CITIC Securities : La hausse des prix du stockage et un fort dynamisme du marché devraient se maintenir tout au long de l’année 2026

Selon un rapport de Yonhap le 18 mars, les membres du syndicat de Samsung Electronics ont approuvé à 93,1 % une proposition d’action collective, le syndicat prévoyant d’organiser une manifestation le 23 avril, suivie d’une grève nationale de 18 jours du 21 mai au 7 juin.

À ce sujet, CITIC Securities a indiqué que si la grève se déroule comme prévu, cela pourrait affecter la ligne de production de puces dans le parc de semi-conducteurs de Pyeongtaek en Corée du Sud, impactant la capacité de production de DRAM, NAND Flash et de puces HBM dans cette zone. Une fois la production arrêtée, la reprise nécessite de nouvelles vérifications et la relance de la chaîne de production, ce qui prend beaucoup de temps et de ressources humaines. Depuis 2026, sous l’impulsion d’une forte demande en IA, les puces de stockage restent en situation de tension entre l’offre et la demande, avec des prix en constante hausse. Selon les données d’Omdia, la part de marché mondiale de Samsung Electronics dans le marché du DRAM au quatrième trimestre 2025 était de 36,6 %, et selon TrendForce, la part dans le marché mondial du NAND était de 28 % au même trimestre. Le risque potentiel d’arrêt de production de Samsung pourrait aggraver encore la tension d’approvisionnement sur le marché mondial des puces de stockage.

Selon cet organisme, la hausse des prix du stockage et la forte conjoncture devraient perdurer toute l’année 2026, et une grève totale de Samsung Electronics pourrait également représenter une opportunité pour les grands fabricants nationaux de stockage d’élargir leur marché et d’augmenter leur part de marché. Ces dernières années, la capacité de production et les avancées technologiques des grands fabricants nationaux de stockage ont progressé rapidement. Les produits NAND 3D domestiques ont atteint la production en série de 232 couches en 2025, avec une poursuite d’évolution vers un nombre plus élevé de couches empilées. Les produits DRAM domestiques ont déjà atteint la production en série de la quatrième et cinquième génération, notamment DDR4, DDR5, LPDDR4X, LPDDR5/5X. L’expansion de capacité et l’innovation technologique des grands fabricants nationaux de stockage devraient s’accélérer durant la période du “Quinzième Plan Quinquennal”, permettant une augmentation continue de leur part de marché mondiale.

Dans un contexte de pénurie mondiale de produits de stockage, de prix et de marges en hausse constante, de faibles parts de marché mondiales pour les fabricants locaux, et de politiques industrielles soutenant fortement le secteur, la croissance des fournisseurs clés de matériaux et de composants est considérée comme très prometteuse. De plus, d’un point de vue technologique, la future 3D des dispositifs de stockage augmentera considérablement la consommation de matériaux semi-conducteurs liés à la fabrication des wafers, notamment dans les processus de dépôt de films, CMP, gravure et électrolyse, qui bénéficieront de coefficients de croissance supplémentaires grâce à l’amélioration des procédés et à l’innovation technologique. La croissance des grands fabricants nationaux de stockage en tant que moteur clé de la demande pour les matériaux de semi-conducteurs est fortement anticipée, avec une attention particulière portée aux fournisseurs clés de la chaîne industrielle.