Au cours de l'année, 94 entreprises ont annoncé des plans d'augmentation des participations des principaux actionnaires

Journal officiel des valeurs mobilières, reporters Gui Xiaosun et Li Haoyue

Selon Tonghuashun, au 19 mars, 94 actionnaires importants (contrôleurs effectifs, membres du conseil d’administration et de la direction, actionnaires détenant plus de 5 %, ci-après « actionnaires importants ») de sociétés cotées ont lancé des plans d’augmentation de leur participation (selon la date de première annonce). D’après les informations publiées, la majorité de ces actionnaires importants mentionnent leur confiance dans l’avenir et leur volonté de renforcer la confiance des investisseurs.

Le 19 mars, Zanyu Technology Group Co., Ltd. a publié un communiqué indiquant que ses membres du conseil d’administration et l’ensemble de la haute direction envisagent d’augmenter leur participation par des moyens autorisés par la Bourse de Shenzhen, dans un délai de six mois à compter de la divulgation du plan, pour un montant total d’au moins 12,5 millions de RMB. La société explique que cette démarche repose sur leur confiance dans le secteur et le développement futur de l’entreprise, ainsi que sur une évaluation raisonnable de la valeur de ses actions, tout en visant à renforcer la confiance des investisseurs et à protéger les intérêts des petits et moyens investisseurs ainsi que la stabilité du marché des capitaux.

Sui Dong, chercheur chez Qianhai PaiPaiWang Fund Sales Co., Ltd. à Shenzhen, a déclaré dans une interview au « Securities Daily » que, dans le contexte actuel de volatilité du marché, les plans d’augmentation de participation lancés par les actionnaires importants des sociétés cotées peuvent apporter un soutien substantiel au marché et à leurs actions sous plusieurs aspects : « Premièrement, ils transmettent une forte confiance, stabilisant directement l’humeur du marché. Le fait que les actionnaires importants augmentent leur participation avec leurs propres fonds est perçu comme une reconnaissance de la sous-évaluation actuelle du prix des actions et de la valeur à long terme de l’entreprise, ce qui peut efficacement atténuer la panique du marché et freiner les ventes irrationnelles. Deuxièmement, ils améliorent la structure de l’offre et de la demande des actions, créant une « couche de sécurité » pour le prix. Ces actions d’augmentation réduisent directement la flottante, et combinées à des mesures comme le rachat d’actions, elles peuvent soutenir le prix en des points clés et restaurer la confiance des investisseurs. Enfin, elles renforcent l’attractivité de l’entreprise et attirent des fonds à long terme. En particulier lorsque ces augmentations se concentrent dans des secteurs à forte distribution de dividendes, la combinaison « augmentation + dividendes » peut considérablement augmenter la valeur de l’allocation d’actifs, attirant des fonds à long terme comme les assurances et la sécurité sociale, apportant un soutien en termes de liquidité au marché. »

Sui Dong recommande que, outre l’augmentation de participation, les sociétés cotées adoptent des mesures multidimensionnelles pour maximiser l’effet de renforcement de la confiance du marché, telles que la mise en œuvre simultanée de programmes de rachat et de suppression d’actions, qui sont plus convaincants financièrement que de simples augmentations. En complément, la stabilité ou la hausse des dividendes en espèces doit être assurée, formant un cycle fermé « augmentation + rachat + dividendes » pour renforcer la logique d’investissement basé sur la valeur avec des retours concrets. De plus, il est essentiel de maintenir une divulgation d’informations fréquente et transparente, en expliquant activement la logique industrielle, les points forts opérationnels et les perspectives futures, afin que les actions d’augmentation soient soutenues par des fondamentaux clairs, créant une synergie entre « action » et « communication ».

« On peut également lancer un plan d’actionnariat salarié, afin de lier profondément l’équipe centrale au développement à long terme de l’entreprise, en construisant une communauté d’intérêts entre la direction, les employés et les actionnaires, et en transmettant une confiance interne plus forte. En augmentant la R&D et en optimisant la stratégie, on peut améliorer la certitude et la croissance de la rentabilité principale, en utilisant des résultats opérationnels positifs à long terme pour soutenir toutes les actions du marché », a ajouté Sui Dong.

L’examen des annonces de ces sociétés montre qu’après avoir publié leurs plans d’augmentation, elles précisent également dans leurs communiqués les détails tels que la fourchette d’augmentation et le montant des fonds. Certaines ont même rapidement réalisé leur augmentation, en moins d’un mois après l’annonce.

« Lorsqu’un actionnaire important d’une société cotée augmente ses participations, il doit informer les investisseurs des détails tels que l’identité de l’initiateur, le montant, la quantité, le prix et la source des fonds. De plus, étant donné que la période de publication des résultats est en cours, il faut aussi faire attention à la question de la « fenêtre » », a déclaré Hu Zhenyi, directeur général de Shanghai Honghan Investment Management Co., Ltd., à « Securities Daily ». Selon lui, pour transmettre la confiance dans l’avenir de l’entreprise, il ne suffit pas d’augmenter sa participation, il faut aussi renforcer la base opérationnelle et améliorer les résultats, en utilisant la « certitude » pour contrer les doutes du marché, par exemple en communiquant rapidement sur les prévisions de résultats, les données opérationnelles, les contrats importants et les appels d’offres.