Mes 3 meilleures actions Mégacap à acheter après le dernier repli de Microsoft

La plupart des actions sont en baisse depuis fin janvier, et Microsoft (MSFT 0,71 %) a largement mené la baisse. Au total, les actions du géant du logiciel ont chuté de 27 % par rapport à leur sommet d’octobre. C’est énorme.

Cependant, cela pourrait être un cas de culpabilité excessive par simple association. Étant de taille similaire et misant fortement sur l’opportunité de l’intelligence artificielle (IA) à portée de main, la plupart des noms de mégacaps ont subi des revers similaires à ceux de Microsoft. Pour donner une perspective, les actions des « Magnifiques Sept » ont perdu en moyenne environ 10 % de leur valeur depuis fin décembre. C’est beaucoup pour cette courte période, surtout compte tenu des gains héroïques que ces titres avaient réalisés jusqu’alors.

Les investisseurs expérimentés savent, bien sûr, que cette faiblesse exagérée représente une opportunité d’achat à long terme. À cette fin, voici les trois actions de mégacaps les plus dévalorisées que j’achèterais à leurs remises actuelles.

Source de l’image : Getty Images.

Broadcom

Le fabricant de processeurs informatiques Nvidia a peut-être été le point focal de la première généralisation de l’IA. Ses processeurs haute performance n’auraient pas pu faire grand-chose sans une aide sérieuse de Broadcom (AVGO +1,43 %).

En résumé, Broadcom fabrique une grande partie de la technologie qui connecte les piles de processeurs dans un centre de données en un seul réseau neuronal. Cela inclut des commutateurs Ethernet, des équipements de réseautage par fibre optique, des solutions de connectivité sans fil, et plus encore, y compris le logiciel nécessaire pour faire fonctionner tout cela.

Ce n’est pas la seule entreprise à proposer cette technologie. C’est l’une des plus grandes, réalisant 63,9 milliards de dollars de chiffre d’affaires l’année fiscale dernière, en hausse de 24 % par rapport à 2024. La majeure partie de cette croissance a été alimentée par le matériel lié à l’IA tout au long de l’année.

Développer

NASDAQ : AVGO

Broadcom

Variation d’aujourd’hui

(1,43 %) $4,52

Prix actuel

$320,45

Points clés

Capitalisation boursière

1,5 T$

Fourchette de la journée

$308,56 - $323,27

Fourchette sur 52 semaines

$138,10 - $414,61

Volume

1,1 M

Volume moyen

26 M

Marge brute

64,96 %

Rendement du dividende

0,76 %

Il n’y a pas de ralentissement prévu non plus. La société vise une croissance du chiffre d’affaires de 28 % pour le trimestre en cours, tandis que les analystes prévoient une croissance annuelle des ventes de 64 % cette année, suivie de 47 % l’année prochaine. Cette croissance devrait avoir un impact encore plus positif sur le résultat net de Broadcom, car la demande pour l’intelligence artificielle est tout simplement si forte. En fait, Precedence Research prévoit que le marché mondial du matériel IA devrait croître à un rythme annuel moyen de 14 % jusqu’en 2035.

Même avec cette chute de 20 % du sommet de décembre, cette action reste assez chère, évaluée à moins de 30 fois le bénéfice par action prévu pour cette année, soit 11,23 $. C’est toutefois l’un de ces scénarios où vous pouvez et devriez être prêt à payer un prix premium pour une opportunité éprouvée.

Oracle

Alors que les fabricants de matériel IA comme Nvidia et Broadcom ont récemment dominé la majorité de la couverture médiatique financière, ce ne sont certainement pas les seuls noms à considérer comme investissements potentiels. L’accès basé sur le cloud à des logiciels, applications, bases de données et stockage simple de fichiers reste une activité viable. Entrez Oracle (ORCL +1,71 %).

Si vous suivez Oracle, vous savez probablement que cette action a chuté de plus de la moitié depuis son sommet de septembre. Une partie de cette forte baisse résulte de ce qui s’est passé juste avant ce pic. Les actions ont bondi la veille, en réponse à la projection de la société selon laquelle son infrastructure cloud liée à l’IA devrait quintupler en cinq ans. Cependant, cette hausse s’est aussi avérée être la dernière vague haussière, lançant une vague de prises de bénéfices qui a fini par prendre une vie propre.

Développer

NYSE : ORCL

Oracle

Variation d’aujourd’hui

(1,71 %) $2,62

Prix actuel

$155,52

Points clés

Capitalisation boursière

447 M$

Fourchette de la journée

$148,89 - $156,92

Fourchette sur 52 semaines

$118,86 - $345,72

Volume

22 M

Volume moyen

27 M

Marge brute

64,30 %

Rendement du dividende

1,29 %

De la même manière qu’une vague de bonnes nouvelles apparente a créé un pic avant la correction pour cette action, une série de ventes importantes, alimentée par des inquiétudes générales concernant les dépenses en IA à la fin janvier et début février — alors qu’Oracle émettait également pour 20 milliards de dollars de nouvelles actions et 25 milliards de dollars de nouvelles dettes — a peut-être réellement mis cette préoccupation en évidence, provoquant une capitulation pour l’action.

Depuis, les actions n’ont pas perdu de terrain supplémentaire. En fait, elles ont enregistré une légère hausse, soutenues par une récente mise à niveau des analystes de J.P. Morgan et une hausse de l’objectif de prix par Oppenheimer, tous deux affirmant que les résultats du troisième trimestre fiscal récemment publiés de la société suggèrent que la forte vente n’était pas justifiée. Son carnet de commandes (désigné comme « obligations de performance restantes ») a encore augmenté de 30 milliards de dollars pour atteindre 553 milliards, confirmant que l’activité dans laquelle Oracle investit si massivement est là pour être conquise. Pour donner une perspective, Oracle devrait annoncer un chiffre d’affaires de 105 milliards de dollars cette année fiscale.

Microsoft

Enfin, Microsoft n’a pas été seulement le moteur baissier des mégacaps récemment. Sa forte vente constitue une opportunité d’achat en soi.

La majorité de la baisse de l’action Microsoft depuis octobre s’est produite juste depuis la fin janvier, après que la société a annoncé une dépense massive dans l’IA, ce qui a été accompagné par un ralentissement de la croissance de l’IA. Plus précisément, la croissance de son activité cloud (où ses activités liées à l’IA sont reflétées) a ralenti d’année en année, malgré une augmentation de 66 % des dépenses d’investissement — à 37,5 milliards de dollars — contre une prévision de 36,2 milliards de dollars selon les analystes.

Développer

NASDAQ : MSFT

Microsoft

Variation d’aujourd’hui

(-0,71 %) -2,77 $

Prix actuel

389,02 $

Points clés

Capitalisation boursière

2,9 T$

Fourchette de la journée

$387,06 - $392,49

Fourchette sur 52 semaines

$344,79 - $555,45

Volume

25 M

Volume moyen

33 M

Marge brute

68,59 %

Rendement du dividende

0,89 %

Examinons de plus près les détails du trimestre en question. Ce n’est pas un manque de demande. C’est un manque de capacité pour Microsoft à répondre à la demande pour ses offres en intelligence artificielle et connexes. Le carnet de commandes de l’entreprise a plus que doublé d’année en année pour atteindre 625 milliards de dollars le dernier trimestre, en hausse de 59 % par rapport aux obligations de performance restantes de 392 milliards de dollars du trimestre précédent. C’est aussi près du double du chiffre d’affaires total que le géant du logiciel devrait annoncer pour l’ensemble de l’année fiscale en cours, pour référence.

Ne vous méprenez pas. On peut soutenir que Microsoft aurait dû anticiper et se préparer à répondre à la demande explosive pour l’infrastructure IA, plutôt que de risquer de perdre des parts de marché actuelles et futures face à un concurrent.

La situation que traverse toute l’industrie technologique actuellement est cependant quelque peu sans précédent et imprévisible. Les investisseurs ont injustement puni la société pour un défi largement hors de son contrôle, tout en ignorant que Microsoft devrait toujours annoncer une croissance du chiffre d’affaires d’environ 16 % cette année et l’année prochaine. Ce qui est plutôt solide pour une entreprise de la taille de Microsoft.