Plusieurs petites et moyennes banques ont réduit leurs taux de dépôt à terme à un chiffre, en dessous de 10 %.

Depuis mars, plusieurs banques commerciales urbaines, banques rurales et banques de villages ont successivement réduit leurs taux d’intérêt sur les dépôts à terme. Les taux pour les dépôts à 2, 3 et 5 ans des banques de petite et moyenne taille ont généralement chuté en dessous de 2 %, marquant l’entrée officielle dans l’ère des « chiffres en 1 ».

Luo Feipeng, chercheur à la Banque de Postes de Chine, a analysé dans un entretien avec le « Securities Daily » que cela est principalement dû à la pression de réduction de la marge d’intérêt nette et à la baisse continue des taux sur le marché des prêts. Cela reflète également l’entrée du secteur bancaire dans une phase de gestion fine des passifs, c’est-à-dire en orientant les fonds vers des maturités moyennes et courtes par inversion des taux d’intérêt. Par ailleurs, cela marque l’accélération du processus de marché pour la fixation des taux de dépôts, les banques de petite et moyenne taille passant d’une collecte de fonds extensive à une concurrence différenciée.

Plus précisément, cette vague de révision des taux de dépôt couvre un large éventail de régions, notamment Hubei, Yunnan, Xinjiang, Jiangsu, Shanghai, où plusieurs banques de petite et moyenne taille ont publié des annonces de réduction des taux.

Par exemple, le 11 mars, la Banque de Commerce et d’Industrie de la Trois Gorges du Hubei a publié une annonce concernant la révision des taux d’intérêt sur les dépôts en RMB. Les taux annuels pour les dépôts à terme de 3 et 5 ans ont été ajustés à 1,50 %, en baisse de 5 points de base par rapport à la précédente. Les produits de la série « Fu Man Ying » pour 1, 2 et 3 ans ont vu leurs taux respectifs abaissés à 1,15 %, 1,25 % et 1,55 %, soit une baisse de 25, 25 et 30 points de base.

La Banque de Village et de Commerce Jingfa de Pukou, Nanjing, a également annoncé récemment qu’à partir du 9 mars 2026, le taux d’intérêt pour les dépôts individuels à 1 an serait ajusté à 1,65 %, contre 1,85 % auparavant. Le taux pour les dépôts à 2 ans pour les entreprises et les particuliers est passé de 1,80 % à 1,65 %. De plus, à partir du 2 mars 2026, la banque a réduit le taux pour les dépôts à terme de 3 et 5 ans pour les entreprises et les particuliers à 1,88 %, contre 2,2 % auparavant, soit une baisse de 32 points de base.

En outre, la Banque rurale de Cheping, la Banque rurale de Yuanjiang dans le Yunnan, la Banque d’Xinjiang, la Banque de Songjiang Fuming à Shanghai, la Banque rurale de Youyi dans le Heilongjiang, entre autres, ont également réduit leurs taux de dépôt en mars, principalement pour des dépôts à terme à long terme, avec des diminutions comprises entre 5 et 30 points de base.

Selon les indicateurs principaux de surveillance bancaire publiés par l’Administration nationale de supervision financière pour le quatrième trimestre 2025, la marge d’intérêt nette des banques commerciales s’élevait à 1,42 %, stable par rapport au troisième et au deuxième trimestre. En termes de types d’institutions, les banques commerciales urbaines et rurales avaient respectivement une marge d’intérêt nette de 1,37 % et 1,60 %. Dans un contexte de marges d’intérêt faibles et de maintien des taux de référence du marché des prêts (LPR) à un niveau bas, la pression sur la gestion des coûts des passifs des banques s’est encore accrue.

Xue Hongyan, chercheur spécialisé à la Banque Su, a déclaré au « Securities Daily » que, dans un contexte de baisse répétée du LPR entraînant une baisse des rendements des actifs, les petites et moyennes banques, plus sensibles au coût de leurs passifs, ont du mal à continuer à étendre leur taille par des dépôts à haut rendement. Cette dernière baisse est une suite logique à l’ajustement des taux par les banques commerciales nationales, ainsi qu’une réponse aux orientations réglementaires, marquant une transition d’une croissance par l’expansion vers une croissance de haute qualité axée sur la maîtrise des coûts et l’amélioration de l’efficacité.

Luo Feipeng a indiqué que, à l’avenir, les taux des dépôts des petites et moyennes banques continueront probablement à baisser, avec une possible nouvelle réduction des taux pour les produits à long terme, une augmentation de la proportion de produits à court terme, et une inversion plus fréquente des courbes de taux, reflétant une attente commune d’une baisse prolongée des taux d’intérêt. Ces banques accorderont également une plus grande importance à l’optimisation de la structure des dépôts, en lançant des produits différenciés via des canaux numériques pour améliorer la gestion fine des passifs.

Xue Hongyan a ajouté qu’à l’avenir, l’évolution des taux de dépôt dépendra davantage de la situation macroéconomique, des besoins de financement réel et de l’utilisation flexible des outils de politique monétaire. Si ces facteurs changent de manière significative, la tendance des taux pourrait également s’ajuster. Dans ce contexte, la différenciation des taux entre banques et entre produits à différentes échéances pourrait perdurer : les institutions stables et avec une faible pression sur les passifs pourraient réduire davantage leurs coûts de dépôt, tandis que celles confrontées à une pression plus forte pourraient pratiquer une tarification différenciée selon leurs besoins. Par ailleurs, la structure par échéance des taux pourrait continuer à évoluer : si l’attractivité des produits à très longue échéance diminue, cela encouragera davantage de fonds à se tourner vers des produits à court et moyen terme, aidant ainsi les banques à optimiser leur structure de passifs et à stabiliser leur marge d’intérêt nette. En résumé, les taux de dépôt bancaires entreront dans une phase de marché plus flexible et plus stratégique.