Goldman Sachs désigne 3 meilleures actions pétrolières à acheter au milieu des tensions au Moyen-Orient

La principale société de recherche de Wall Street, Goldman Sachs GS +0,50% ▲, a désigné trois raffineurs de pétrole américains comme meilleures options sectorielles : Valero Energy VLO +1,51% ▲, HF Sinclair DINO +0,95% ▲, et Marathon Petroleum MPC -0,19% ▼. L’analyste principal de GS, Neil Mehta, recommande l’achat de ces trois actions. Il fixe un objectif de prix de 237 $ pour VLO (potentiel de baisse de 2 %), 61 $ pour DINO (évalué à sa juste valeur actuelle), et 239 $ pour MPC (évalué à sa juste valeur).

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GS anticipe des vents favorables à court terme en raison des conflits en cours au Moyen-Orient, où les perturbations d’approvisionnement et les attaques contre les navires en Mer Rouge ont conduit les États-Unis et l’Europe à puiser dans leurs réserves stratégiques. Cette démarche contribue à stabiliser les prix mondiaux du pétrole brut tout en stimulant la demande pour la capacité de raffinage américaine. Au cours du mois dernier, le Brent (CM:BZ) a augmenté de 56,3 %, atteignant 106,91 $ le baril en raison du conflit.

Pourquoi GS aime ces actions

GS privilégie les entreprises avec des marges de raffinage en amélioration, notamment sur la côte ouest, où les écarts de crack ont explosé en raison de stocks de produits plus serrés et d’une demande robuste en essence. La société privilégie les raffineurs disposant de portefeuilles d’actifs de qualité, générant un flux de trésorerie solide, et ayant un historique de retours aux actionnaires via dividendes et rachats d’actions.

Valero Energy VLO +1,51% ▲

GS a salué Valero Energy pour ses raffineries de haute qualité et sa position privilégiée sur la côte du Golfe, qui traite au moins 240 000 barils de pétrole brut vénézuélien par jour. Après avoir modernisé son usine de Port Arthur avec une nouvelle unité de cokage, Valero peut désormais traiter davantage de pétrole lourd et acide.

Valero a dépassé les attentes du quatrième trimestre FY25, affichant un bénéfice par action (EPS) de 3,82 $ sur un chiffre d’affaires de 30,37 milliards $. GS voit un fort potentiel de croissance, avec des bénéfices susceptibles de dépasser les prévisions pour 2026-2028. Valero prévoit de redistribuer 40-50 % de son flux de trésorerie ajusté aux actionnaires via dividendes et rachats d’actions. La banque prévoit environ 4,9 milliards $ en retours en 2026 (rendement de 7 %) et 5,2 milliards $ en 2027 (rendement de 8 %).

Sur TipRanks, VLO bénéficie d’une note consensuelle d’achat modéré basée sur neuf recommandations d’achat et cinq recommandations de conservation. L’objectif de prix moyen de Valero Energy de 202,79 $ implique un potentiel de baisse de 16,2 %. Depuis le début de l’année, VLO a augmenté de 49,6 %.

HF Sinclair DINO +0,95% ▲

GS maintient sa recommandation d’achat pour HF Sinclair, même après que des changements de direction ont affecté le cours de l’action. La banque estime que les actions sont une bonne affaire et que l’entreprise profitera de marchés de raffinage plus forts sur la côte ouest.

HF Sinclair génère des revenus supplémentaires grâce à ses activités non liées au raffinage, comme les lubrifiants, les pipelines et le marketing. Elle a récemment lancé une mise à niveau de 55 millions $ à son usine d’El Dorado, qui devrait améliorer la fiabilité, récupérer plus de pétrole à partir du gaz, et ajouter 10 000 barils par jour de traitement de pétrole lourd. Des exemptions potentielles pour les petites raffineries pourraient économiser 400-600 millions RIN chaque année.

Récemment, HF Sinclair a dépassé les prévisions de bénéfices du Q4, lancé une coentreprise pour 30 stations-service dans les Rocheuses et le Sud-Ouest, et gère une absence du PDG.

Sur TipRanks, DINO bénéficie d’une note consensuelle d’achat modéré basée sur cinq recommandations d’achat et de conservation. L’objectif de prix moyen de 58,80 $ implique un potentiel de baisse de 2,8 %, tandis que l’action a augmenté de 32,6 % cette année.

Marathon Petroleum MPC -0,19% ▼

GS pense que les raffineries de la côte ouest de MPC et sa production de carburant pour avions restent sous-évaluées malgré de bonnes performances.

La société apprécie la croissance de ses versements trimestriels en cash aux actionnaires, visant une croissance de 12,5 % du dividende sur deux ans. GS prévoit un retour de 4,6 milliards $ en 2026 et 4,8 milliards $ en 2027, avec un rendement de 7 % chaque année.

Récemment, Marathon a publié un bénéfice du Q4 FY25 de 4,07 $ par action, dépassant les prévisions.

L’action MPC bénéficie également d’une note consensuelle d’achat modéré sur TipRanks, basée sur neuf recommandations d’achat et six recommandations de conservation. L’objectif de prix moyen de 206,14 $ implique une baisse de 12,6 % par rapport aux niveaux actuels. Néanmoins, l’action MPC a bondi de 45,7 % depuis le début de l’année.