À l'instant, la limite supérieure a été verrouillée ! Attaque de missiles, explosion ! Trump, dernière déclaration

Les attentes ont complètement changé !

Le 19 mars au matin, le contrat principal du marché à terme du gaz de pétrole liquéfié (GPL) a atteint son plafond journalier, avec une hausse de 10,99 %, à 6392 yuans/tonne. Le fuel à faible teneur en soufre, le pétrole brut, le méthanol, etc., ont tous connu une forte hausse. Le secteur du charbon en A-share a également progressé en début de séance, avec Shaanxi Black Cat en limite haute, Dayou Energy, Shaanxi Coal Industry, Antai Group, JinKong Coal, Yunmei Energy en hausse.

Sur le plan des nouvelles, Qatar Energy a récemment indiqué que plusieurs installations de gaz naturel liquéfié de la société avaient été attaquées par des missiles dans la nuit de jeudi, provoquant un incendie de grande ampleur et des dégâts importants. Les équipes d’intervention d’urgence ont immédiatement été mobilisées pour contrôler les dommages, aucun blessé n’a été signalé pour l’instant.

Ensuite, le président américain Trump a publié un message affirmant que les États-Unis n’étaient pas au courant de l’attaque israélienne contre des installations iraniennes. Israël ne prendra plus aucune mesure contre ce champ pétrolier et gazier très important et précieux de South Pars.

Le 18 mars, les Gardiens de la révolution islamique d’Iran ont lancé une alerte d’urgence, déclarant que les installations pétrolières de l’Arabie saoudite, des Émirats arabes unis et du Qatar étaient devenues des « cibles légitimes » et qu’elles seraient attaquées dans les heures à venir, appelant la population locale à évacuer.

L’onde de choc arrive

La situation au Moyen-Orient semble évoluer vers une direction incontrôlable. Qatar Energy a de nouveau indiqué que plusieurs de ses installations de gaz naturel liquéfié avaient été attaquées par des missiles dans la nuit de jeudi, provoquant un incendie majeur et des dégâts importants. Cet incident a immédiatement entraîné une forte hausse des prix des contrats à terme liés.

Plus important encore, Trump et le Qatar semblent ignorer l’attaque israélienne contre les installations pétrochimiques iraniennes.

Trump a déclaré que, par colère face aux événements au Moyen-Orient, Israël avait lancé une attaque violente contre la principale installation du champ de South Pars, appelé aussi le champ gazier de South Pars. Une petite partie de ce champ a été ciblée. Les États-Unis n’étaient pas au courant de cette attaque spécifique, et le Qatar n’a pas participé ni été informé à l’avance. Malheureusement, l’Iran n’a pas connaissance de cette situation ni des faits fondamentaux liés à l’attaque de South Pars, et a injustement attaqué certaines zones des installations de gaz naturel liquéfié du Qatar.

Trump a déclaré que, sauf si l’Iran décidait imprudemment d’attaquer le Qatar, qui est totalement innocent dans cette affaire, Israël ne lancerait plus d’attaques contre ce champ précieux. Si l’Iran agissait ainsi, les États-Unis, qu’ils aient ou non l’appui ou l’accord d’Israël, détruiraient de manière totale et sans précédent tout le champ de South Pars, avec une force et une ampleur sans précédent. « Étant donné que cela aurait des effets durables sur l’avenir de l’Iran, je ne souhaite pas autoriser une telle violence et destruction, mais si le Qatar subit une nouvelle attaque sur ses installations de gaz naturel liquéfié, je n’hésiterai pas à agir de la sorte. »

En conséquence, les principaux marchés mondiaux ont connu une chute généralisée en début de séance, mais les contrats à terme liés à l’énergie et à la chimie ont continué à fortement progresser. Les actions pétrolières à Hong Kong ont oscillé à la hausse, avec CNOOC en hausse de plus de 8 %, China National Offshore Oil Corporation (CNOOC) en hausse de plus de 5 %, China Petroleum en hausse de plus de 2 %, CNOOC Services et Kunlun Energy en progression. Les secteurs pétrochimie et charbon en A-share ont également affiché de bonnes performances.

Les attentes changent

Auparavant, le marché considérait que la guerre durerait « plutôt à court terme », avec une réaction limitée, et la chute des marchés mondiaux durant cette période était relativement contrôlable. Mais à mesure que le conflit s’intensifie, ces attentes évoluent également.

Andrew Garthwaite, stratégiste chez UBS, a indiqué que les marchés boursiers mondiaux pourraient rester en consolidation à court terme, face à une incertitude élevée et à une large gamme de résultats macroéconomiques potentiels.

UBS a fixé l’objectif de l’indice MSCI World pour 2026 à 1100 points, légèrement inférieur à l’estimation précédente de 1130 points. Cette nouvelle prévision, par rapport au niveau actuel de l’indice ACWI à 1015,60 points, montre un potentiel de hausse modéré, mais avec une volatilité persistante.

UBS souligne que la dispersion des résultats possibles est très grande. Dans un scénario plus optimiste, une résolution rapide du conflit au Moyen-Orient, combinée à une croissance plus forte grâce à l’IA, pourrait faire grimper la valeur équitable de l’indice MSCI AC World à 1280 points. À l’inverse, si le conflit dure trois mois ou plus sans amélioration de la productivité, la valeur pourrait chuter à 700 points, soit une baisse d’environ 30 % par rapport au niveau actuel.

Ce stratégiste a écrit dans un rapport que, même si le conflit se résolvait rapidement, nous sous-estimions peut-être le risque de perturbations de la chaîne d’approvisionnement (par exemple, acide sulfurique, carburant d’aviation, GPL en Inde). Plusieurs facteurs défavorables récents maintiennent le marché dans une fourchette de fluctuation. Les indicateurs de risque et d’émotion restent excessifs, le ratio de tolérance au risque de UBS étant dans le 15e percentile de ses 10 dernières années, tandis que les positions des investisseurs systémiques et autonomes sont globalement neutres, évitant une vente panique.

Par ailleurs, les secteurs défensifs comme les biens de consommation de base et la pharmacie n’ont pas surperformé de manière significative le marché, ce qui indique que le marché n’a pas encore totalement intégré la possibilité d’un ralentissement économique. Le marché des matières premières montre également des signaux mitigés : si les contrats pétroliers indiquent une interruption temporaire, la forte hausse des rendements obligataires suggère que les investisseurs sous-estiment peut-être le risque d’inflation.

La Reserve Bank of Australia a averti jeudi que le conflit au Moyen-Orient pourrait provoquer des chocs internationaux graves, mais qu’en cas de forte récession, l’économie australienne dispose de bonnes capacités pour soutenir la croissance. Dans son évaluation semestrielle de la stabilité financière, la RBA a listé plusieurs vulnérabilités mondiales, notamment un effondrement potentiel des marchés financiers, des cyberattaques et la propagation de politiques non conventionnelles. Cela signifie que le risque que l’économie nationale subisse des chocs importants ces dernières semaines a augmenté. La RBA a déclaré : « Le conflit au Moyen-Orient pourrait entraîner des perturbations plus importantes, déstabilisant l’économie mondiale, surtout si les interruptions d’approvisionnement en pétrole et autres matières premières persistent… Étant donné que ces dernières années, dans un environnement de faible prime de risque, le levier et la concentration des marchés clés mondiaux ont considérablement augmenté, cela accroît la probabilité d’un réajustement désordonné des actifs en cas de développement défavorable. » La RBA a également indiqué que si la productivité ne s’améliorait pas comme prévu, les investissements liés à l’intelligence artificielle pourraient faire face à une forte correction.

Mise en page : Luo Xiaoxia

Relecture : Wang Jincheng