Devriez-vous oublier Nvidia et acheter plutôt ces 2 actions d'intelligence artificielle (IA)?

Nvidia (NVDA 0,87 %) a été l’une des histoires à succès les plus remarquables du secteur technologique, devenant la plus grande entreprise au monde. Ses unités de traitement graphique (GPU) sont le moteur de l’infrastructure d’intelligence artificielle (IA). Sa plateforme logicielle CUDA et sa plateforme réseau ont permis de créer une large barrière à l’entrée pour l’entreprise, notamment autour de la formation de grands modèles de langage (LLM).

La croissance de l’entreprise a été tout simplement spectaculaire. Son chiffre d’affaires a été multiplié par huit au cours des trois dernières années, et il a augmenté de 73 % au dernier trimestre. Par ailleurs, avec des dépenses dans les centres de données IA qui devraient dépasser 700 milliards de dollars cette année, l’entreprise ne voit aucun signe de ralentissement de la croissance.

Cela dit, Nvidia doit désormais faire face à la loi des grands nombres, et la concurrence s’intensifie. De plus en plus d’entreprises recherchent des alternatives moins coûteuses, y compris la conception de leurs propres puces personnalisées. Le coût total de possession devient encore plus crucial avec l’inférence, car il implique un coût continu chaque fois qu’une requête est effectuée ou qu’une tâche IA est exécutée. Même Nvidia a apparemment reconnu que sa stratégie d’une seule puce pour tout pourrait devoir disparaître lorsqu’elle a licencié la technologie de Groq et recruté ses employés pour concevoir des puces spécifiquement pour l’inférence.

Bien que Nvidia reste une excellente entreprise et une action solide à posséder, il pourrait y avoir deux concurrents dont les actions présentent un meilleur potentiel de hausse.

Broadcom : Le leader des puces personnalisées

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NASDAQ : AVGO

Broadcom

Variation d’aujourd’hui

(1,43 %) $4,52

Prix actuel

$320,45

Points clés

Capitalisation boursière

$1,5T

Fourchette de la journée

$308,56 - $323,27

Fourchette sur 52 semaines

$138,10 - $414,61

Volume

1,1 M

Volume moyen

28 M

Marge brute

64,96 %

Rendement du dividende

0,77 %

Broadcom (AVGO +1,43 %) bénéficie de deux des plus grandes tendances dans l’infrastructure IA : le réseautage et les puces IA personnalisées. L’entreprise est un leader dans le réseautage de centres de données, et à mesure que les grappes de puces deviennent plus grandes, l’importance du réseautage ne fait que croître. La commutateur Ethernet Tomahawk de l’entreprise est une pierre angulaire dans les centres de données IA, tout comme ses autres composants réseau importants qui aident à éviter les goulots d’étranglement et à optimiser le flux de données. Le chiffre d’affaires de cette activité a augmenté de 60 % au premier trimestre 2026 et devrait s’accélérer.

La plus grande opportunité de l’entreprise réside dans les puces IA personnalisées. Broadcom est un leader dans la technologie des circuits intégrés spécifiques à une application (ASIC), fournissant les plans et la propriété intellectuelle pour transformer les conceptions de ses clients en puces pouvant être produites à grande échelle avec un rendement élevé. Comme les ASIC sont câblés pour des tâches spécifiques, ils ont tendance à les exécuter très efficacement tout en étant plus économes en énergie. C’est un argument de vente majeur, notamment pour l’inférence.

Par ailleurs, après avoir aidé Alphabet à développer ses unités de traitement tensoriel (TPU) très performantes, d’autres hyperscalers (propriétaires de grands centres de données) se tournent vers Broadcom pour ses services ASIC.

Broadcom a récemment prévu que ses revenus issus des ASIC IA dépasseraient 100 milliards de dollars en 2027, soit plus de 1,5 fois le chiffre d’affaires total qu’il a généré en 2025. C’est une croissance explosive, et une raison majeure de posséder cette action.

Source de l’image : Getty Images.

AMD : La stratégie d’infrastructure IA autonome

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NASDAQ : AMD

Advanced Micro Devices

Variation d’aujourd’hui

(2,96 %) $5,90

Prix actuel

$205,36

Points clés

Capitalisation boursière

$325 milliards

Fourchette de la journée

$192,83 - $205,86

Fourchette sur 52 semaines

$76,48 - $267,08

Volume

1,5 M

Volume moyen

36 M

Marge brute

45,99 %

Advanced Micro Devices (AMD +2,96 %) se trouve également à l’intersection de deux tendances fortes. La société est le second acteur du marché des GPU derrière Nvidia, mais elle a su se tailler une niche sur le marché de l’inférence. Elle a également noué des partenariats et obtenu d’importants engagements en GPU de la part d’OpenAI et de Meta Platforms. Avec ces deux clients liés par des warrants d’actions en fonction du prix d’AMD et des livraisons de GPU, ils ont tous deux un intérêt à aider AMD à réussir. Cela devrait constituer un moteur de croissance pour l’entreprise. Cependant, ce n’est pas la seule.

AMD est également le leader dans les processeurs centraux pour centres de données (CPU). Si les GPU représentent la force brute, les CPU jouent plutôt le rôle de cerveau de l’opération. La demande pour les CPU a également augmenté avec le développement des centres de données, mais une autre impulsion se profile à l’horizon : l’IA agentique. Les agents IA nécessitent une meilleure coordination des flux de travail et une gestion des données, ce qui est le rôle des CPU. C’est une opportunité majeure qui émerge, et avec ses accords sur les GPU, cela devrait aider AMD à assurer une croissance solide à l’avenir, en faisant une action IA à posséder.