Le 17 mars au soir, Fuliwang (688678), leader dans la fabrication de composants métalliques de précision pour le marché STAR, a officiellement dévoilé son plan d’augmentation de capital par émission d’actions réservée. La société prévoit d’émettre des actions à des investisseurs spécifiques pour lever jusqu’à 1,022 milliard de yuans, destinés à financer des projets d’industrialisation de composants métalliques clés pour la fabrication de haute précision, de composants métalliques pour robots intelligents corporels, ainsi qu’à renforcer sa liquidité.

Saisir les opportunités

Le nombre d’actions nouvelles ne dépassera pas 30 % du capital total, avec un prix d’émission au moins égal à 80 % de la moyenne des 20 jours de négociation précédant la prix de référence, et le nombre d’investisseurs ciblés ne dépassera pas 35.

À long terme, cette levée de fonds constitue non seulement une solution concrète pour surmonter les contraintes de capacité de production, mais aussi une étape stratégique pour capter le marché de la fabrication de haute précision et de la robotique, marquant l’ouverture d’une seconde courbe de croissance pour cette entreprise de fabrication de composants pour la chaîne Apple.

Les fonds levés seront alloués de manière claire et structurée, en cohérence avec les capacités clés de l’entreprise et les tendances industrielles.

Parmi eux, 667 millions de yuans seront investis dans le projet d’industrialisation de composants métalliques pour la fabrication de haute précision, qui constitue la principale dépense. Ces fonds serviront à construire de nouvelles bases de production, à introduire des équipements de pointe, à augmenter la capacité de production de composants métalliques par MIM, et à répondre à la saturation actuelle de la capacité, à la pression sur la livraison des commandes, tout en s’adaptant aux besoins des secteurs en forte croissance tels que les véhicules électriques, le photovoltaïque et le stockage d’énergie.

54 millions de yuans seront consacrés à la recherche et développement de composants métalliques pour robots intelligents corporels, en se concentrant sur des composants clés comme les vis à billes planétaires miniatures, les articulations de mains agiles, et les composants de réducteurs, en s’appuyant sur la technologie de fabrication précise existante pour se positionner sur des marchés de pointe.

Les 300 millions de yuans restants seront utilisés pour renforcer la liquidité, optimiser la structure de l’actif et du passif, réduire les coûts financiers, et assurer un flux de trésorerie stable pour soutenir l’expansion commerciale.

Un équilibre triple

Globalement, le projet d’augmentation de capital s’appuie à la fois sur l’avantage principal de l’entreprise dans l’électronique grand public et les pièces automobiles, tout en anticipant la croissance future dans le domaine de la robotique corporelle, réalisant ainsi un équilibre entre expansion de capacité, innovation technologique et sécurité financière.

Cette opération aura un impact profond sur la structure commerciale, le potentiel de croissance et la valorisation de Fuliwang.

En termes de capacité, la mise en œuvre du projet d’industrialisation de haute précision renforcera la capacité de livraison à grande échelle, consolidant la position de fournisseur pour Apple et ses principaux clients, tout en atténuant les contraintes liées à la croissance des revenus sans augmentation proportionnelle des bénéfices.

Sur le plan technologique, la R&D sur les composants clés pour robots accélérera la transition de l’entreprise de la fabrication de pièces précises traditionnelles vers la production de composants essentiels pour robots humanoïdes, avec des produits comme les vis à billes planétaires miniatures déjà en phase d’échantillonnage, permettant une intégration rapide dans la chaîne d’approvisionnement nationale.

Au niveau du secteur, la robotique corporelle passe du concept à l’industrialisation, soutenue par des politiques favorables et une demande croissante, avec des barrières élevées pour les composants clés et une marge brute importante, ce qui pourrait faire de cette activité un nouveau pilier de profit après le secteur 3C.

Sur le plan financier, le renforcement de la liquidité améliorera la capacité de remboursement, réduira les coûts d’intérêt, augmentant ainsi la qualité globale des bénéfices, tout en permettant à la société de passer d’un fabricant de pièces traditionnelles à une double ligne de développement « haute précision + robotique corporelle ».

Double moteur

À moyen et long terme, grâce à son expertise en fabrication précise, ses processus et ses relations clients, l’entreprise dispose d’un avantage naturel pour étendre ses activités vers la fabrication de composants pour robots. Si le projet se déroule comme prévu, cela pourrait former un double moteur : une activité principale stable dans la fabrication traditionnelle, et une croissance accélérée dans les nouveaux secteurs, ouvrant de nouvelles perspectives de développement.

Cependant, la R&D dans le domaine des composants pour robots est longue et complexe, avec des risques à court terme tels que la non-conformité aux attentes technologiques, une capacité insuffisante pour absorber la production, ou une dilution des résultats par l’émission de nouvelles actions. De plus, la filiale photovoltaïque étant encore en perte, la société doit faire face à une pression sur ses résultats à court terme.

Dans l’ensemble, cette augmentation de capital de 1,022 milliard de yuans constitue un exemple typique de transformation et de montée en gamme pour une entreprise de fabrication de précision. La réussite dépendra principalement des avancées technologiques dans les composants clés pour robots et de la concrétisation des commandes.

Avertissement : cet article est rédigé à partir d’informations publiques ou de contenus fournis par les interviewés. « Non Panic Lab » et ses auteurs ne garantissent pas l’exactitude ou l’exhaustivité de ces informations. En aucun cas, le contenu de cet article ne doit être considéré comme un conseil en investissement. Le marché comporte des risques, investissez prudemment ! Toute reproduction ou plagiat sans autorisation est interdit.