L'Hang Seng rebondit vers 26000 points mais rencontre une résistance, sous la pression des tensions géopolitiques et des jeux d'anticipation du marché qui s'intensifient

Les trois principaux indices de la Bourse de Hong Kong ont de nouveau chuté aujourd’hui, l’indice Hang Seng clôturant en baisse de 0,98 %, l’indice des entreprises d’État en baisse de 0,32 % et l’indice Hang Seng Tech en baisse de 0,99 %.

【Les actions technologiques se différencient à court terme, le rebond du Hang Seng à 26 000 points étant stoppé】

Sur le marché, la majorité des grandes actions technologiques ont progressé aujourd’hui, avec Alibaba, Tencent, JD.com et Xiaomi en rebond, tandis que Meituan et Kuaishou ont reculé.

Dans d’autres secteurs, l’or et les matériaux ont de nouveau connu une forte correction, tandis que les actions aéronautiques, militaires, maritimes et semi-conducteurs ont également reculé.

Parmi les secteurs en hausse, les actions liées au pétrole et au gaz restent en tête, avec une activité à court terme dans les secteurs de l’énergie stockée, du lithium et des télécommunications.

Dans l’ensemble, le rebond à court terme du Hang Seng vers 26 000 points a été stoppé, le marché restant sous pression après avoir inversé la tendance. Le volume de transactions aujourd’hui s’élève à 246,542 milliards de HKD, et la liquidité continue de diminuer.

Sur le marché des ventes à découvert, le montant total des ventes à découvert aujourd’hui s’élève à 32,89 milliards de HKD, représentant 13,34 % du volume total des transactions du Hang Seng, indiquant une pression continue des vendeurs à découvert.

Les ventes à découvert de Tencent Holdings, Alibaba-W et Xiaomi Group-W se classent respectivement en tête, avec 1,775 milliard, 1,524 milliard et 962 millions de HKD.

【Les secteurs populaires en baisse sous l’ombre de la géopolitique, la spéculation s’intensifie】

Sur le plan du marché, à l’exception de quelques secteurs chauds comme le pétrole et les télécommunications, la plupart des secteurs populaires ont affiché une baisse généralisée, avec des pertes plus importantes dans l’ensemble. La menace géopolitique continue de peser, freinant la confiance des acheteurs.

Sur le plan macroéconomique, la récente déclaration du leader suprême iranien a maintenu une position ferme, réaffirmant le contrôle sur le détroit d’Ormuz. Le prix du pétrole a augmenté, le dollar et les taux des obligations américaines se sont renforcés, ce qui limite davantage l’appétit pour le risque mondial.

En raison des inquiétudes inflationnistes élevées, la dernière probabilité indiquée par FedWatch exclut désormais la possibilité d’une baisse des taux par la Fed en septembre, estimant qu’une seule baisse pourrait intervenir en décembre.

Après la chute d’hier des marchés américains, les principaux indices asiatiques, y compris Hong Kong, ont également suivi la tendance à la baisse aujourd’hui.

Cependant, le marché hongkongais à court terme reste intéressant, notamment avec la période de publication des résultats annuels et les opérations de rattrapage après la forte correction.

Selon Wind Info, au 10 mars, les flux nets totaux vers les ETF investissant sur le marché hongkongais depuis le début de l’année ont atteint 50,449 milliards de HKD, contre une sortie nette de 21,033 milliards de HKD à la même période l’an dernier, marquant une inversion significative des flux.

Huatai Securities indique que la correction des attentes concernant l’IA dans l’indice Hang Seng Tech est presque terminée, et que les résultats des grandes entreprises, les orientations des dépenses en capital lors des conférences de mi-mars, ainsi que la mise en œuvre des politiques industrielles seront des catalyseurs clés pour la reprise du secteur.

De plus, le marché suit de près les négociations commerciales sino-américaines qui se tiendront les 15 et 16 mars en France.

【L’A-shares oscille en volume réduit, clôture en chute en fin de séance, les institutions s’intéressent à la reprise des bénéfices】

Il est à noter que l’A-shares a connu une journée d’ajustement en oscillation, avec une chute rapide en fin de séance. Le volume de transactions des marchés de Shanghai et Shenzhen s’élève à 2,4 trillions de RMB, en baisse de 41,6 milliards par rapport à la veille. Sur le marché, plus de 3 800 actions ont reculé, tandis que certains secteurs ont rebondi de manière intermittente.

Pour l’avenir, selon China Merchants Securities, avec la reprise du PPI et l’expansion de la demande globale, le marché pourrait passer de la « deuxième phase du marché haussier », axée sur la liquidité et les secteurs de course, à la « troisième phase », dominée par la croissance des bénéfices et la rotation vers les secteurs cycliques.

La société indique que les opportunités d’investissement se concentreront sur deux axes principaux : d’une part, la reprise de la demande intérieure et la chaîne inflationniste, en se concentrant sur les industries cycliques profitant de la relance fiscale, de l’investissement et de la hausse du PPI, comme les matières premières et les matériaux de base ; d’autre part, la stratégie à long terme et les tendances industrielles, en continuant de suivre l’IA, la robotique, les nouvelles technologies énergétiques, et l’aérospatiale commerciale, qui représentent une nouvelle force productive à forte croissance.