Commentaires de clôture du marché A : l'indice ChiNext rebondit après avoir atteint le plancher, en hausse de 1,41%, les actions des concepts de puces de stockage et de circuits imprimés explosent collectivement

（来源：科创100ETF基金）

Les trois principaux indices A-shares ont connu aujourd’hui des variations divergentes. À la clôture, l’indice Shanghai a chuté de 0,26 %, l’indice Shenzhen a augmenté de 0,19 %, l’indice ChiNext a progressé de 1,41 %, l’indice Beijing 50 a reculé de 0,35 %, le volume d’échanges des trois marchés Shanghai, Shenzhen et Beijing s’élève à 23 399 milliards de yuans, en baisse de 774 milliards par rapport à la veille. Plus de 2800 actions ont enregistré une hausse.

Côtés secteurs et thèmes, les secteurs des puces de stockage, des ports et de la navigation maritime, du concept de céréales, des spiritueux, du PET en cuivre, du PCB, des jeux courts et des paiements transfrontaliers ont enregistré les plus fortes hausses ; les secteurs de l’acier, des métaux précieux, du glyphosate, de l’exploitation et de la transformation du charbon, de l’électricité, des métaux énergétiques, des petits métaux, de l’époxypropane et de la chimie du phosphore ont connu les plus fortes baisses.

Sur le marché, le « super cycle du stockage » continue de se déployer, avec une forte hausse de la section des puces de stockage dans l’après-midi. Baiwei Storage, Huahong Company ont augmenté de plus de 10 %, et des actions comme Zhaoyi Innovation (603986) ont atteint leur limite haute. La tension au Moyen-Orient a entraîné une augmentation rapide du volume de fret en conteneurs, la hausse des prix du carburant a stimulé la hausse des tarifs de transport, et le secteur de la navigation portuaire a également progressé dans l’après-midi, avec招商南油 (601975) atteignant la limite haute, et Zhongyuan Haine (600026) et China Merchants Shipping (601872) en forte hausse. La conférence GTC2026 de Nvidia a stimulé la performance des actions liées au PCB et au cuivre en feuille, telles que Shudi Co., Ltd. (002463) et Shenghong Technology (300476). Par ailleurs, des mouvements ont été observés dans les secteurs des spiritueux, des céréales et des paiements transfrontaliers. D’autre part, plusieurs actions chimiques ont subi des prises de bénéfices, notamment Wanhua Chemical (600309), China National Chemical Corporation (601117), et Hongbaoli (002165). Les actions cycliques des ressources comme l’or et les métaux non ferreux ont également été faibles, avec Shanjin International (000975), Western Gold (601069), et Yunnan Copper (000878) en baisse.

Classement des actions en limite haute :

【3 jours consécutifs】 Sanfangxiang (600370).

【2 jours consécutifs】 Chitianhua (600227), Jingtou Development (600683), Xihua Technology (603248), Yaxiang Integration (603929).

Secteurs à flux net principal :

N°1 【Concept de puces】 avec un flux net de 11,007 milliards de yuans, 11 actions en limite haute, 501 actions en hausse.

N°2 【Bénéfice de la dépréciation du RMB】 avec un flux net de 8,396 milliards de yuans, 11 actions en limite haute, 296 actions en hausse.

N°3 【Puces de stockage】 avec un flux net de 8,285 milliards de yuans, 7 actions en limite haute, 133 actions en hausse.

Aperçu des tendances :

Ce que le marché mise aujourd’hui :

【Puces de stockage】

Actions concernées : Baiwei Storage, Huahong Company, Zhaoyi Innovation

Une nouvelle vague de hausse des prix dans la chaîne de l’industrie des semi-conducteurs, avec des fonderies de processus matures telles que UMC, World Advanced, Powerchip Electronics augmentant leurs prix dès avril, avec des hausses pouvant atteindre 10 % ou plus. Les fabricants de conception IC, notamment ceux spécialisés dans les circuits intégrés, planifient également des hausses de prix en raison de l’augmentation des coûts. Les trois grands fabricants mondiaux de conception de puces Texas Instruments, NXP, Infineon ont annoncé des ajustements de prix à partir du 1er avril, avec des hausses pouvant atteindre 85 % pour certains produits. Selon TrendForce, les prix spot des puces de stockage pour téléphones mobiles ont augmenté de plus de 300 % au cours des trois derniers mois, la demande explosive pour la puissance de calcul AI (actions clés) ayant entraîné un déséquilibre structurel entre l’offre et la demande, forçant toute l’industrie à entamer une période de hausse des prix.

【Ports et navigation maritime】

Actions concernées :招商南油, 中远海能, 招商轮船

Selon les données de la société de visualisation de la chaîne d’approvisionnement project44, depuis la fermeture effective du détroit en raison de l’escalade des hostilités entre les États-Unis, Israël et l’Iran fin février, le volume de fret en conteneurs a augmenté de plus de 360 %. Des experts indiquent qu’en raison des conflits, une partie du fret transitant par la mer Rouge vers l’Égypte sera redirigée via la Méditerranée pour atteindre l’Égypte, avec une hausse d’environ 300 dollars du tarif spot par FEU la semaine dernière, atteignant environ 3300 dollars.

【Spiritueux】

Actions concernées : Huangtai Liquor (000995), Kweichow Moutai (600519), Shede Liquor (600702)

Selon le rapport de CITIC Securities (601066), la valorisation du secteur des spiritueux est revenue à son niveau le plus bas en dix ans, avec un PE TTM de l’indice des spiritueux de seulement 17 fois, en baisse par rapport aux dix dernières années. Avec une vente stable pendant le Nouvel An chinois, une amélioration progressive des stocks en canal, et des dividendes élevés comme soutien, le secteur présente une marge de sécurité suffisante, une valeur de placement à moyen et long terme, et un potentiel de correction de valorisation significatif, ce qui en fait une cible clé pour l’investissement.