Dalio : La "bataille décisive" entre les États-Unis et l'Iran dans le détroit d'Ormuz changera le monde

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Source : Caixin

Caixin, 17 mars (édité par Xiaoxiang) — Lundi dernier (16 mars), le légendaire investisseur et fondateur du fonds Bridgewater, Ray Dalio, a averti dans sa colonne personnelle que la lutte entre les États-Unis et l’Iran dans le détroit d’Ormuz pourrait devenir une « bataille ultime » — elle ne changerait pas seulement le prix du pétrole, mais aussi le monde entier.

Depuis longtemps, Dalio prédit la fin de l’hégémonie américaine. Dans un article publié lundi sur Substack, il écrit que, bien que l’on pense « depuis toujours » que les États-Unis continueront à dominer l’ordre mondial, une série d’événements depuis la Seconde Guerre mondiale — y compris la guerre du Vietnam, la guerre en Afghanistan, la guerre en Irak, et le conflit actuel avec l’Iran — met en danger la configuration du pouvoir mondial dominée par les États-Unis.

Certains observateurs du marché suivent de près le prix du pétrole et les perspectives économiques mondiales, tandis que Dalio pense qu’une « fin d’un empire » pourrait être imminente.

L’impact profond de la lutte pour le contrôle du détroit d’Ormuz

Dès avant le déclenchement de la guerre avec l’Iran, de nombreux experts avaient déjà remarqué le déclin du dollar et ses implications pour la position des États-Unis dans l’ordre mondial — bien que la hausse du dollar depuis le début du conflit iranien indique qu’il reste une valeur refuge, beaucoup partagent la vision de Dalio sur l’importance stratégique du détroit d’Ormuz.

En résumé, Dalio estime que le gouvernement Trump doit, à tout prix, prouver la puissance des États-Unis en prenant le contrôle du détroit d’Ormuz en le dérobant à l’Iran. Cela réaffirmerait la force américaine et renforcerait la confiance mondiale dans le pays.

Permettre à l’Iran de bloquer ce passage stratégique aurait des conséquences dévastatrices pour les États-Unis, leurs alliés dans la région (notamment les pays du Golfe), les nations dépendantes du pétrole transporté par mer, l’économie mondiale, et l’ordre mondial. Si Trump et les États-Unis échouent — la victoire étant simplement de garantir la libre circulation dans le détroit — ils seront aussi responsables d’une crise irréparable.

Dalio souligne que si les États-Unis échouent à contrôler le détroit, cela pourrait ressembler à l’échec britannique lors de la crise du canal de Suez en 1956, ou à la chute de l’Empire hollandais au XVIIIe siècle ou de l’Espagne au XVIIe siècle. La chute d’un empire suit presque toujours un schéma similaire.

Lorsque la puissance dominante mondiale, détenant la monnaie de réserve mondiale, s’endette excessivement et perd simultanément le contrôle militaire et financier, il faut se méfier : la confiance des alliés et des créanciers peut s’effondrer, la position de la monnaie de réserve peut être remise en question, les actifs en dette peuvent être liquidés, et la monnaie peut se déprécier — surtout par rapport à l’or.

D’un autre côté, Dalio indique que si le détroit d’Ormuz tombe entre les mains de l’Iran, qui l’utiliserait comme arme contre les alliés américains dans la région du Golfe et contre l’économie mondiale en général, alors tout le monde serait sous la coupe de l’Iran. Trump serait alors perçu comme celui qui a provoqué le conflit et échoué. Il laisserait un énorme dilemme à ses alliés dans la région, et sa crédibilité serait gravement compromise.

La bataille pour le contrôle du détroit sera la phase « la plus terrible » du conflit

Dalio ajoute que, bien que certains parlent de conclure un accord pour mettre fin à cette guerre, tout le monde sait que cet accord serait sans valeur. Quoi qu’il arrive — que le détroit reste sous contrôle iranien ou que les États-Unis le prennent — cela pourrait être la phase la plus critique du conflit. La « bataille finale » décidera du sort, et sa portée pourrait être immense.

Il affirme que l’impact direct et indirect de cette « bataille finale » touchera le monde entier, affectant le commerce, les flux de capitaux, et la géopolitique avec la Chine, la Russie, Cuba, l’Ukraine, l’Europe, l’Inde, le Japon, et d’autres pays. La guerre actuelle, comme d’autres conflits récents, fait partie d’un cycle majeur plus vaste, avec des répercussions financières, politiques et technologiques.

Dalio explique que la capacité financière et militaire d’un pays à engager une guerre dépend du nombre et de la gravité des conflits, de sa politique intérieure, et de ses relations avec d’autres nations partageant ses intérêts. Les États-Unis ne peuvent pas mener plusieurs guerres en même temps (aucun pays ne peut), et dans un monde aussi interconnecté, la guerre peut se propager rapidement comme une pandémie.

Enfin, Dalio insiste sur le fait qu’il n’est pas un homme politique — il partage ses principes et idées pour aider les autres à faire face à cette période turbulente. Comme il l’a déjà expliqué, en étudiant l’histoire des cinq derniers siècles de l’essor et de la chute des empires et de leur monnaie de réserve, cinq forces majeures et interconnectées façonnent l’ordre monétaire, politique et géopolitique :

1. Le cycle de la dette à long terme ;
2. Le cycle de l’ordre politique intérieur et de l’instabilité ;
3. Le cycle de l’ordre géopolitique international et de l’instabilité ;
4. Les progrès technologiques — qui peuvent améliorer ou détruire la vie ;
5. Les catastrophes naturelles.

Ce que se passe actuellement au Moyen-Orient n’est qu’une petite partie de ce grand cycle.

Dalio conclut que, même s’il est impossible de prévoir tous les détails et de maîtriser parfaitement la situation, il est relativement simple d’évaluer la santé et l’évolution de ces cinq forces et du « grand cycle » dans son ensemble. La question essentielle pour chacun est de se demander si ce « grand cycle » évolue comme prévu, et si ces indicateurs annoncent notre position dans ce cycle — et si oui, que faire ?