’avenir ne sera plus l’expansion des actifs, mais la consolidation d’un avantage concurrentiel solide dans des domaines à forte valeur ajoutée tels que la gestion de patrimoine, la banque d’investissement et la fintech, en s’appuyant sur son réseau national et ses licences globales, pour devenir un véritable fournisseur de services financiers intégrés. « Cela signifie que la compétition ne portera plus sur la taille du bilan, mais sur la capacité professionnelle, l’expérience client et le rendement du capital (ROE). »

En ce qui concerne la qualité des actifs, China CITIC Bank montre une différenciation entre l’amélioration des crédits aux entreprises et la pression sur le secteur retail. À la fin de 2025, le taux de prêts non performants (NPL) de la banque était de 1,15 %, en légère baisse de 0,01 point de pourcentage par rapport à l’année précédente ; cependant, le montant des prêts non performants a augmenté de 7,31 milliards de yuans, indiquant que la génération de dépréciations se poursuit. Par ailleurs, le ratio de couverture des provisions s’élevait à 203,61 %, en baisse de 5,82 points de pourcentage, ce qui réduit légèrement la marge de manœuvre pour la gestion des risques.

Plus précisément, en 2025, le taux de prêts non performants aux entreprises de China CITIC Bank est passé de 1,27 % à 1,09 %, avec une amélioration notable dans les secteurs de la fabrication et de la location commerciale ; en revanche, le taux de prêts non performants aux particuliers a augmenté de 1,25 % à 1,32 %, notamment avec une hausse de 0,66 point de pourcentage du taux de défaillance des prêts à la consommation, atteignant 2,80 %, et un taux de défaillance des cartes de crédit à 2,62 %, en hausse de 0,12 point de pourcentage, ce qui exerce une pression accrue sur la capacité de remboursement des ménages.

Il est également important de noter qu’en 2025, le niveau de capitalisation de China CITIC Bank a globalement diminué, ce qui a accru la pression sur le renforcement des fonds propres. À la fin de 2025, le ratio de fonds propres de base de premier niveau était de 9,48 %, le ratio de fonds propres de premier niveau de 10,90 %, et le ratio de fonds propres total de 12,80 %, en baisse respective de 0,24, 0,36 et 0,56 point de pourcentage par rapport à la fin de l’année précédente. Bien que ces ratios répondent aux exigences réglementaires, la banque pourrait encore devoir renforcer ses fonds propres à l’avenir.

La compression des marges d’intérêt constitue une difficulté commune à l’ensemble du secteur bancaire en 2025, et China CITIC Bank n’a pas fait exception. Selon le rapport annuel, la marge nette d’intérêt de la banque en 2025 était de 1,63 %, en baisse de 0,14 point de pourcentage ; la différence nette d’intérêt était de 1,60 %, en baisse de 0,11 point. De plus, en raison d’un rendement des actifs rémunérateurs inférieur à la baisse du coût des passifs, le revenu net d’intérêts a diminué de 1,51 % par rapport à l’année précédente, ce qui pourrait également expliquer la légère baisse du chiffre d’affaires.

Face à la pression de la compression des marges, China CITIC Bank a activement développé ses activités de services intermédiaires, poursuivant l’optimisation de sa structure de revenus, avec les revenus non liés aux intérêts devenant une source importante de soutien à la rentabilité. En 2025, la banque a réalisé un revenu net non lié aux intérêts de 680,06 milliards de yuans, en hausse de 1,55 %, représentant 32,0 % du chiffre d’affaires. Parmi ces revenus, les commissions et honoraires nets ont atteint 327,72 milliards de yuans, en hausse de 5,58 %, avec une croissance remarquable de 45,17 % dans la gestion de patrimoine ; les revenus issus des activités d’intermédiation, de garde et de règlement ont également connu une croissance régulière. Cependant, les commissions sur les cartes bancaires ont diminué de 10,26 %, ce qui indique que la stabilité des revenus non liés aux intérêts doit encore être renforcée.

En ce qui concerne la redistribution aux actionnaires, China CITIC Bank a encore renforcé ses efforts en 2025. Selon le plan de distribution des bénéfices publié dans le rapport annuel, la banque prévoit de distribuer 1,93 yuan en dividendes en espèces pour chaque 10 actions (taxes comprises), pour un total de 107,40 milliards de yuans en dividendes en espèces pour l’année ; en ajoutant les 104,61 milliards de yuans déjà distribués en cours d’année, le total annuel s’élève à 212,01 milliards de yuans, soit une distribution cumulée de 3,81 yuans par 10 actions. La proportion du bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires distribuée sous forme de dividendes est de 31,75 %, un record historique en termes de montant et de taux de distribution, ce qui confère à la banque une forte attractivité parmi les banques cotées.