La société de cryptomonnaie BlockFills, soutenue par Susquehanna, se prépare à une restructuration

Susquehanna-backed BlockFills se prépare à une restructuration et lutte contre une action en justice d’un client après avoir reconnu des pertes financières et des lacunes comptables, devenant l’une des premières entreprises victimes du récent ralentissement des marchés crypto.

La plateforme de crypto-options et de prêt basée à Chicago a sollicité des conseils en restructuration auprès du cabinet de conseil BRG et des avocats Katten Muchin Rosenman, selon des personnes proches du dossier.

Le mois dernier, la société a été contrainte de geler les retraits des clients suite à des pertes sur des prêts et de mauvaises paris sur le minage de crypto. BlockFills a depuis indiqué à de potentiels nouveaux investisseurs qu’elle avait auparavant souffert d’inexactitudes dans ses rapports financiers.

Les difficultés de l’entreprise évoquent des échos des nombreux problèmes rencontrés par les prêteurs et sociétés de trading crypto lors du crash des actifs numériques en 2022, qui a culminé avec l’effondrement de FTX.

Jeudi, un juge fédéral de Manhattan a imposé une ordonnance de restriction temporaire à BlockFills suite à une plainte d’un de ses clients, Dominion Capital, qui accuse la société d’avoir mal géré les fonds des clients.

BlockFills a déclaré qu’elle “poursuivait activement plusieurs voies pour mettre la société dans la meilleure position possible”.

“Nous restons en contact étroit avec nos clients alors que nous explorons ces options et espérons pouvoir, dans un avenir proche, présenter notre plan,” a-t-elle indiqué dans un communiqué, ajoutant avoir “apporté plusieurs changements aux processus et procédures de l’entreprise”. Elle a refusé de commenter la procédure en cours.

Le Bitcoin a chuté d’environ 40 % par rapport à ses sommets atteints en 2025, alors que le président Trump avait promis de faire des États-Unis la “capitale crypto” du monde.

Depuis, le marché a subi d’énormes pertes alors que les investisseurs fuient les actifs risqués dans un contexte d’incertitude géopolitique croissante.

Les difficultés de BlockFills se sont accrues trois ans après une série d’échecs chez des prêteurs et sociétés de trading crypto lors du krach de 2022.

Au cours de cette année-là, plusieurs prêteurs et plateformes ont fait faillite — notamment Celsius Network, Voyager Digital, BlockFi et FTX — amorçant une longue période de prix faibles pour la crypto, connue sous le nom de “crypto winter”.

“La même histoire se répète encore et encore,” a déclaré Sunny Lu, co-fondateur de VeChain, une société de solutions blockchain.

Fondée en 2018, BlockFills a réalisé environ 60 milliards de dollars de volume en 2025, avec 20 milliards en trading au comptant et environ 40 milliards en dérivés, et s’est positionnée pour servir des centaines de clients institutionnels.

Depuis le gel des retraits, BlockFills a nommé Mark Renzi de BRG comme “directeur de la transformation”. Le directeur du conseil d’administration, Joe Perry, occupe le poste de directeur général par intérim depuis le départ du précédent CEO l’année dernière.

Sa direction espère maintenant finaliser une restructuration qui injecterait de nouveaux capitaux et mettrait en place de nouvelles règles de gouvernance et de contrôle financier.

Ces contrôles incluent des processus que la société a récemment mis en place pour approuver les dépenses et prévoir la liquidité.

BlockFills a indiqué à ses investisseurs potentiels que ses problèmes financiers proviennent de pertes dans le trading, le minage et le prêt de crypto — ainsi que de mauvaises comptabilités passées — entraînant un déficit d’environ 80 millions de dollars.

La société a également déclaré que sa direction avait pris des décisions basées sur des informations financières inexactes. En 2024, elle a versé 12 millions de dollars en bonus aux employés tout en enregistrant environ 900 000 dollars de profits ajustés.

BlockFills a indiqué avoir accumulé environ 23 millions de dollars de pertes sur ses activités de prêt auprès de Babel Finance et Aexa Digital Finance, toutes deux en faillite.

Elle doit également de l’argent suite aux faillites de FTX, tout en étant redevable à Celsius, selon des investisseurs contactés par la société.

Nexo, un prêteur crypto et actionnaire de la société, a prêté de l’argent à BlockFills dans le cadre d’un accord de financement du minage de crypto. BlockFills a finalement fait défaut sur ce prêt de Nexo.

Nexo a déclaré avoir participé à la levée de fonds de BlockFills en 2022 dans un communiqué. Elle précise “n’avoir aucune exposition à BlockFills, et tout autre litige antérieur entre les deux entreprises a été résolu”.

Avant de fermer cette activité, BlockFills a subi près de 30 millions de dollars de pertes dans le minage de crypto.

Les clients restent privés de leurs fonds détenus par la société. Ses investisseurs, dont la société de trading Susquehanna et CME Ventures, risquent de subir des pertes sur les 37 millions de dollars d’investissements en actions levés en 2022.

Dans l’action en justice déposée la semaine dernière, Dominion Capital a obtenu une ordonnance de restriction après avoir allégué que BlockFills avait mêlé les actifs de ses clients.

Dominion a affirmé que des dirigeants de BlockFills ainsi que son conseiller BRG “ont admis” que la société avait “mêlé les actifs des clients et qu’elle présentait un déficit au bilan”.

Lors de réunions avec ses clients après le gel de leurs fonds, BlockFills aurait reconnu que “les actifs numériques de ses clients n’étaient pas ‘ségrégués par client’ et n’étaient ‘pas séparés dans des portefeuilles distincts par client’, mais étaient mêlés dans ‘un seul bilan’.”

Les avocats de Dominion ont également indiqué que les dirigeants de la société avaient admis utiliser ces fonds pour couvrir des dépenses et pertes liées à son activité de minage ainsi que pour faire des prêts non garantis.

Une ordonnance de restriction temporaire a été accordée à Dominion, interdisant à BlockFills de transférer ou de céder tout actif sous son contrôle “avec l’intention de nuire, retarder ou frauder des créanciers ou d’entraver l’exécution d’un jugement” en faveur de Dominion.