Fidelity reçoit des félicitations pour ses fonds d'actions, mais ses fonds obligataires brillent

Lorsque les investisseurs pensent à Fidelity Investments, ils pensent généralement à la plateforme de courtage en ligne à faible coût du géant des fonds. Ou à ses fonds d’actions activement gérés bien connus comme Contrafund et Blue Chip Growth. Ou encore au plan 401(k) de Fidelity qu’ils ont au travail.

Du moins, c’est ce que dit Perplexity.ai, un outil d’IA. Et vous ne pouvez pas blâmer cette conclusion sur une hallucination de l’IA. Ce que Fidelity ne reçoit pas toujours assez de crédit ou de reconnaissance, ce sont ses fonds obligataires performants. Un examen des gagnants des IBD’s 2026 Best Mutual Fund Awards met en lumière les fonds d’actions surpassant le marché de Fidelity et ses fonds à revenu fixe dépassant les indices de référence.

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Seuls 536, soit 14 %, des 3 751 fonds communs de placement éligibles, ont été sélectionnés dans la liste des meilleurs fonds 2026 d’IBD. Fidelity comptait 67 fonds primés — plus que toute autre famille de fonds. Et 13 de ces fonds Fidelity figurant sur notre liste étaient des fonds obligataires gérés activement.

Les meilleurs fonds communs de placement d’IBD

La 11e édition des IBD Best Mutual Funds Awards — marquant plus d’une décennie d’identification des fonds gagnants — peut vous aider à déterminer quels fonds acheter ou vendre. Nous avons examiné tous les fonds communs avec au moins 10 ans d’historique.

Chaque fonds primé devait surpasser son indice de référence sur un, trois, cinq et 10 ans. Cela démontre sa capacité à performer à court terme comme à long terme, en marché haussier comme en marché baissier.

Lisez notre rapport spécial complet 2026 sur les meilleurs fonds communs

Fidelity, 50 ans sur le marché des revenus fixes

Robin Foley, responsable des revenus fixes chez Fidelity, indique que la société investit dans les marchés obligataires depuis plus de 50 ans. Le géant des fonds gère aujourd’hui une activité de 2,3 trillions de dollars en revenus fixes, explique Foley.

Foley affirme que la solide équipe d’analystes de Fidelity et ses recherches propriétaires permettent à ses fonds gérés activement de profiter des inefficacités persistantes du marché obligataire et de générer des rendements.

Les offres obligataires de Fidelity offrent aux investisseurs la diversification de portefeuille nécessaire pour obtenir de solides rendements ajustés au risque.

« Nous proposons une variété de véhicules d’investissement en revenus fixes conçus pour soutenir les objectifs d’investissement uniques de nos clients à long terme », a déclaré Foley.

IBD a interviewé les gestionnaires des fonds Fidelity qui ont figuré sur la liste des meilleurs fonds communs 2026 d’IBD pour en savoir plus sur leur approche de l’investissement obligataire. Tous les fonds obligataires primés d’IBD ont surpassé un indice de référence d’obligations de qualité investissement.

Fidelity Investment Grade Bond

Celso Munoz, gestionnaire de Fidelity Investment Grade Bond (FBNDX), explique que les obligations jouent un rôle clé dans la constitution d’un portefeuille équilibré. « Une allocation obligataire peut faire trois choses : elle fournit des revenus, de la diversification, et peut aussi assurer la préservation du capital ou la liquidité », dit-il. « Les obligations doivent être la stabilité de votre portefeuille et offrir une certaine stabilité. »

Une approche active de l’investissement obligataire offre aux investisseurs la possibilité de gagner un peu plus de revenus qu’un fonds à revenu fixe suivant un indice de référence, explique Munoz.

Par exemple, les sélectionneurs d’obligations de Fidelity peuvent ajouter de la valeur en ayant la capacité d’investir dans des obligations qui ne font pas partie des indices de référence à revenu fixe, indique Munoz. En exploitant la vaste équipe de recherche de Fidelity, comprenant des analystes du crédit et des actions, les gestionnaires de fonds obligataires peuvent identifier des opportunités en dehors des indices passifs.

« C’est un domaine où nous brillons vraiment », dit Munoz. « Nous travaillons dur pour offrir des rendements supérieurs à ceux des indices. »

Munoz souligne que la cohérence est la clé. Son fonds vise à offrir une expérience stable de fonds obligataire de base, qui suit de près l’indice de référence tout en le surpassant à long terme.

« Nous ne sommes pas un gestionnaire qui essaie de faire exploser les résultats chaque année », explique Munoz, qui a rejoint l’équipe des revenus fixes de Fidelity en 2012 après avoir commencé comme analyste en actions. « Cela tend à produire un profil de rendement erratique. »

Pour stabiliser le flux de rendement et minimiser la volatilité, Munoz évite de prendre de gros paris sur les taux d’intérêt. La valeur ajoutée de Munoz et de son équipe de recherche réside dans la prise de bonnes décisions d’allocation sectorielle et dans la sélection de bonnes obligations dans ces secteurs. « Quatre-vingt-dix pour cent de notre surperformance par rapport à l’indice est vraiment dû à cela », indique Munoz.

Adopter une Approche Contrarienne

La stratégie d’investissement de Munoz évite également l’utilisation de l’effet de levier, c’est-à-dire l’emprunt pour amplifier les paris. « Cela peut vraiment amplifier le risque de baisse », explique Munoz.

Le fonds adopte une approche contrarienne pour acheter et vendre des obligations en fonction de leur valorisation. « Lorsque le marché devient plus attractif, vous nous verrez augmenter le risque », dit Munoz. « Et lorsque le marché devient plus cher, vous verrez que nous réduisons le risque dans le portefeuille. »

Compte tenu des rendements élevés actuels des Treasuries et du petit supplément de rendement que vous obtenez avec des obligations d’entreprises plus risquées, Munoz privilégie actuellement les Treasuries.

Fidelity High Income Fund

Benjamin Harrison et Jared Beckerman, co-gérants du Fidelity High Income Fund (SPHIX), gèrent également leur fonds d’obligations à haut rendement de manière à offrir des rendements constants aux actionnaires.

Mais le duo ne prend pas de grands risques pour tenter de surpasser largement leur indice de référence.

« Ce que nous essayons de faire, c’est produire des rendements constants à travers différents cycles de marché en dépassant légèrement le rendement de l’indice, en diversifiant le risque sur une large gamme de paris, plutôt que de viser la grosse performance sur quelques titres », explique Beckerman.

Si l’indice de référence offre, par exemple, un rendement de 7 %, les gestionnaires du fonds essaieront de constituer un portefeuille qui rapporte 7,25 % ou 7,5 %, soit un quart ou une demi-pour cent de plus, indique Harrison. « Nous essayons d’avoir un avantage modeste en rendement », dit-il.

Les gestionnaires du fonds bénéficient également de la collaboration avec l’équipe des obligations de qualité investissement ainsi qu’avec des experts en actions qui peuvent apporter des insights sur les perspectives d’une entreprise.

Si une obligation de qualité investissement chute à un statut de junk, Harrison et Beckerman peuvent obtenir des insights sur l’opportunité d’investissement en consultant les experts en obligations de qualité investissement ou en actions qui l’ont possédée ou ignorée.

Obligations à Haut Rendement avec Diversification Large

En défendant la construction d’un fonds rempli d’obligations à haut rendement et à large diversification, Harrison explique comment le potentiel de rendement des obligations diffère de celui des actions.

Alors qu’un investissement dans une action comme Nvidia (NVDA) peut potentiellement augmenter de 1 000 % ou 10 000 %, la gamme de résultats possibles pour une obligation est connue à l’avance, explique Harrison.

Le rendement d’une obligation peut aller de zéro si elle fait défaut et que l’émetteur ne peut pas rembourser le principal jusqu’à son prix de rachat, ou le prix auquel l’émetteur peut racheter l’obligation. Étant donné que les résultats de rendement sont connus pour toutes les obligations, il y a peu d’incitation à faire de gros paris sur quelques titres seulement, explique Harrison.

Il est plus prudent, d’un point de vue risque, de répartir ses paris.

« Nous voulons nous assurer que les avoirs du fonds sont répartis parmi ce que nous considérons comme les meilleures opportunités risque-rendement », a déclaré Harrison.

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