Arista Networks vs. Broadcom: Quel titre d'infrastructure IA est le meilleur achat pour 2026 ?

L’un des domaines les plus explosifs de la construction d’infrastructures d’intelligence artificielle (IA) concerne le réseau des centres de données. À mesure que les clusters de puces IA grossissent en taille et en complexité, le réseau devient encore plus crucial pour assurer leur fonctionnement optimal.

Deux des actions de réseau IA à privilégier sont Broadcom (AVGO +1,43 %) et Arista Networks (ANET +0,08 %). Voyons laquelle est la meilleure action IA à acheter en ce moment.

Source de l’image : Getty Images.

Broadcom

Broadcom est un leader du marché dans le matériel réseau. La société fabrique une variété de composants réseau, notamment des commutateurs Ethernet, des processeurs de signal numérique (DSP), des SerDes (Serializer/Deserializer) et des cartes d’interface réseau (NIC), que les opérateurs de centres de données utilisent pour diriger le flux de données et répartir les charges de travail IA entre les serveurs.

Son commutateur Ethernet Tomahawk est considéré comme la norme de l’industrie pour le commutage à haute bande passante utilisé dans les centres de données IA. La société a connu une forte croissance dans ce segment, avec un chiffre d’affaires en hausse de 60 % le dernier trimestre, et cette activité devrait s’accélérer au trimestre en cours.

Développer

NASDAQ : AVGO

Broadcom

Variation d’aujourd’hui

(1,43 %) $4,52

Prix actuel

$320,45

Points clés

Capitalisation boursière

$1,5T

Fourchette journalière

$308,56 - $323,27

Fourchette sur 52 semaines

$138,10 - $414,61

Volume

760

Volume moyen

26M

Marge brute

64,96 %

Rendement du dividende

0,76 %

Cependant, Broadcom ne se limite pas au réseau. La société fabrique également une gamme de semi-conducteurs pour plusieurs industries et possède un portefeuille de solutions logicielles, dirigé par la plateforme de virtualisation VMware.

Mais la partie la plus importante de ses activités hors réseau est qu’elle est un leader dans la technologie ASIC (circuits intégrés spécifiques à une application). Avec cette activité, la société aide ses clients à créer des puces IA sur mesure en fournissant les blocs de construction et la propriété intellectuelle nécessaires pour transformer leurs designs en puces physiques pouvant être fabriquées en masse.

Broadcom a aidé Alphabet à développer ses très performants Tensor Processing Units (TPUs). La croissance des TPUs est un moteur pour la société, surtout que Alphabet a laissé d’autres entreprises passer commande. Par exemple, Broadcom a reçu une commande de TPU de 21 milliards de dollars d’Anthropic, à livrer cette année.

Par ailleurs, grâce au succès des TPUs, d’autres hyperscalers (opérateurs de grands centres de données) ont également sollicité les services de Broadcom pour fabriquer leurs propres puces IA sur mesure. La société prévoit que cette activité représentera à elle seule 100 milliards de dollars d’ici 2027, soit plus de 50 % de ses revenus totaux de l’année fiscale précédente.

Arista Networks

Dans le domaine du réseau des centres de données, Arista n’est pas un concurrent de Broadcom ; c’est un partenaire. Alors que Broadcom fabrique des composants réseau, Arista assemble ces composants en une solution cohérente. Pour faire une analogie dans le secteur automobile, pensez à Broadcom comme à un constructeur de moteurs haut de gamme et à Arista comme à un constructeur de voitures de luxe.

Développer

NYSE : ANET

Arista Networks

Variation d’aujourd’hui

(0,08 %) $0,11

Prix actuel

$136,18

Points clés

Capitalisation boursière

$171 milliards

Fourchette journalière

$132,36 - $136,51

Fourchette sur 52 semaines

$59,43 - $164,94

Volume

261

Volume moyen

7,6M

Marge brute

64,06 %

La force d’Arista réside dans sa plateforme logicielle Extensible Operating System (EOS). Sa plateforme est considérée comme facile à gérer et très stable, ce qui en fait un choix privilégié dans les centres de données. Microsoft et Meta Platforms comptent parmi ses plus grands clients, et tous deux investissent massivement dans l’infrastructure IA en ce moment. Par ailleurs, l’initiative Blue Box d’Arista, qui améliore le diagnostic de ses plateformes matérielles, gagne du terrain.

L’entreprise a vu son chiffre d’affaires augmenter de 29 % le dernier trimestre, atteignant 2,49 milliards de dollars, et elle prévoit maintenant une croissance de 25 % pour 2026. Le chiffre d’affaires lié au réseau IA devrait, quant à lui, doubler. Malgré ces perspectives de croissance robuste, Arista a indiqué qu’elle adopte une vision plutôt prudente en raison des contraintes d’approvisionnement dues à une pénurie sur le marché de la mémoire.

Quelle est la meilleure action à posséder ?

Je pense qu’à ce stade, Broadcom est clairement la meilleure action à posséder. Bien que les deux actions profitent de la vague de l’infrastructure IA dans le réseau, Broadcom est en passe de connaître une croissance explosive avec son activité de puces IA sur mesure.

De plus, Broadcom est aussi l’action IA beaucoup moins chère à posséder, avec un ratio cours/bénéfice (P/E) prévu de 29 contre 37,5 pour Arista. La différence s’accentue encore lorsque l’on regarde à un an, avec un P/E de 18,5 pour Broadcom contre 31 pour Arista.