La croissance de la taille des ETF sur les ressources au cours de l'année est notable

Depuis le début de l’année, la performance des ETF thématiques de différentes catégories a montré une divergence, avec une prédominance des produits liés aux ressources. Selon Wind Infos, au 16 mars, la taille des ETF liés à l’or, au pétrole et au gaz a augmenté de plus de 10 milliards de yuans cette année, tandis que les ETF sur les dividendes et les équipements de réseau électrique ont également affiché de bonnes performances.

Les données montrent que la fonction de refuge des métaux précieux comme l’or s’est accentuée, devenant l’un des actifs les plus remarquables cette année ; à ce jour, la taille totale de 7 ETF liés à Au9999 (or SGE) a atteint 309,099 milliards de yuans, avec une augmentation de 90,2 milliards cette année, occupant la première place parmi les ETF de type commodité. De plus, 7 autres ETF liés à SHAU.SGE (or de Shanghai) ont également bien performé, avec une taille totale de 36,2 milliards de yuans, en hausse de 13,562 milliards cette année.

Wang Xiang, gestionnaire de fonds chez Bosera Fund, a déclaré au Journal de la Securité que depuis le début de l’année, l’inquiétude mondiale concernant la liquidité combinée à la baisse des attentes pour une politique monétaire accommodante sur les marchés étrangers ont accru la demande de protection contre le risque, faisant de l’or et autres métaux précieux des actifs principaux pour la allocation. De plus, l’impact croissant des risques géopolitiques sur la chaîne d’approvisionnement énergétique mondiale va probablement faire grimper les prix internationaux du pétrole, ce qui entraînera une croissance notable des tailles des ETF thématiques liés.

Wu Zijie, chercheur en métaux précieux chez Jinnui Futures, a indiqué que récemment, la logique du marché s’est déplacée d’une psychologie de refuge vers une inquiétude face à l’inflation mondiale, avec un changement clair de la préférence pour le risque. À court terme, les prix des métaux précieux pourraient fluctuer fortement en raison de la pression de la liquidité et des rendements obligataires américains. À moyen et long terme, les risques géopolitiques mondiaux et les pénuries structurelles restent des soutiens clés, rendant les métaux précieux toujours attractifs, avec une tendance à la croissance des fonds thématiques liés.

Les données montrent également que le secteur du pétrole et du gaz a performé de manière remarquable, avec les ETF tels que le Zhongzheng Oil & Gas, l’industrie du pétrole et du gaz, et les ressources pétrolières et gazières en hausse globale cette année. À ce jour, ces trois types de produits ont augmenté respectivement de 7,7 milliards, 7,3 milliards et 4,2 milliards de yuans, pour un total de 19,2 milliards.

Liu Jin, analyste macroéconomique en chef à l’Institut de recherche de COFCO Futures, a indiqué que la hausse des prix du pétrole, stimulée par les risques géopolitiques internationaux, incite les fonds à acheter activement des ETF liés au pétrole et au gaz. À moyen terme, les prix internationaux du pétrole devraient rester soutenus, avec une probabilité élevée de rester au-dessus de 100 dollars le baril, ce qui pourrait continuer à faire croître la taille des ETF liés.

Depuis le début de l’année, les ETF thématiques sur les dividendes et les équipements de réseau électrique ont également bien performé. Selon les données, grâce aux attentes de transition énergétique mondiale et de mise à niveau des réseaux électriques, la taille des ETF sur les équipements de réseau électrique a augmenté de près de 30 milliards de yuans cette année, devenant un “coup de maître” parmi les ETF actions. Par ailleurs, les indices traditionnels à haute distribution de dividendes et liés aux ressources ont également attiré les fonds, avec des croissances notables de 6,7 milliards et 2 milliards de yuans respectivement.

Dans un contexte de volatilité du marché, les fonds indiciels stratégiques axés sur la qualité financière des entreprises, tels que les indices de flux de trésorerie libre et de flux de trésorerie de la CSI, ont également connu une expansion rapide cette année, témoignant de la recherche de stabilité par les investisseurs. Leur taille a augmenté respectivement de 16,3 milliards et 6 milliards de yuans.

Globalement, depuis le début de l’année, l’optimisme pour la protection contre le risque a continué de soutenir la croissance des actifs comme l’or, tandis que les secteurs à forte croissance (comme les équipements de réseau électrique) et les stratégies de dividendes et de flux de trésorerie, considérés comme défensifs, restent très recherchés.