Le nombre d'annonces concernant la couverture de risque des sociétés cotées en bourse chinoises a augmenté de 70% sur une base annuelle cette année.

Depuis le début de cette année, la demande des entreprises A-share en gestion des risques a augmenté. Selon Wind Infos, au 19 mars, 470 annonces concernant la participation à la couverture de risque ont été publiées par des entreprises A-share cette année, soit une hausse de 70,29 % par rapport à la même période l’an dernier.

Yang Yinghui, vice-directeur général de COFCO Futures, a déclaré au journal Securities Daily que depuis le début de l’année, la volatilité des prix sur le marché des matières premières a considérablement augmenté, le cycle des matières premières s’accélère, et l’incertitude concernant le coût d’achat des matières premières, l’évaluation des stocks et la fixation des prix des commandes s’est accrue, ce qui a renforcé la demande des entreprises pour la gestion des risques.

Wu Qichong, analyste senior en conseil industriel à l’Institut de recherche sur les dérivés de la Dongzheng Securities, a indiqué que le nombre d’annonces de couverture de risque par des entreprises A-share avait fortement augmenté cette année, principalement en raison de l’amélioration de la conscience de la gestion des risques et de la compréhension accrue des outils dérivés par les entreprises. « Actuellement, les entreprises ont un besoin urgent de couverture de risque, la gestion proactive des risques est devenue une consensus parmi de nombreuses entreprises A-share, et certains leaders ont même considérablement augmenté leur capacité de couverture. »

En ce qui concerne les secteurs des entreprises A-share participant à la couverture de risque cette année, ils concernent notamment les métaux non ferreux, la chimie et l’énergie. Par exemple, Yifan Transmission a annoncé que les produits de couverture ne se limitaient pas au cuivre ou à l’aluminium, mais concernaient principalement les matières premières liées à leur production et à leur gestion. Zhongman Petroleum a indiqué qu’afin de prévenir et de gérer efficacement les risques liés à l’exploration et au développement pétrolier et gazier, ainsi qu’au commerce international, la société mène des activités de couverture par contrats à terme et dérivés, sans but spéculatif ou d’arbitrage.

De plus, plusieurs entreprises A-share participent à la couverture de risque de manière institutionnalisée et réglementée. Par exemple, Yongxing Materials a publié une annonce sur la faisabilité de la participation à la couverture de risque ; China Salt Chemical a publié un règlement sur la gestion de la couverture de risque ; Hehe Information a publié l’avis de vérification de China International Capital Corporation concernant la conduite d’opérations de couverture de change. Dans l’ensemble, la construction institutionnelle de la participation des entreprises A-share à la couverture de risque s’améliore de plus en plus.

« La consolidation des fonctions du marché des contrats à terme et des dérivés, ainsi que l’innovation des outils, deviennent progressivement des supports importants pour la gestion des risques des entreprises实体. » a déclaré Yang Yinghui. Comparés aux outils traditionnels de gestion des risques, les outils dérivés offrent une meilleure efficacité de couverture, une flexibilité dans l’utilisation des fonds, et peuvent efficacement compenser les limites des outils traditionnels en cas de marchés extrêmes ou de besoins personnalisés. Actuellement, le système de produits du marché à terme couvre les principales chaînes industrielles, avec une diversification continue des options en bourse, des dérivés OTC, etc. Avec la régulation et l’orientation du marché par les autorités, la liquidité et l’efficacité de la fixation des prix continuent de s’améliorer, offrant un soutien efficace pour la couverture des risques de prix par les entreprises.

Ces dernières années, les systèmes du marché à terme ont été continuellement améliorés, et le nombre d’outils innovants a considérablement augmenté, offrant aux entreprises davantage d’outils de gestion des risques plus précis. Wu Qichong a indiqué qu’avec le développement continu du marché à terme et des options en Chine, les outils de gestion des risques pour les entreprises实体 se sont enrichis, et avec la régulation encourageant activement les entreprises à mener des activités de couverture de risque de manière réglementée, leur utilisation des dérivés devient de plus en plus proactive.

Concernant la manière dont le marché à terme peut mieux servir les entreprises实体 à l’avenir, les experts interviewés estiment que le marché à terme doit se concentrer sur le service de l’économie réelle, en agissant à double sens sur la demande et l’offre. Sur le plan de la demande, il faut proposer davantage de solutions de couverture différenciées, en suivant la stratégie nationale, pour aider les entreprises à stabiliser leurs prévisions opérationnelles dans la planification de la capacité et la transition verte ; sur le plan de l’offre, il faut continuer à lancer des outils innovants adaptés à la réalité industrielle.