Les actions de CRISPR Therapeutics sont-elles un achat maintenant?

Au cours des cinq dernières années, les actions de CRISPR Therapeutics (CRSP 1,55 %) ont largement sous-performé par rapport aux marchés boursiers plus larges. Et ce malgré l’approbation en 2023 de son premier médicament commercialisé, Casgevy. Si cette étape n’a pas permis à la biotech de inverser la tendance, y a-t-il encore un espoir que CRISPR Therapeutics puisse se redresser ? Voyons si cela vaut la peine d’acheter ses actions aujourd’hui.

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Pourquoi l’action n’a pas bien performé

Les principaux catalyseurs pour les petites biotech en phase clinique sont généralement les progrès cliniques. Lorsqu’elles lancent leurs premiers médicaments, les investisseurs à long terme prennent déjà certains bénéfices. Cela explique en partie pourquoi l’action de CRISPR Therapeutics a été à la baisse, mais il y a d’autres raisons. Une forte adoption commerciale d’un nouveau médicament peut aussi faire progresser le cours d’une biotech. Malheureusement, les progrès de Casgevy jusqu’à présent n’ont pas été vraiment impressionnants, même avec l’aide de Vertex Pharmaceuticals, avec laquelle CRISPR Therapeutics a développé ce traitement.

Casgevy traite deux troubles sanguins rares : la drépanocytose (SCD) et la bêta-thalassémie transfusion-dépendante (TDT). Bien que ces maladies soient graves, avec peu d’options de traitement sûres et efficaces, Casgevy est une thérapie de modification génétique très coûteuse (2,2 millions de dollars aux États-Unis) et complexe à administrer. Entre convaincre les payeurs tiers et activer des centres de traitement qualifiés (QTCs) où le médicament peut être administré, elle a généré des bénéfices assez modestes, que CRISPR Therapeutics doit partager avec son partenaire selon un partage de 40 % pour la biotech plus petite et 60 % pour l’autre.

En 2025, le chiffre d’affaires total de CRISPR Therapeutics s’élevait à 3,5 millions de dollars, en baisse par rapport à 37,3 millions en 2024. Ce dernier chiffre ne provenait pas des ventes liées à Casgevy, mais des revenus de collaboration qu’elle a perçus de Vertex Pharmaceuticals. Par ailleurs, CRISPR Therapeutics reste profondément non rentable, avec une perte nette par action en 2025 qui s’est aggravée à 6,47 dollars, contre 4,34 dollars l’année précédente. Voici une autre raison pour laquelle CRISPR Therapeutics n’a pas bien performé : la société n’a pas réalisé suffisamment de progrès cliniques ces dernières années pour impressionner les investisseurs, même si quelques résultats encourageants ont été observés de temps en temps.

Développer

NASDAQ : CRSP

CRISPR Therapeutics

Variation d’aujourd’hui

(-1,55 %) $-0,74

Prix actuel

$46,95

Points clés

Capitalisation boursière

4,5 milliards de dollars

Plage de la journée

$46,32 - $48,20

Plage sur 52 semaines

$30,04 - $78,48

Volume

4K

Volume moyen

1,9 millions

Marge brute

-653467,24 %

CRISPR Therapeutics pourrait valoir le coup d’œil

Casgevy pourrait bientôt décoller. Le médicament a généré 116 millions de dollars de revenus l’année dernière (enregistrés par Vertex), et avec les assureurs et les QTC déjà en place, CRISPR Therapeutics et Vertex Pharmaceuticals ont effectué une grande partie du travail initial nécessaire pour que le produit soit couronné de succès dans les cinq à dix prochaines années. Cela pourrait améliorer les perspectives de CRISPR Therapeutics. Cependant, la progression de son pipeline sera encore plus cruciale. CRISPR Therapeutics possède plusieurs candidats très prometteurs, et leurs résultats cliniques dans les années à venir pourraient faire bondir l’action. En voici deux exemples.

Tout d’abord, il y a CTX310, un médicament en développement pour aider à réduire le cholestérol LDL et les triglycérides (TGs), qui augmentent tous deux le risque de problèmes cardiovasculaires graves, comme les crises cardiaques et les AVC, à des niveaux élevés. CTX310 a montré des promesses lors d’essais cliniques précoces, mais il reste encore du travail à faire. S’il est approuvé, il pourrait cibler une large population de patients.

Plus de 40 millions de patients rien qu’aux États-Unis ont un taux élevé de LDL ou de TG. Et bien qu’il existe des traitements — ainsi que des moyens non pharmaceutiques pour gérer le problème, comme l’alimentation et l’exercice — CTX310 pourrait être une solution unique, ce qui serait beaucoup plus attractif pour de nombreux patients. CRISPR Therapeutics développe également SRSD107, un anticoagulant expérimental qui pourrait bouleverser ce vaste marché. Contrairement à beaucoup d’autres anticoagulants, SRSD107 pourrait être une option à longue durée d’action (administrée une fois tous les six mois) tout en évitant certains inconvénients bien connus de médicaments similaires, comme les saignements importants.

CRISPR Therapeutics a encore beaucoup de travail avec ce programme, mais les progrès ici et ailleurs aideront à faire bondir l’action. Cependant, CRISPR Therapeutics est une action assez risquée. Des revers cliniques avec ses principaux candidats en pipeline pourraient faire chuter encore plus son cours. Toutefois, il existe aussi un potentiel de hausse important si Casgevy progresse et lance de nouveaux produits qui deviennent des standards de soins dans leurs niches. Ainsi, CRISPR Therapeutics pourrait valoir la peine d’être envisagé par des investisseurs ayant une tolérance au risque supérieure à la moyenne.